公募基金TOP10榜 | 中國(guó)資產(chǎn)崛起 鵬華碳中和上漲超過(guò)60%首季奪冠

　　2025年第一季度，中美資產(chǎn)表現(xiàn)大換位。去年表現(xiàn)出色的美股在通脹壓力上行、美元降息放緩、國(guó)際貿(mào)易沖突等因素影響下，出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，大型科技股集體破位下跌。A股和港股所代表的中國(guó)資產(chǎn)具備低估值、高成長(zhǎng)優(yōu)勢(shì)，得到各路資金追捧。

　　狼叔點(diǎn)評(píng)

　　本期關(guān)鍵詞：科技重估

　　一季度，在人形機(jī)器人和DeepSeek兩大科技創(chuàng)新帶動(dòng)下，A股科技類資產(chǎn)價(jià)值重估。這兩大科技主題走出了難得的趨勢(shì)性上漲，推動(dòng)相關(guān)基金業(yè)績(jī)爆發(fā)。

　　本期最佳TOP1：鵬華碳中和主題混合A

　　年內(nèi)回報(bào)率：60.26%

　　鵬華碳中和主題混合A今年開局就一騎絕塵，1月就以33.35%的回報(bào)率位列第一。該基金去年三季度All in人形機(jī)器人行業(yè)，押中今年以來(lái)的大風(fēng)口，業(yè)績(jī)扶搖直上，順利摘得首季冠軍。

　　不過(guò)，重手押注單一賽道增加了潛在風(fēng)險(xiǎn)，該基金單位凈值從3月20日年內(nèi)最高點(diǎn)1.81元一路跌到4月8日的1.25元，跌幅達(dá)到30%，同期滬深300指數(shù)跌幅為8.96%。在1月基金榜單點(diǎn)評(píng)中，狼叔提出鵬華碳中和主題混合A需要接受一次人形機(jī)器人板塊大調(diào)整的檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果顯示該基金對(duì)行業(yè)板塊風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足，單押一個(gè)賽道，飛得高，摔得也狠。

　　本期最差TOP1：財(cái)通成長(zhǎng)優(yōu)選混合C

　　年內(nèi)回報(bào)率：-24.58%

　　一季度表現(xiàn)最差的六只基金，被財(cái)通基金公司一家包攬，基金經(jīng)理金梓才管理的財(cái)通成長(zhǎng)優(yōu)選混合C虧損24.58%表現(xiàn)墊底，其同時(shí)管理的財(cái)通景氣臻選虧損22.78%名列倒數(shù)第六，這只基金可是2024年的亞軍基金，全年回報(bào)率51.85%，現(xiàn)在已經(jīng)回吐了近半漲幅。

　　大起大落的基金，難以提供良好的持有體驗(yàn)，投資此類基金需要謹(jǐn)慎。

　　狼叔點(diǎn)評(píng)

　　本期關(guān)鍵詞：黃金絕塵

　　一季度大類資產(chǎn)中，黃金表現(xiàn)非常突出。國(guó)際環(huán)境的諸多不確定性，沖擊美元信用體系，黃金作為貨幣儲(chǔ)備的避險(xiǎn)功能不斷強(qiáng)化，包括各國(guó)央行在內(nèi)的大資金一路買買買，推動(dòng)金價(jià)不斷刷新紀(jì)錄。

　　本期最佳TOP1：華夏中證滬港深黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF

　　年內(nèi)回報(bào)率：23.93%

　　華夏中證滬港深黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF標(biāo)的指數(shù)主要成分股包括中金黃金、山東黃金、赤峰黃金、招金礦業(yè)等金礦股。該ETF一季度以23.93%的漲幅，跑贏同期倫敦金現(xiàn)貨價(jià)格漲幅的18.87%，這說(shuō)明金礦股相對(duì)黃金現(xiàn)貨，具有更大的上漲彈性。

