鑫元鑫動力混合A：2025年第一季度利潤1060.83萬元 凈值增長率10.89%

　　AI基金鑫元鑫動力混合A（012096）披露2025年一季報，第一季度基金利潤1060.83萬元，加權平均基金份額本期利潤0.0583元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為10.89%，截至一季度末，基金規(guī)模為2.02億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至4月22日，單位凈值為0.798元。基金經(jīng)理是李彪，目前管理8只基金。其中，截至4月22日，鑫元鑫動力混合A近一年復權單位凈值增長率最高，達17.94%；鑫元長三角混合A最低，為4.41%。

　　基金管理人在一季報中表示，一季度市場機會較多，先小跌后迎來階段性上漲，本基金在一季度加大了軍工、科技股投資，特別是在 AI 硬件端，減少了油服設備、傳媒。我們增加硬件側(cè)投資的主要原因在于我們看到了大模型成本的快速下降，應用端有望快速崛起，特別是 AI 眼鏡等智能終端的需求。AI 在各個垂直領域、各個產(chǎn)業(yè)方向如機器人、智能駕駛的進展也如火如荼，我們緊密跟蹤產(chǎn)業(yè)進展。消費板塊我們關注在低基數(shù)、消費頻次高、價格更低的消費板塊，我們注意到中央經(jīng)濟工作會議強調(diào)消費并放在重要位置，所以未來一段時間可能也會關注對性價比消費的持倉。軍工在一季度表現(xiàn)較好，我們承認軍工屬于市場情緒反應的一個指標，但是我們認為這個板塊在“十四五”末期和“十五五”的需求值得期待。工程機械等制造業(yè)屬于國內(nèi)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，我們會持續(xù)選擇這些具有優(yōu)勢出海并且受到美國關稅影響較小的方向。其他方向包括風電等都可能在今年迎來需求向上供應格局向好的拐點。港股市場在一季度錄得驚人表現(xiàn)，主要是互聯(lián)網(wǎng)價值重估、創(chuàng)新藥出海等，本基金也將持續(xù)關注港股的這些方向。

　　截至4月22日，鑫元鑫動力混合A近三個月復權單位凈值增長率為1.35%，位于同類可比基金281/646；近半年復權單位凈值增長率為-0.91%，位于同類可比基金316/646；近一年復權單位凈值增長率為17.94%，位于同類可比基金133/640；近三年復權單位凈值增長率為2.67%，位于同類可比基金116/494。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.3532，位于同類可比基金93/488。

　　截至4月21日，基金近三年最大回撤為40.73%，同類可比基金排名234/488。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為22.06%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為87.28%，同類平均為85.26%。2023年末基金達到91.05%的最高倉位，2021年三季度末最低，為46.2%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為2.02億元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年一季度末，基金重倉股分別是美團-W、皖儀科技、航宇科技、阿里巴巴-W、北方導航、中科藍訊、寧德時代、小米集團-W、中芯國際。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：鑫元鑫動力混合A：2025年第一季度利潤1060.83萬元 凈值增長率10.89%)

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