農(nóng)銀行業(yè)輪動(dòng)混合A：2025年第一季度利潤(rùn)1087.9萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率2.49%

　　AI基金農(nóng)銀行業(yè)輪動(dòng)混合A（660015）披露2025年一季報(bào)，第一季度基金利潤(rùn)1087.9萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.1744元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為2.49%，截至一季度末，基金規(guī)模為4.28億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至4月18日，單位凈值為6.742元?；鸾?jīng)理是邢軍亮，目前管理3只基金。其中，截至4月18日，農(nóng)銀行業(yè)輪動(dòng)混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)11.86%；農(nóng)銀綠色能源混合最低，為-6.28%。

　　基金管理人在一季報(bào)中表示，短期市場(chǎng)處于風(fēng)格趨于均衡、再進(jìn)一步向績(jī)優(yōu)方向聚焦的過程。因此，各個(gè)環(huán)節(jié)景氣改善預(yù)期較強(qiáng)的方向，有望成為后續(xù)市場(chǎng)聚焦的重要線索。建議關(guān)注：1）業(yè)績(jī)有望改善的部分消費(fèi)、金融、基建鏈和出口鏈等領(lǐng)域；2）AI 內(nèi)部業(yè)績(jī)確定性強(qiáng)、有性價(jià)比的方向。隨著各行業(yè) AI 滲透率的提升、更多垂直應(yīng)用加速落地，在基本面和政策環(huán)境的雙重驅(qū)動(dòng)下，結(jié)構(gòu)性的行情將支撐 AI 穿越短期的擁擠交易，繼續(xù)成為市場(chǎng)的主線聚焦方向。另一方面，隨著 3、4 月份基本面線索逐漸清晰，對(duì)于消費(fèi)和周期方向也可擇機(jī)增強(qiáng)配置。

　　截至4月18日，農(nóng)銀行業(yè)輪動(dòng)混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-1.83%，位于同類可比基金416/646；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為1.78%，位于同類可比基金187/646；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為11.86%，位于同類可比基金176/640；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為9.07%，位于同類可比基金55/492。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.3564，位于同類可比基金90/488。

　　截至4月18日，基金近三年最大回撤為38.56%，同類可比基金排名293/496。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為21.47%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為83.92%，同類平均為85.22%。2020年上半年末基金達(dá)到90.95%的最高倉(cāng)位，2021年一季度末最低，為73.01%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為4.28億元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是立訊精密、寧德時(shí)代、寒武紀(jì)、復(fù)旦微電、鵬鼎控股、兆易創(chuàng)新、長(zhǎng)江電力、生益科技、美的集團(tuán)、翱捷科技。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：農(nóng)銀行業(yè)輪動(dòng)混合A：2025年第一季度利潤(rùn)1087.9萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率2.49%)

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