國(guó)聯(lián)匠心優(yōu)選混合A：2025年第一季度利潤(rùn)555.54萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率1.47%

　　AI基金國(guó)聯(lián)匠心優(yōu)選混合A（013561）披露2025年一季報(bào)，第一季度基金利潤(rùn)555.54萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0123元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為1.47%，截至一季度末，基金規(guī)模為3.5億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至4月22日，單位凈值為0.776元?；鸾?jīng)理是柯海東，目前管理5只基金。其中，截至4月22日，國(guó)聯(lián)消費(fèi)精選混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)11.51%；國(guó)聯(lián)鑫銳精選一年持有混合A最低，為-0.14%。

　　基金管理人在一季報(bào)中表示，我們持續(xù)著重關(guān)注以下投資機(jī)會(huì)： 第一，AI產(chǎn)業(yè)過(guò)去兩年的快速發(fā)展，目前大模型的能力已經(jīng)到了能改變社會(huì)生產(chǎn)、生活的關(guān)鍵拐點(diǎn)。我們繼續(xù)關(guān)注國(guó)內(nèi)外算力產(chǎn)業(yè)的投資機(jī)會(huì)，但自2024年末起，將更關(guān)注包括智能駕駛、AI眼鏡、AI玩具、AI Agent等等AI應(yīng)用落地的產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì)。在國(guó)際形勢(shì)復(fù)雜的背景下，我們也高度關(guān)注國(guó)產(chǎn)算力芯片、半導(dǎo)體設(shè)備等領(lǐng)域的國(guó)產(chǎn)替代機(jī)會(huì)。

　　第二，出海方向仍是具有長(zhǎng)邏輯的方向，其中貿(mào)易摩擦可能性相對(duì)低的非美市場(chǎng)的改善空間相對(duì)是確定的，因此未來(lái)一段時(shí)間投資出海鏈更聚焦在亞非拉等新興市場(chǎng)，汽車(chē)、新能源、電子等等中國(guó)具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的領(lǐng)域都具有長(zhǎng)期成長(zhǎng)潛力。

　　第三，內(nèi)需方向具備基本面韌性，并且可能受到政策的持續(xù)提振，我們?cè)谙M(fèi)股里選股邏輯可能會(huì)考慮：1）政策刺激發(fā)力方向；2）是否具備全球化的能力；3）產(chǎn)品或者渠道創(chuàng)新。尤其是近兩年我們觀察到消費(fèi)品的線(xiàn)下零售渠道正經(jīng)歷劇烈的變革，從而可能產(chǎn)生投資機(jī)會(huì)。

　　截至4月22日，國(guó)聯(lián)匠心優(yōu)選混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-5.26%，位于同類(lèi)可比基金535/646；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-0.21%，位于同類(lèi)可比基金283/646；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為7.05%，位于同類(lèi)可比基金333/640；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-5.77%，位于同類(lèi)可比基金203/494。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類(lèi)基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類(lèi)基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.1803，位于同類(lèi)可比基金195/488。

　　截至4月21日，基金近三年最大回撤為36.57%，同類(lèi)可比基金排名327/488。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為18.92%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為89.53%，同類(lèi)平均為85.26%。2024年末基金達(dá)到92.87%的最高倉(cāng)位，2022年一季度末最低，為62.25%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為3.5億元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是隆鑫通用、萬(wàn)辰集團(tuán)、圣泉集團(tuán)、歌爾股份、恒玄科技、四川雙馬、阿里巴巴-W、華峰測(cè)控、祥源文旅、中芯國(guó)際。

　　核校：楊寧

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：國(guó)聯(lián)匠心優(yōu)選混合A：2025年第一季度利潤(rùn)555.54萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率1.47%)

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