易方達悅融一年持有混合A：2025年第一季度利潤224.38萬元 凈值增長率1.12%

　　AI基金易方達悅融一年持有混合A（014160）披露2025年一季報，第一季度基金利潤224.38萬元，加權平均基金份額本期利潤0.0117元。報告期內，基金凈值增長率為1.12%，截至一季度末，基金規(guī)模為1.89億元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至4月21日，單位凈值為1.047元?；鸾浝硎峭醭桑壳肮芾?只基金近一年均為正收益。其中，截至4月21日，易方達悅信一年持有混合A近一年復權單位凈值增長率最高，達3.08%；易方達悅融一年持有混合A最低，為2.27%。

　　基金管理人在一季報中表示，往后看，雖然內生需求修復難度大，但債市定價水平一定程度上已反映出市場的擔憂預期，預計難以出現像去年一樣的趨勢性做多機會，年初以來市場缺乏安全墊，加之當前票息資產依舊稀缺，未來投資交易仍面臨極大挑戰(zhàn)。組合預計將延續(xù)中等久期信用底倉加有利差保護的中長久期地方債配置結構，維持中性的久期和中性偏高的杠桿水平。股票方面，組合倉位略有增加，維持中性倉位?；谛詢r比角度，組合增加有色、銀行、機械設備等行業(yè)。組合轉債維持中性倉位，重點做結構調整，通過賣出高價轉債，買入平衡低估品種和高質量偏債品種，控制回撤風險。

　　截至4月21日，易方達悅融一年持有混合A近三個月復權單位凈值增長率為-0.10%，位于同類可比基金440/670；近半年復權單位凈值增長率為2.03%，位于同類可比基金237/670；近一年復權單位凈值增長率為2.27%，位于同類可比基金506/668；近三年復權單位凈值增長率為5.80%，位于同類可比基金287/563。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.3439，位于同類可比基金231/545。

　　截至4月21日，基金近三年最大回撤為3.41%，同類可比基金排名485/534。單季度最大回撤出現在2024年二季度，為2.39%。

　　據定期報告數據統計，近三年平均股票倉位為8.76%，同類平均為18.87%。2024年一季度末基金達到13.89%的最高倉位，2022年末最低，為2.69%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為1.89億元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是華峰鋁業(yè)、招商銀行、紫金礦業(yè)、新華保險、三一重工、阿里巴巴-W、中國銀行、恒立液壓、春風動力、萬華化學。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網）

(原標題：易方達悅融一年持有混合A：2025年第一季度利潤224.38萬元 凈值增長率1.12%)

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