華商均衡成長混合A：2025年第一季度利潤258.72萬元 凈值增長率3.58%

　　AI基金華商均衡成長混合A（011369）披露2025年一季報，第一季度基金利潤258.72萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.026元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為3.58%，截至一季度末，基金規(guī)模為9036.09萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至4月21日，單位凈值為0.824元?；鸾?jīng)理是張明昕，目前管理2只基金近一年均為正收益。其中，截至4月21日，華商均衡成長混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達11.78%；華商優(yōu)勢行業(yè)混合最低，為3.04%。

　　基金管理人在一季報中表示，展望二季度，美國的“對等關(guān)稅”本質(zhì)是一場以單邊主義重構(gòu)全球經(jīng)濟秩序的實驗，其短期沖擊不容忽視，博弈的過程會帶來資本市場巨大的波動，但同時也孕育著巨大的機會。外部的壓力會倒逼中國加速內(nèi)外循環(huán)協(xié)同發(fā)展，能否將外部壓力轉(zhuǎn)化為全面深化改革開放的動力是關(guān)鍵。 而產(chǎn)業(yè)方面，則需要厘清幾個問題：本輪 AI 的能力邊界是否已經(jīng)厘清？這決定了全球整個AI 產(chǎn)業(yè)的天花板；在既有的大模型能力下，國內(nèi)的 Deepseek 部署熱潮和更強的工程化能力能否催生爆款應(yīng)用；高速的產(chǎn)業(yè)進展下，每個玩家隨時都可能被顛覆，AI 產(chǎn)業(yè)價值鏈會怎樣構(gòu)建？ 這些全球宏觀問題及產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心問題，決定了二季度乃至下半年投資的核心節(jié)奏與方向。管理人將密切跟蹤上述核心因素的演化，秉承基于價值的產(chǎn)業(yè)趨勢投資理念，力爭為持有人實現(xiàn)較好的投資收益。

　　截至4月21日，華商均衡成長混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-2.45%，位于同類可比基金352/536；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-3.50%，位于同類可比基金330/536；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為11.78%，位于同類可比基金170/532；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-4.38%，位于同類可比基金95/310。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.0378，位于同類可比基金169/294。

　　截至4月21日，基金近三年最大回撤為39.88%，同類可比基金排名184/299。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為23.26%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為84.09%，同類平均為83.56%。2023年上半年末基金達到89.56%的最高倉位，2024年末最低，為75.45%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為9036.09萬元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是韋爾股份、滬電股份、豆神教育、東方電纜、寒武紀(jì)、帝爾激光、生益電子、海光信息、新易盛、中科星圖。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：華商均衡成長混合A：2025年第一季度利潤258.72萬元 凈值增長率3.58%)

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