騰訊登頂！公募十大重倉(cāng)股出爐

　　4月22日晚，公募基金最新前十大重倉(cāng)股出爐，分別是騰訊控股、寧德時(shí)代、貴州茅臺(tái)、阿里巴巴-W、美的集團(tuán)、立訊精密、比亞迪、紫金礦業(yè)、中芯國(guó)際、五糧液。

　　與2024年四季度末相比，阿里巴巴-W、比亞迪、中芯國(guó)際新晉前十大重倉(cāng)股，寒武紀(jì)、恒瑞醫(yī)藥、北方華創(chuàng)退出前十大重倉(cāng)股。

　　騰訊控股成第一大重倉(cāng)股

　　4月22日，2025年基金一季報(bào)基本披露完畢，根據(jù)天相投顧數(shù)據(jù)，騰訊控股取代寧德時(shí)代成為一季度末公募基金第一大重倉(cāng)股，截至一季度末，公募基金持有騰訊控股市值達(dá)693.84億元。第二大重倉(cāng)股是寧德時(shí)代，截至一季度末，公募基金持有寧德時(shí)代市值達(dá)553.69億元。

　　公募基金第三到第十大重倉(cāng)股分別是貴州茅臺(tái)、阿里巴巴-W、美的集團(tuán)、立訊精密、比亞迪、紫金礦業(yè)、中芯國(guó)際、五糧液。截至一季度末，公募基金持有上述股票市值均超200億元。

　　從增持的情況來(lái)看，今年一季度，公募基金增持市值居前的是阿里巴巴-W和騰訊控股，一季度分別增持226.51億元和223.05億元。另外，一季度公募基金增持中芯國(guó)際和比亞迪的市值也超過(guò)100億元，增持小米集團(tuán)-W、紫金礦業(yè)、山西汾酒、泡泡瑪特、九號(hào)公司的市值為40億元—80億元。

　　從減持的情況來(lái)看，今年一季度，公募基金減持市值最多的是寧德時(shí)代，一季度減持157.53億元，減持滬電股份、中際旭創(chuàng)、寒武紀(jì)、新易盛、美團(tuán)-W、中興通訊的市值為50億元—100億元。

　　擁抱科技股

　　一季度，A股、港股科技板塊成為市場(chǎng)最強(qiáng)主線，基金經(jīng)理也積極調(diào)倉(cāng)換股，擁抱科技股。

　　知名基金經(jīng)理李曉星管理的銀華心怡，一季度增持了較多港股互聯(lián)網(wǎng)板塊相關(guān)標(biāo)的。在他看來(lái)，港股科技巨頭是產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)和基本面趨勢(shì)共振的方向，看好港股科技龍頭。DeepSeek的出現(xiàn)加速了國(guó)內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展的進(jìn)程，國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)廠商不論是在產(chǎn)品端還是資本開(kāi)支端都出現(xiàn)較為積極的信號(hào)。港股科技龍頭業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)，同時(shí)估值水平仍處于較為合理的狀態(tài)。

　　嘉實(shí)基金知名基金經(jīng)理王貴重管理的嘉實(shí)科技創(chuàng)新混合，一季度對(duì)半導(dǎo)體高階制程、港股互聯(lián)網(wǎng)、車及智駕產(chǎn)業(yè)鏈、內(nèi)容及衍生品產(chǎn)業(yè)鏈做了重點(diǎn)布局。阿里巴巴-W、騰訊控股、立訊精密、零跑汽車、江豐電子、思特威新晉嘉實(shí)科技創(chuàng)新混合前十大重倉(cāng)股。

　　謝治宇管理的興全合宜，一季度提升了港股倉(cāng)位，增持了多只港股科技股，包括小米集團(tuán)-W、中芯國(guó)際、金蝶國(guó)際、騰訊控股。謝治宇表示，未來(lái)在科技領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)有望培育出一批具備全球競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)質(zhì)公司，半導(dǎo)體、高端制造等領(lǐng)域也將實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破。他將持續(xù)挖掘技術(shù)變革帶來(lái)的非線性增長(zhǎng)，以及細(xì)分子行業(yè)景氣度反轉(zhuǎn)的投資機(jī)會(huì)。

　　此外，一季度，鵬華碳中和主題、平安先進(jìn)制造主題、永贏先進(jìn)制造智選、前海開(kāi)源嘉鑫、中航趨勢(shì)領(lǐng)航等都實(shí)現(xiàn)了超過(guò)45%的收益，這些業(yè)績(jī)優(yōu)異的基金均重倉(cāng)了人工智能、人形機(jī)器人、半導(dǎo)體等科技股。

　　優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)向上重估剛剛開(kāi)始

　　易方達(dá)基金基金經(jīng)理張坤表示，站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)自下而上觀察，可以看到部分行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局正在改善，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)質(zhì)量不斷優(yōu)化，利潤(rùn)率、周轉(zhuǎn)率、自由現(xiàn)金流等指標(biāo)不斷變好。地產(chǎn)下行對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響正在逐步進(jìn)入尾聲，一系列提振消費(fèi)的政策也有托底作用。過(guò)去幾年發(fā)生的股票收益率連續(xù)低于企業(yè)凈資產(chǎn)收益率水平的現(xiàn)象，或不會(huì)長(zhǎng)期持續(xù)下去。

　　景順長(zhǎng)城基金基金經(jīng)理劉彥春也表示，對(duì)比海外發(fā)達(dá)國(guó)家，我國(guó)更早對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了處置，同時(shí)留有進(jìn)一步應(yīng)對(duì)潛在問(wèn)題的政策空間。盡管地緣政治沖突仍然會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有階段性擾動(dòng)，但經(jīng)濟(jì)向好的大方向已經(jīng)明確。當(dāng)經(jīng)濟(jì)底部相對(duì)清晰，前期過(guò)于悲觀的市場(chǎng)預(yù)期將會(huì)得到修正，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)向上重估剛剛開(kāi)始。

　　對(duì)于備受關(guān)注的人工智能板塊，中歐基金基金經(jīng)理周蔚文表示，人工智能產(chǎn)業(yè)在2024年呈現(xiàn)多點(diǎn)突破態(tài)勢(shì)，尤其人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程取得重大突破?；趯?duì)未來(lái)兩三年產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)向好的預(yù)期，在相關(guān)領(lǐng)域的投資和布局逐步加大。在人工智能產(chǎn)業(yè)鏈上的布局不僅涵蓋了持續(xù)看好的人形機(jī)器人以及自動(dòng)駕駛領(lǐng)域，還拓展到了AI眼鏡等新型可穿戴設(shè)備，以及AI在教育、廣告、游戲等應(yīng)用領(lǐng)域。

　　具體到人形機(jī)器人領(lǐng)域，鵬華基金基金經(jīng)理閆思倩表示，2025年將成為具身智能發(fā)展元年，隨著中國(guó)制造與AI的快速發(fā)展，具身智能在未來(lái)幾年將提升制造行業(yè)生產(chǎn)效率，大幅降低制造成本。但目前仍處于“從0到1”的起步階段，空間巨大卻也還有很長(zhǎng)的路要走，將持續(xù)關(guān)注行業(yè)基本面與技術(shù)發(fā)展。

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)）

(原標(biāo)題：騰訊登頂！公募十大重倉(cāng)股出爐)

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