融通價(jià)值趨勢(shì)混合A：2025年第一季度利潤(rùn)483.81萬元 凈值增長(zhǎng)率9.32%

　　AI基金融通價(jià)值趨勢(shì)混合A（010646）披露2025年一季報(bào)，第一季度基金利潤(rùn)483.81萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0623元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為9.32%，截至一季度末，基金規(guī)模為5716.51萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至4月18日，單位凈值為0.682元?；鸾?jīng)理是李進(jìn)，目前管理3只基金。其中，截至4月18日，融通產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)臻選股票A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)22.44%；融通產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)股票最低，為-9.98%。

　　基金管理人在一季報(bào)中表示，本基金希望在成長(zhǎng)類資產(chǎn)中做到板塊均衡和個(gè)股集中的風(fēng)格。一季度處于業(yè)績(jī)真空期，傳統(tǒng)成長(zhǎng)行業(yè)的龍頭公司業(yè)績(jī)?cè)鏊俦容^平穩(wěn)，而新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展較快，持倉個(gè)股數(shù)量較多，隨著業(yè)績(jī)趨勢(shì)的逐漸明確，后續(xù)個(gè)股希望控制在一定數(shù)量?jī)?nèi)。

　　行業(yè)配置：當(dāng)前重點(diǎn)看好人工智能、互聯(lián)網(wǎng)、新能源、創(chuàng)新藥和新消費(fèi)這幾個(gè)方向的機(jī)會(huì)。在國內(nèi)人工智能行業(yè)展現(xiàn)出爆發(fā)式增長(zhǎng)的趨勢(shì)時(shí)，我們選擇加大了國內(nèi)人工智能算力、應(yīng)用、互聯(lián)網(wǎng)這幾個(gè)方向的配置比重；我們也發(fā)現(xiàn)了不少新興消費(fèi)產(chǎn)業(yè)的快速成長(zhǎng)，一季度增加了消費(fèi)個(gè)股的持倉比重。

　　新能源：對(duì)于海外滲透率較低的新能源儲(chǔ)能方向保持重點(diǎn)關(guān)注，在產(chǎn)品價(jià)格大幅下降之后，刺激需求大幅增長(zhǎng)，新興市場(chǎng)的新能源產(chǎn)業(yè)保持較高增速。那些能夠解決鋰電池續(xù)航和安全問題的新技術(shù)，我們看到在今年將實(shí)現(xiàn)大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化落地。

　　創(chuàng)新藥：創(chuàng)新藥屬于國內(nèi)少有的長(zhǎng)周期高壁壘的成長(zhǎng)型資產(chǎn)。我們傾向于具備全球競(jìng)爭(zhēng)力的創(chuàng)新藥企業(yè)，重點(diǎn)關(guān)注大單品、主流方向上產(chǎn)品具有競(jìng)爭(zhēng)力的公司，尤其是海外授權(quán)進(jìn)展或銷售超預(yù)期的公司。

　　截至4月18日，融通價(jià)值趨勢(shì)混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為4.70%，位于同類可比基金96/536；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-3.67%，位于同類可比基金328/536；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為22.29%，位于同類可比基金57/532；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-10.10%，位于同類可比基金99/309。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.3533，位于同類可比基金40/294。

　　截至4月18日，基金近三年最大回撤為48.97%，同類可比基金排名70/301。單季度最大回撤出現(xiàn)在2023年三季度，為31.89%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為86.45%，同類平均為83.48%。2021年三季度末基金達(dá)到93.86%的最高倉位，2023年一季度末最低，為64.49%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為5716.51萬元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是阿里巴巴-W、騰訊控股、伯特利、小米集團(tuán)-W、寧德時(shí)代、若羽臣、泡泡瑪特、寶明科技、東鵬飲料、小鵬汽車-W。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：融通價(jià)值趨勢(shì)混合A：2025年第一季度利潤(rùn)483.81萬元 凈值增長(zhǎng)率9.32%)

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