華商動態(tài)阿爾法混合：2025年第一季度利潤303.34萬元 凈值增長率1.07%

　　AI基金華商動態(tài)阿爾法混合（630005）披露2025年一季報，第一季度基金利潤303.34萬元，加權平均基金份額本期利潤0.0145元。報告期內，基金凈值增長率為1.07%，截至一季度末，基金規(guī)模為2.94億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至4月21日，單位凈值為1.38元?；鸾浝硎青嚹?，目前管理6只基金。其中，截至4月21日，華商品質慧選混合A近一年復權單位凈值增長率最高，達22.4%；華商紅利優(yōu)選混合最低，為-11.16%。

　　基金管理人在一季報中表示，一季度我們持倉風格仍然保持大盤成長風格，在高端裝備、家電、周期和科技板塊進行了一些增配。但目前可以預期新關稅政策將極大影響出海企業(yè)未來的盈利情況，因此作為應對將出海公司調出組合，倉位上有所降低，另外周期類資產的配置可能也因為海外不確定性的增加導致資產價格的大幅波動，我們也將減少配置倉位。我們在二季度會更加關注內需增長對經濟的拉動，在中大盤市值股票中的科技和消費方向上尋找可能受益于內需增長的公司，例如家電、醫(yī)藥、軍工、新能源等方向。除了以舊換新等提振消費政策的推動，企業(yè)的科技創(chuàng)新也將進一步釋放消費潛力，為公司帶來新的業(yè)績增長驅動力。在當前外部環(huán)境不確定性增加的情況下，內需刺激政策的可能性和空間都在逐漸增加，內需板塊的估值修復可能會成為后續(xù)反彈的核心抓手，我們會積極跟蹤國內消費數(shù)據(jù)以及各行業(yè)一季報的表現(xiàn)情況，在內需方向上尋找新機遇。

　　截至4月21日，華商動態(tài)阿爾法混合近三個月復權單位凈值增長率為-0.50%，位于同類可比基金458/918；近半年復權單位凈值增長率為-3.83%，位于同類可比基金554/918；近一年復權單位凈值增長率為-2.40%，位于同類可比基金706/918；近三年復權單位凈值增長率為-12.10%，位于同類可比基金548/901。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為-0.2603，位于同類可比基金813/909。

　　截至4月21日，基金近三年最大回撤為31.75%，同類可比基金排名620/900。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為21.39%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為69.77%，同類平均為80.16%。2020年三季度末基金達到75.11%的最高倉位，2019年一季度末最低，為34.41%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為2.94億元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是貴州茅臺、寧德時代、招商銀行、比亞迪、美的集團、中國平安、格力電器、中信證券、立訊精密、紫金礦業(yè)。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網）

(原標題：華商動態(tài)阿爾法混合：2025年第一季度利潤303.34萬元 凈值增長率1.07%)

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