萬家匠心致遠一年持有期混合A：2025年第一季度利潤760.26萬元 凈值增長率2.32%

　　AI基金萬家匠心致遠一年持有期混合A（015610）披露2025年一季報，第一季度基金利潤760.26萬元，加權平均基金份額本期利潤0.0168元。報告期內，基金凈值增長率為2.32%，截至一季度末，基金規(guī)模為3.19億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至4月18日，單位凈值為0.698元。基金經理是束金偉，目前管理4只基金。其中，截至4月18日，萬家增強收益?zhèn)荒陱蜋鄦挝粌糁翟鲩L率最高，達0.09%；萬家新機遇龍頭企業(yè)混合A最低，為-14.28%。

　　基金管理人在一季報中表示，行業(yè)結構上，一方面我們看好年內國內 AI 產業(yè)的投資機會，另一方面我們看好新消費個股。 關于 AI 行業(yè)，過去兩年 AI 投資以海外產業(yè)鏈為主線，Deepseek 的出現(xiàn)代表未來一年 AI 投資以國內產業(yè)鏈為主線。再者，由于模型平權，投資價值更高的是微笑曲線的兩端---算力和應用。因此我們目前更看好國內 AI 產業(yè)鏈，相對又更看好互聯(lián)網平臺為代表的應用、以及國內算力。但考慮一季度市場對 AI 預期已經比較充分，在一季度末本基金適當降低了 AI 持倉倉位，增加了新消費相關標的持倉倉位。

　　關于消費行業(yè)，在國內經濟有通縮壓力的背景下，我們依然可以找到一些以首發(fā)經濟、谷子經濟為代表的依然有增長的公司，市場可能給予這些公司更高的溢價。一是這些公司比我們之前預期的要多，市場估值會分化，舊消費熊市估值的同時也存在新消費牛市估值。二是，對標的當下業(yè)績和遠期空間要有清晰的測算。三是，對業(yè)績等關鍵信息要密切跟蹤。四是，要珍惜產品、品牌或渠道有創(chuàng)新的公司，珍惜 200-500 億中等市值的公司。

　　截至4月18日，萬家匠心致遠一年持有期混合A近三個月復權單位凈值增長率為-2.04%，位于同類可比基金427/646；近半年復權單位凈值增長率為-6.96%，位于同類可比基金519/646；近一年復權單位凈值增長率為-9.09%，位于同類可比基金591/640。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月28日，基金成立以來夏普比率為-0.2346。

　　截至4月18日，基金成立以來最大回撤為44.54%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為22.21%。

　　據定期報告數(shù)據統(tǒng)計，成立以來平均股票倉位為82.74%，同類平均為85.22%。2023年三季度末基金達到93.57%的最高倉位，2024年一季度末最低，為67.51%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為3.19億元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是騰訊控股、百龍創(chuàng)園、登康口腔、中芯國際、小米集團-W、若羽臣、寒武紀、理想汽車-W、長源東谷、毛戈平。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網）

(原標題：萬家匠心致遠一年持有期混合A：2025年第一季度利潤760.26萬元 凈值增長率2.32%)

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