　　本期最差TOP1：匯添富中證能源ETF

　　年內(nèi)回報(bào)率：-10.85%

　　匯添富中證能源ETF標(biāo)的指數(shù)成分股主要是“中字頭”煤炭、石油股，具有典型的大市值價(jià)值風(fēng)格，在過(guò)去三年該基金每年都獲得了15%左右的正回報(bào)，今年可謂開局不利。受全球金融市場(chǎng)波動(dòng)影響，國(guó)際油價(jià)大幅下挫，煤炭、石油股目前暫時(shí)缺少上漲邏輯。

　　狼叔點(diǎn)評(píng)

　　本期關(guān)鍵詞：長(zhǎng)債降溫

　　一季度債基陣容對(duì)調(diào)，去年一路領(lǐng)跑的長(zhǎng)期債基金表現(xiàn)不佳，跟蹤30年期國(guó)債指數(shù)的基金表現(xiàn)墊底；可轉(zhuǎn)債基金則受益權(quán)益市場(chǎng)上漲整體爆發(fā)，由墊底轉(zhuǎn)為領(lǐng)跑。債基雖說(shuō)是一種較為穩(wěn)健的投資工具，但今年想穩(wěn)穩(wěn)獲利，還真需要?jiǎng)右环X筋。

　　本期最佳TOP1：富國(guó)優(yōu)化增強(qiáng)債券E

　　年內(nèi)回報(bào)率：10.44%

　　去年四季度，富國(guó)優(yōu)化增強(qiáng)債券E將可轉(zhuǎn)債倉(cāng)位提升到72%，股票倉(cāng)位布局了AI、生物醫(yī)藥等，時(shí)機(jī)選擇精準(zhǔn)，選券選股把握住熱點(diǎn)，好業(yè)績(jī)自然是水到渠成。

　　本期最差TOP1：東方卓行18個(gè)月定開債券C

　　年內(nèi)回報(bào)率：-7.88%

　　東方卓行18個(gè)月定開C業(yè)績(jī)墊底并不奇怪，該基金歷史最大回撤超過(guò)8%，同期純債基金不到1%，下行風(fēng)險(xiǎn)顯著高于同類型基金。阿爾法指標(biāo)為1.85%，純債型基金為3.32%，超額收益能力顯著低于同類型基金。跌得多，漲得少，這種基金需要遠(yuǎn)離。

　　狼叔點(diǎn)評(píng)

　　本期關(guān)鍵詞：港股崛起

　　中國(guó)資產(chǎn)重估，港股市場(chǎng)反應(yīng)最敏感。去年三季度開始港股逐步轉(zhuǎn)強(qiáng)，今年一季度加速上行，外資大行開始唱多中國(guó)資產(chǎn)，QDII領(lǐng)跑陣容由港股主題基金包攬。

　　本期最佳TOP1：匯添富香港優(yōu)勢(shì)精選

　　年內(nèi)回報(bào)率：39.07%

　　連跌三年虧損近40%后，匯添富香港優(yōu)勢(shì)精選終于翻身，一季度回報(bào)率39.07%。該基金去年四季度末前十大重倉(cāng)股全部為港股生物醫(yī)藥公司，而生物醫(yī)藥正是港股跌幅最大的板塊之一。這種持倉(cāng)策略，做超跌反彈沒(méi)問(wèn)題，問(wèn)題在于持倉(cāng)高度集中會(huì)帶來(lái)很大的潛在風(fēng)險(xiǎn)，后續(xù)需要謹(jǐn)慎觀察。

　　本期最差TOP1：華夏全球科技先鋒混合

　　年內(nèi)回報(bào)率：-18.18%

　　特斯拉、英偉達(dá)、亞馬遜、蘋果……這些耀眼的美國(guó)科技明星股，今年以來(lái)一蹶不振，特斯拉跌幅一度超過(guò)50%。重倉(cāng)這些股票的華夏全球科技先鋒基金一季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)墊底。目前，美股科技股面臨高通脹和高估值雙重壓力，國(guó)際貿(mào)易局勢(shì)不明朗，慎言抄底美股。

（文章來(lái)源：老狼財(cái)經(jīng)）

(原標(biāo)題：公募基金TOP10榜 | 中國(guó)資產(chǎn)崛起 鵬華碳中和上漲超過(guò)60%首季奪冠)

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