東方周期優(yōu)選靈活配置混合A：2025年第一季度利潤(rùn)485.67萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率10.92%

　　AI基金東方周期優(yōu)選靈活配置混合A（004244）披露2025年一季報(bào)，第一季度基金利潤(rùn)485.67萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0817元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為10.92%，截至一季度末，基金規(guī)模為4332.91萬(wàn)元。

　　該基金屬于靈活配置型基金，長(zhǎng)期投資于周期股票。截至4月21日，單位凈值為0.821元?；鸾?jīng)理是房建威，目前管理4只基金。其中，截至4月21日，東方周期優(yōu)選靈活配置混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)8.19%；東方睿鑫熱點(diǎn)挖掘A類最低，為-7.44%。

　　基金管理人在一季報(bào)中表示，報(bào)告期內(nèi)，我們從周期規(guī)律和基本面角度出發(fā)，尋找景氣向上行業(yè)中具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)秀公司，對(duì)貴金屬（黃金、白銀等）進(jìn)行了重點(diǎn)配置。除此之外，也從公司競(jìng)爭(zhēng)力、長(zhǎng)期盈利穩(wěn)定性等方面考量，重點(diǎn)配置了家電、公用事業(yè)、化工等行業(yè)的公司。我們堅(jiān)持不斷優(yōu)化組合配置，希望盡量控制回撤，努力為投資人創(chuàng)造穩(wěn)健、可持續(xù)的回報(bào)。

　　從宏觀經(jīng)濟(jì)來(lái)看，25 年整體環(huán)境可能比 24 年有所改觀。國(guó)內(nèi)延續(xù)經(jīng)濟(jì)修復(fù)趨勢(shì)，貨幣和財(cái)政方面還有持續(xù)發(fā)力的政策空間，工業(yè)企業(yè)庫(kù)存去化接近尾聲，經(jīng)濟(jì)存在持續(xù)回升的內(nèi)在動(dòng)力。此外，海外風(fēng)險(xiǎn)可能還是需要警惕。

　　截至4月21日，東方周期優(yōu)選靈活配置混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為5.84%，位于同類可比基金14/91；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-1.57%，位于同類可比基金40/91；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為8.19%，位于同類可比基金17/91；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為2.15%，位于同類可比基金37/66。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.246，位于同類可比基金40/65。

　　截至4月21日，基金近三年最大回撤為41.27%，同類可比基金排名12/65。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為27.12%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為82.33%，同類平均為83.49%。2023年三季度末基金達(dá)到92.53%的最高倉(cāng)位，2020年上半年末最低，為7.47%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為4332.91萬(wàn)元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉(cāng)股集中度長(zhǎng)期超過(guò)60%。截至2025年一季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是紫金礦業(yè)、中金黃金、華友鈷業(yè)、興業(yè)銀錫、山東黃金、格力電器、華魯恒升、新天然氣、洪城環(huán)境、赤峰黃金。

　　核校：沈楠

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：東方周期優(yōu)選靈活配置混合A：2025年第一季度利潤(rùn)485.67萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率10.92%)

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