解碼社?；鹜顿Y動(dòng)向：重倉(cāng)銀行業(yè) 對(duì)多只龍頭股持倉(cāng)超50億元

　　隨著上市公司年報(bào)密集披露，社?；?024年末重倉(cāng)股及2024年四季度持倉(cāng)變動(dòng)情況浮出水面。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月24日中國(guó)證券報(bào)記者發(fā)稿時(shí)，已有3049家上市公司披露2024年年報(bào)，其中有372家上市公司的前十大流通股東中出現(xiàn)了社保基金的身影；2024年四季度，社?；鹦逻M(jìn)成為92只個(gè)股的前十大流通股東，對(duì)106只個(gè)股的持股數(shù)量增加。

　　行業(yè)方面，社保基金對(duì)銀行行業(yè)持倉(cāng)市值超過2300億元，對(duì)非銀金融行業(yè)持倉(cāng)市值超過500億元，對(duì)有色金屬、機(jī)械設(shè)備、基礎(chǔ)化工、電子行業(yè)持倉(cāng)市值均超過100億元。

　　分析人士認(rèn)為，以社?；鸬葹榇淼闹虚L(zhǎng)期資金持續(xù)加大入市力度，市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性將不斷提升，2025年會(huì)有更多的增量資金進(jìn)入A股市場(chǎng)。

　　持倉(cāng)農(nóng)業(yè)銀行市值超1200億元

　　4月24日，南京化纖、新宏泰、長(zhǎng)白山等多家上市公司披露2024年年報(bào)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月24日記者發(fā)稿時(shí)，共計(jì)3049家A股上市公司已披露2024年年報(bào)。在已披露年報(bào)的上市公司中，有372家上市公司的前十大流通股東中出現(xiàn)了社?；鸬纳碛?，合計(jì)持股數(shù)量達(dá)538.34億股，持股市值為4150.69億元（以2024年末收盤價(jià)計(jì)算）。

　　從社?；鸪謧}(cāng)市值排名看，社?；饘?duì)農(nóng)業(yè)銀行的持倉(cāng)市值達(dá)1256.02億元，高居第一；對(duì)工商銀行、中國(guó)人保的持倉(cāng)市值分居第二、第三位，分別達(dá)853.35億元、427.15億元。此外，社保基金對(duì)交通銀行、方正證券、國(guó)信證券、比亞迪、傳音控股的持倉(cāng)市值均超30億元，分別達(dá)241.27億元、90.77億元、51.15億元、31.38億元、31.19億元。

　　在372只社保基金重倉(cāng)股中，社?；饘?duì)92只個(gè)股在2024年四季度新進(jìn)前十大流通股東。社?；鹪?024年四季度新進(jìn)比亞迪前十大流通股東，中國(guó)海油前十大流通股東中社保基金持倉(cāng)市值超過15億元，萬華化學(xué)、順豐控股、安徽合力、中國(guó)人壽等多只股票前十大流通股東中社?；鸪謧}(cāng)市值均超5億元。

　　從持股增加數(shù)量情況看，Wind數(shù)據(jù)顯示，在372只社保基金重倉(cāng)股中，社?；?024年四季度對(duì)106只股票持股數(shù)量增加。具體來看，持股數(shù)量增加股數(shù)居首的中國(guó)鋁業(yè)獲社保基金加倉(cāng)4977.50萬股，華僑城A獲社保基金加倉(cāng)超4000萬股，新興鑄管、廣聯(lián)達(dá)、山東黃金、中國(guó)巨石、東方雨虹均獲社?；鸺觽}(cāng)超2000萬股。

　　從市場(chǎng)表現(xiàn)情況來看，截至4月24日，社保基金重倉(cāng)的農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行今年以來分別累計(jì)上漲7.13%、6.84%，近日股價(jià)連創(chuàng)歷史新高。

　　持倉(cāng)銀行行業(yè)市值最高

　　從行業(yè)板塊持倉(cāng)情況來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，在372只社?；鹬貍}(cāng)股中，2024年末，社?；饘?duì)銀行、非銀金融、有色金屬行業(yè)持倉(cāng)市值居前，分別為2372.38億元、575.11億元、139.02億元。此外，社?；饘?duì)機(jī)械設(shè)備、基礎(chǔ)化工、電子行業(yè)的持倉(cāng)市值均超過100億元。

