一季度重倉AI板塊，這只基金卻虧超6%，發(fā)生了什么？

　　買對了風口卻沒踏準時機？一季度過快的科技行情，讓臨時“上車”的基金經(jīng)理嘗到了虧損的苦頭。

　　近日，弘毅遠方基金旗下所有基金披露了一季報，其中，弘毅遠方消費升級C以-6.35%的一季度區(qū)間收益率排在公司所有產品最末，跑輸業(yè)績基準的同時，在同類產品業(yè)績排名中靠后。

　　上述這只基金在今年一季度進行了較大調倉，從去年重倉醫(yī)藥、白酒、美容和電池等板塊調整為重倉半導體、通信設備和消費電子等板塊，盡管該基金一季度積極向科技板塊靠攏，但并未享受到AI（人工智能）、人形機器人等概念板塊上漲的紅利，反而出現(xiàn)了虧損。基金經(jīng)理在季報中坦言，是建倉速度沒有跟上市場節(jié)奏。

　　資料顯示，弘毅遠方基金成立于2018年1月，是知名PE弘毅投資（北京）有限公司的全資子公司。雖然弘毅投資在一級市場的名號響亮，但弘毅遠方基金成立7年多來，在二級市場的影響力還有待提高，截至今年一季度末，旗下公募基金規(guī)模僅為5.74億元。

換倉AI卻虧損

　　從AI大模型到人形機器人，今年一季度的科技行情吸引了不少資金關注，也有不少公募基金在一季度靠重倉AI、人形機器人相關產業(yè)鏈個股獲得大幅上漲。

　　但一季度的行情并非一帆風順，在3月下旬時，包括科技在內的眾多板塊經(jīng)歷了一波大幅調整。同時，基金經(jīng)理之間的投資策略和選股水平也存在一定差異，導致主投科技板塊的基金業(yè)績存在顯著分化。

　　記者注意到，在去年就提前“上車”人形機器人板塊的多只基金，今年一季度區(qū)間收益不低。比如，一季度區(qū)間收益排名第一的股票型基金——平安先進制造主題，早在2023年四季度就開始提前布局機器人方向。再比如，永贏先進制造智選在去年一季報中曾提出“人形機器人板塊是未來10年大級別beta機會”，并且核心配置一直聚焦于人形機器人板塊。

　　而弘毅遠方旗下的基金——弘毅遠方消費升級，直到今年一季度才決定大調倉“上車”AI相關應用，但臨時起意的階段性結果并不理想。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，弘毅遠方消費升級A/C今年一季度區(qū)間收益率分別為-6.23%和-6.35%，跑輸業(yè)績比較基準超6個點，同時，在同類產品中排名靠后。

　　一季報顯示，弘毅遠方消費升級的前十大重倉股集中在半導體、通信設備和消費電子等板塊，主要投資方向聚焦在AI應用、AI消費智能硬件領域。相比過往幾個季度，該基金的投資風格大變。數(shù)據(jù)顯示，去年四季度末，該基金重倉股集中在醫(yī)藥、白酒、紡織服裝、醫(yī)療、美容、電池等板塊，且去年各個季度的重倉股也大多集中在這些板塊以及航空、酒店、汽車等板塊，與今年一季度的重倉股有明顯不同。

　　資料顯示，弘毅遠方消費升級成立于2019年1月，成立至今經(jīng)歷了五任基金經(jīng)理的管理，現(xiàn)任基金經(jīng)理為章勁。該基金自成立以來，規(guī)模整體呈現(xiàn)下降趨勢。其成立時規(guī)模為4.04億元，而今年一季度末的規(guī)模僅為0.17億元。在過去4年中，該基金的規(guī)模一直在1億元以下徘徊。

　　一季報顯示，該基金在一季度內存在連續(xù)20個工作日資產凈值低于5000萬元的情形。

未跟上市場節(jié)奏

　　買對AI風口，卻沒跟上市場節(jié)奏，這是弘毅遠方消費升級基金經(jīng)理一季度出現(xiàn)失誤的主要原因。

　　基金經(jīng)理章勁在一季報中給出了大幅調倉的理由，其思路主要聚焦在人工智能技術對于消費升級的拉動。隨著大模型不斷進化，AI應用正在不斷探索發(fā)展，尤其是在AI消費智能硬件領域，創(chuàng)新層出不窮，產品快速迭代，熱門應用也在孕育之中。

　　從該基金經(jīng)理的投資思路來看，大方向是把握住了，但具體到操作上，卻沒有很好地把握住機會。

　　“遺憾的是，一季度市場上漲快速而短促，本基金建倉速度沒有跟上市場的節(jié)奏，在一二月份的人工智能上漲行情中倉位不足導致業(yè)績低于比較基準?！闭聞疟硎?。

　　從其表述來看，弘毅遠方消費升級未能跟上一二月的AI上漲行情，而在3月下旬，整個市場又陷入調整中，該基金的業(yè)績也受到一定的影響。

　　雖然短期出現(xiàn)了一定虧損，但章勁認為，本次調倉更多是基于中長線的布局，其判斷市場在階段性調整之后將迎來新的機會。

　　弘毅遠方消費升級在某第三方代銷平臺發(fā)布的內容顯示，重點關注并看好AI應用，其稱，關注AI應用的原因是AI應用迎來集中爆發(fā)期，AI基礎技術成熟，AI應用有望賦能各行各業(yè)。同時，還表示，AI應用極有可能在今年成為投資重點方向，蘊含著巨大潛力與機遇。

規(guī)模增長緩慢

　　談及弘毅遠方基金，可能更多投資者對弘毅這個名字更了解。弘毅遠方基金官網(wǎng)顯示，公司成立于2018年1月，是知名PE弘毅投資（北京）有限公司的全資子公司，專事二級市場投資及管理業(yè)務。

　　官網(wǎng)資料顯示，弘毅遠方基金將充分依托弘毅投資的資源、能力、品牌優(yōu)勢，秉持弘毅投資“價值創(chuàng)造、價格實現(xiàn)”的核心理念，以專業(yè)化、市場化的經(jīng)營理念致力打造一個吸引和管理優(yōu)質海內外資金的資產管理平臺。

　　成立以來，弘毅遠方基金已獲得股東方6輪增資，從最初成立的1億元注冊資本增加至3.8億元。最近一次增資發(fā)生在今年3月，注冊資本由3.5億元增加至3.8億元。

　　然而，盡管獲得了股東方多輪增資以及經(jīng)過多年發(fā)展，弘毅遠方基金卻不像其股東方的名號那樣響亮，目前在二級市場的影響力還有待提高。截至今年一季度末，該公司旗下公募基金規(guī)模僅為5.74億元，最高管理規(guī)模曾達到15億元以上，但在公募行業(yè)算是小型基金公司。

　　具體來看，公司旗下共有7只產品，其中，5只是混合型基金，債券型基金、股票型基金各1只。目前規(guī)模最大的是弘毅遠方國證民企領先100ETF，為2.76億元，其余基金最新規(guī)模均在1億元以下。

　　《國際金融報》記者就規(guī)模增長較慢等問題向弘毅遠方基金發(fā)送了采訪函，截至發(fā)稿，暫未有任何回應。

（文章來源：國際金融報）

(原標題：一季度重倉AI板塊，這只基金卻虧超6%，發(fā)生了什么？)

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