中泰紅利價(jià)值一年持有混合發(fā)起：2025年第一季度利潤(rùn)866.05萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率1.22%

　　AI基金中泰紅利價(jià)值一年持有混合發(fā)起（014772）披露2025年一季報(bào)，第一季度基金利潤(rùn)866.05萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0161元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為1.22%，截至一季度末，基金規(guī)模為7.17億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至4月18日，單位凈值為1.334元?；鸾?jīng)理是姜誠(chéng)和王桃，目前共同管理2只基金近一年均為正收益。其中，截至4月18日，中泰紅利優(yōu)選一年持有混合發(fā)起近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)17.65%；中泰紅利價(jià)值一年持有混合發(fā)起最低，為17.41%。

　　基金管理人在一季報(bào)中表示，一季度部分宏觀數(shù)據(jù)已有轉(zhuǎn)暖跡象，但4月初貿(mào)易戰(zhàn)的超預(yù)期升級(jí)使宏觀經(jīng)濟(jì)的不確定性增加。得益于近幾年的經(jīng)濟(jì)政策保持了克制和定力，讓我們?cè)诿鎸?duì)外需變化沖擊時(shí)，政策操作上仍保有一定空間。我們認(rèn)為，未來(lái)數(shù)年中美“脫鉤”的大方向應(yīng)該較難改變，談判和博弈僅僅影響程度而已。因此，回到投資組合，我們需要判斷貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)持倉(cāng)企業(yè)長(zhǎng)期盈利能力的影響，審視每個(gè)標(biāo)的估值隱含的悲觀情景假設(shè)是否有足夠的安全邊際。對(duì)于密集的邊際信息，我們保持敏感，但不會(huì)將短期貿(mào)易博弈作為投資決策依據(jù)?？偠灾鳛榛鸸芾砣?，我們會(huì)堅(jiān)持以內(nèi)部收益率為尺，持續(xù)夯實(shí)產(chǎn)品持倉(cāng)，審慎地對(duì)待每一個(gè)投資決策，不辜負(fù)大家信任。

　　截至4月18日，中泰紅利價(jià)值一年持有混合發(fā)起近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為3.00%，位于同類可比基金57/256；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為0.73%，位于同類可比基金77/256；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為17.41%，位于同類可比基金34/256；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為31.56%，位于同類可比基金3/236。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.7909，位于同類可比基金4/238。

　　截至4月18日，基金近三年最大回撤為17.17%，同類可比基金排名232/238。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年三季度，為11.63%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，基金股票倉(cāng)位長(zhǎng)期保持較高水平，近三年平均股票倉(cāng)位為93.23%，同類平均為85.95%。2023年末基金達(dá)到94.28%的最高倉(cāng)位，2024年末最低，為91.32%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為7.17億元。

　　該基金持股集中度較高，且持股標(biāo)的較為穩(wěn)定，近2年前十大重倉(cāng)股集中度長(zhǎng)期超過(guò)60%。截至2025年一季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是華潤(rùn)置地、中國(guó)建筑、招商銀行、格力電器、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)中鐵、中國(guó)神華、中國(guó)鐵建、美的集團(tuán)。

　　核校：孫萍

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：中泰紅利價(jià)值一年持有混合發(fā)起：2025年第一季度利潤(rùn)866.05萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率1.22%)

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