華商優(yōu)勢行業(yè)混合：2025年第一季度利潤3.17億元 凈值增長率4.86%

　　AI基金華商優(yōu)勢行業(yè)混合（000390）披露2025年一季報，第一季度基金利潤3.17億元，加權平均基金份額本期利潤0.0574元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為4.86%，截至一季度末，基金規(guī)模為47.21億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至4月21日，單位凈值為1.084元?；鸾?jīng)理是張明昕，目前管理2只基金近一年均為正收益。其中，截至4月21日，華商均衡成長混合A近一年復權單位凈值增長率最高，達11.78%；華商優(yōu)勢行業(yè)混合最低，為3.04%。

　　基金管理人在一季報中表示，投資操作中，主要包括擇時（市場的β）、行業(yè)配置（行業(yè)的β）及選股（個股的阿爾法），在這些因素中，產(chǎn)業(yè)的景氣是最可跟蹤、可預測的，和股價之間的映射關系亦是最穩(wěn)固的。因此，首先一定要賺到產(chǎn)業(yè)趨勢的錢，確定性的行業(yè)景氣能夠穿越周期、對抗市場波動。管理人在過去幾年的投資實踐中亦取得了較好的效果，今后也將繼續(xù)堅持這一策略。

　　截至4月21日，華商優(yōu)勢行業(yè)混合近三個月復權單位凈值增長率為0.18%，位于同類可比基金370/918；近半年復權單位凈值增長率為-2.52%，位于同類可比基金505/918；近一年復權單位凈值增長率為3.04%，位于同類可比基金494/918；近三年復權單位凈值增長率為25.04%，位于同類可比基金38/901。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.612，位于同類可比基金29/909。

　　截至4月21日，基金近三年最大回撤為27.54%，同類可比基金排名718/900。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年二季度，為17.95%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為85.1%，同類平均為80.16%。2021年一季度末基金達到91.93%的最高倉位，2019年三季度末最低，為64.09%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為47.21億元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是紫金礦業(yè)、中國鋁業(yè)、北方華創(chuàng)、東方電纜、興業(yè)銀錫、滬電股份、金誠信、寧德時代、新易盛、愛旭股份。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

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