　　從社?；鸪謧}(cāng)市值排名看，Wind數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)2024年末持倉(cāng)市值最高，達(dá)2921.27億元；全國(guó)社?；?14組合、全國(guó)社?；?03組合持倉(cāng)市值分居第二、第三位，分別為123.41億元、106.35億元；全國(guó)社保基金118組合、全國(guó)社?；?13組合、全國(guó)社?；?06組合緊隨其后，持倉(cāng)市值均超過60億元。此外，全國(guó)社?；?01組合、全國(guó)社?；?12組合、全國(guó)社?；?13組合等持倉(cāng)市值均超過50億元。

　　從社?；鸪止蓴?shù)量看，社?；鸪謧}(cāng)數(shù)量最高的前三只個(gè)股分別為農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、中國(guó)人保，持股數(shù)量分別達(dá)235.21億股、123.32億股、56.06億股。

　　從市場(chǎng)表現(xiàn)情況來看，截至4月24日，社保基金第一大重倉(cāng)行業(yè)銀行今年以來累計(jì)上漲3.60%，走勢(shì)強(qiáng)于上證指數(shù)，今年以來上證指數(shù)累計(jì)下跌1.63%。

　　對(duì)于銀行板塊，中國(guó)銀河證券銀行業(yè)分析師張一緯表示，大行注資首期特別國(guó)債即將發(fā)行，穩(wěn)步推進(jìn)增資落地，有助于增強(qiáng)銀行風(fēng)險(xiǎn)抵御能力、助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)。降準(zhǔn)降息預(yù)期增強(qiáng)，低利率環(huán)境延續(xù)，疊加全球政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境不確定性，資金避險(xiǎn)屬性提升，銀行股息率性價(jià)比凸顯。市值管理深化，中長(zhǎng)期資金力量壯大，推動(dòng)銀行紅利價(jià)值兌現(xiàn)。2025年一季度經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)收官，基本面積極因素累積，利好銀行信貸投放和資產(chǎn)質(zhì)量，看好銀行板塊配置價(jià)值。

　　中長(zhǎng)期資金持續(xù)流入市場(chǎng)

　　以社?；馂榇淼闹虚L(zhǎng)期資金是A股市場(chǎng)的重要機(jī)構(gòu)力量，近年來，社?；鸩粩嗉觽}(cāng)A股市場(chǎng)。

　　4月8日，全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)發(fā)布公告，始終堅(jiān)持長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資、責(zé)任投資理念，堅(jiān)定看好中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展前景，主動(dòng)融入國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略，近日已主動(dòng)增持國(guó)內(nèi)股票，近期將繼續(xù)增持。在積極開展股票投資的同時(shí)實(shí)現(xiàn)基金安全和保值增值。

　　此外，中央?yún)R金公司、公募基金、上市公司等各類中長(zhǎng)期資金近期也積極入市，A股市場(chǎng)中長(zhǎng)期增量資金不斷加大。

　　在日前召開的上交所專題座談會(huì)上，與會(huì)機(jī)構(gòu)紛紛表示，社?；?、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、公募基金等中長(zhǎng)期資金持續(xù)加大入市力度，中央?yún)R金等戰(zhàn)略性穩(wěn)市力量持續(xù)壯大，市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性持續(xù)增強(qiáng)。

　　“近年來國(guó)內(nèi)推動(dòng)增量資金入市相關(guān)政策制度也在不斷完善，鼓勵(lì)耐心資本加大權(quán)益投資的措施紛紛出臺(tái)、不斷落地。”方正證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家燕翔表示，2025年1月《關(guān)于推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市工作的實(shí)施方案》出臺(tái)，要求公募基金持有A股流通市值未來三年每年增長(zhǎng)10%；大型國(guó)有保險(xiǎn)公司自2025年起每年新增保費(fèi)的30%用于投資A股，對(duì)國(guó)有保險(xiǎn)公司、社?；?、養(yǎng)老金等全面實(shí)施三年以上長(zhǎng)周期考核，降低短期業(yè)績(jī)權(quán)重。隨著相關(guān)政策措施效果陸續(xù)顯現(xiàn)，預(yù)計(jì)2025年會(huì)有更多的增量資金進(jìn)入A股市場(chǎng)。

　　瑞銀證券中國(guó)股票策略分析師孟磊表示，從2025年全年的角度來看，除中央?yún)R金等機(jī)構(gòu)外，其他長(zhǎng)線資金也將在監(jiān)管部門的引導(dǎo)下持續(xù)穩(wěn)定地進(jìn)入A股市場(chǎng)。估算保險(xiǎn)公司、公募基金與社保基金在2025年有望分別為中國(guó)股票市場(chǎng)帶來10000億元、5900億元和1200億元的凈流入。

（文章來源：中國(guó)證券報(bào)）

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