國投瑞銀先進制造混合：2025年第一季度利潤773.83萬元 凈值增長率0.21%

　　AI基金國投瑞銀先進制造混合（006736）披露2025年一季報，第一季度基金利潤773.83萬元，加權平均基金份額本期利潤0.0096元。報告期內，基金凈值增長率為0.21%，截至一季度末，基金規(guī)模為13.31億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至4月18日，單位凈值為1.628元?；鸾浝硎鞘┏?，目前管理6只基金。其中，截至4月18日，國投瑞銀產業(yè)升級兩年持有混合A近一年復權單位凈值增長率最高，達11.49%；國投瑞銀先進制造混合最低，為-16.35%。

　　基金管理人在一季報中表示，TMT 行業(yè)，看好 AI 持續(xù)的投入，觀察 AI 應用的產生。國內的 AI 投入仍處于發(fā)展初期，2025 年是加速階段，同時設備的國產化會使得上升趨勢更為陡峭。另外，從目前的跟蹤來看，AI 的進一步推廣，已經開始面臨能源問題的制約。能源問題一方面是總體供能問題，另一方面是大型數(shù)據中心的能耗和電氣系統(tǒng)問題。我們認為這里面蘊含著機會。AI 未來的發(fā)展，其電氣系統(tǒng)的制約有可能成為主要矛盾，一次、二次、三次電源都將發(fā)生很大的變化。我們在其中積極尋找投資機會。

　　本期我們新增的部分投資標的，其傳統(tǒng)主業(yè)屬于節(jié)能環(huán)保及相關配套設備、節(jié)能設備制造，同時在儲能設備、高性能電池、AI 電連接、高性能電感、機器人執(zhí)行器等領域進行了前瞻布局。以新能源、TMT 為代表的業(yè)績成長行業(yè)，已經出現(xiàn)了盈利的回升。儲能、AI 等新需求的提速也在路上，看好 2025 年能夠兌現(xiàn)成長的公司的行情。

　　截至4月18日，國投瑞銀先進制造混合近三個月復權單位凈值增長率為-6.77%，位于同類可比基金186/210；近半年復權單位凈值增長率為-8.51%，位于同類可比基金173/209；近一年復權單位凈值增長率為-16.35%，位于同類可比基金206/209；近三年復權單位凈值增長率為-51.71%，位于同類可比基金196/196。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為-0.5168，位于同類可比基金198/199。

　　截至4月18日，基金近三年最大回撤為70.63%，同類可比基金排名2/198。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年三季度，為26.02%。

　　據定期報告數(shù)據統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為92.07%，同類平均為87.38%。2024年一季度末基金達到94.17%的最高倉位，2019年一季度末最低，為12.07%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為13.31億元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是科達利、寧德時代、德業(yè)股份、圣泉集團、江海股份、蔚藍鋰芯、杰華特、華豐科技、鉑科新材、恒立液壓。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網）

(原標題：國投瑞銀先進制造混合：2025年第一季度利潤773.83萬元 凈值增長率0.21%)

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