太平基金張子權(quán)：中證A500賽道布局正當(dāng)時(shí)

　　中證報(bào)中證網(wǎng)訊（記者魏昭宇）近日，擬由太平基金基金經(jīng)理張子權(quán)擔(dān)綱的太平中證A500指數(shù)增強(qiáng)正在發(fā)行中。談及為何選擇布局中證A500指數(shù)這一賽道，張子權(quán)指出，中證A500指數(shù)具有較高的投資價(jià)值，無(wú)論是從基本面，還是從成長(zhǎng)性等方面分析，中證A500指數(shù)的成分股都有著不錯(cuò)的表現(xiàn)。此外，中證A500指數(shù)近5年的估值分位數(shù)在市場(chǎng)寬基指數(shù)中具備比較優(yōu)勢(shì)，據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至2025年4月11日，中證A500指數(shù)PB位于過(guò)去五年中19.32%的分位數(shù)，長(zhǎng)期視角下具備較好的賠率優(yōu)勢(shì)。

　　“中證A500指數(shù)遴選了各細(xì)分行業(yè)的龍頭，以不到10%的全市場(chǎng)股票數(shù)量占比，貢獻(xiàn)了70%多的盈利占比，代表了中國(guó)A股市場(chǎng)的核心資產(chǎn)表現(xiàn)?！睆堊訖?quán)表示，“相較于滬深300指數(shù)，中證A500指數(shù)引入行業(yè)均衡，考慮了ESG篩選、互聯(lián)互通等機(jī)制，并且對(duì)三級(jí)行業(yè)進(jìn)行全覆蓋，調(diào)整了一級(jí)行業(yè)市值分布，與標(biāo)普500等海外代表性指數(shù)的編制方式更類似，有望成為新一代標(biāo)志性大盤寬基指數(shù)?！?/p>

　　在量化基金經(jīng)理的眼里，中證A500指數(shù)與量化指數(shù)增強(qiáng)策略具有較高的適配性?！斑@一指數(shù)的行業(yè)覆蓋更廣泛，成分股分布較為分散，且超過(guò)一半的權(quán)重分布在TMT、制造、醫(yī)藥生物等高科技驅(qū)動(dòng)的新興成長(zhǎng)行業(yè)，具備高收益、高波動(dòng)特征，更適合量化指數(shù)增強(qiáng)策略。”

　　談及太平基金量化策略的建設(shè)，張子權(quán)表示，太平基金量化團(tuán)隊(duì)開(kāi)發(fā)了基于人工智能的選股策略，通過(guò)機(jī)器學(xué)習(xí)等技術(shù)實(shí)現(xiàn)了基本面、量?jī)r(jià)、另類數(shù)據(jù)等多種因子的發(fā)掘與智能組合，并持續(xù)探索以“AI+”、“α+β”等手段捕捉超額收益。經(jīng)過(guò)多年經(jīng)驗(yàn)積累，策略體系現(xiàn)已趨于成熟。

　　據(jù)悉，太平基金量化模型主要采用多因子Alpha模型、風(fēng)險(xiǎn)控制模型、交易成本模型三大量化模型，以評(píng)估資產(chǎn)定價(jià)、控制風(fēng)險(xiǎn)、優(yōu)化交易。其中太平多因子模型涵蓋太平基金長(zhǎng)期精選積累的超過(guò)10000個(gè)股票因子，匯總了來(lái)自市場(chǎng)各類投資者、公司各類報(bào)表、分析師報(bào)告、監(jiān)管政策、高頻交易特征、日頻量?jī)r(jià)特征等各方面信息，能夠較為全面地捕捉錯(cuò)誤定價(jià)、錯(cuò)誤估值等帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：太平基金張子權(quán)：中證A500賽道布局正當(dāng)時(shí))

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