安信穩(wěn)健聚申一年持有混合A：2025年第一季度利潤322.37萬元 凈值增長率0.85%

　　AI基金安信穩(wěn)健聚申一年持有混合A（009849）披露2025年一季報，第一季度基金利潤322.37萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0102元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為0.85%，截至一季度末，基金規(guī)模為3.87億元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至4月18日，單位凈值為1.209元。基金經(jīng)理是張翼飛，目前管理9只基金近一年均為正收益。其中，截至4月18日，安信民穩(wěn)增長混合A近一年復權(quán)單位凈值增長率最高，達10.22%；安信恒鑫增強債券A最低，為2.8%。

　　基金管理人在一季報中表示，我們認為，未來幾個季度，經(jīng)濟基本面有望在低基數(shù)的背景下逐步企穩(wěn)。雖然美國政府的關稅政策也許會對我們的出口有一定的擾動，但此次貿(mào)易摩擦并非僅針對中國，我們在美國總體進口中所占據(jù)的份額未必會有很大的下滑，不能簡單類比2018 年。我們認為價值股未來一段時間的走勢可能不會有太大風險。

　　AI、機器人在未來10 年應該是引領產(chǎn)業(yè)升級的關鍵領域，但在營收上短期難有立竿見影的體現(xiàn)，而在利潤上或要等待更久，商業(yè)模式、技術(shù)應用還有很長時間的探索試錯，正如本世紀初的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)，其長期評估不應保守，但短期定價不宜激進。此外，港股對 A 股的折價有了很大修復。而考慮到分紅稅率、交易費用、成交活躍度等，港股相對于 A 股確應體現(xiàn)一定的折價。

　　截至4月18日，安信穩(wěn)健聚申一年持有混合A近三個月復權(quán)單位凈值增長率為-0.49%，位于同類可比基金535/670；近半年復權(quán)單位凈值增長率為1.17%，位于同類可比基金389/670；近一年復權(quán)單位凈值增長率為9.82%，位于同類可比基金40/668；近三年復權(quán)單位凈值增長率為13.90%，位于同類可比基金40/562。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.6845，位于同類可比基金65/545。

　　截至4月18日，基金近三年最大回撤為12.69%，同類可比基金排名96/549。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年三季度，為10.26%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為36.53%，同類平均為18.85%。2023年上半年末基金達到38.94%的最高倉位，2020年末最低，為21.52%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為3.87億元。

　　該基金持股集中度較高，且持股標的較為穩(wěn)定，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年一季度末，基金重倉股分別是中國海外發(fā)展、中國海洋石油、寧波銀行、山西焦煤、美的集團、晉控煤業(yè)、潞安環(huán)能、兗煤澳大利亞、中國建材、中國海油、海螺水泥。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：安信穩(wěn)健聚申一年持有混合A：2025年第一季度利潤322.37萬元 凈值增長率0.85%)

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