基金忠言｜舍長取短發(fā)指增，中銀基金隨波逐流

　　藍(lán)鯨新聞4月28日訊（記者祁和忠 敖玉連）今年年初，我們提及中銀基金面臨專業(yè)人才匱乏的困境，而今這一問題仍在持續(xù)發(fā)酵。

　　4 月 9 日開啟發(fā)行的中銀中證 A500 指數(shù)增強(qiáng)基金，原計(jì)劃于 4 月 25 日收官，卻在 4 月 23 日宣告延長募集至 4 月 30 日。這一延長募集之舉，背后牽扯出的不僅是指數(shù)基金行業(yè)內(nèi)卷的激烈現(xiàn)狀，更與中銀基金經(jīng)理層的專業(yè)素養(yǎng)有著千絲萬縷的聯(lián)系。

　　從自身情況來看，中銀基金有著得天獨(dú)厚的優(yōu)勢，其控股股東中行賦予了它強(qiáng)大的銷售渠道資源，這本應(yīng)是其在市場中大展拳腳的有力支撐。然而，近年來專業(yè)人才的大量流失，致使公司在股票主動投資領(lǐng)域顯得力不從心。

　　在此情境下，中銀基金若能審時度勢、揚(yáng)長避短，專注于發(fā)行完全被動跟蹤指數(shù)的傳統(tǒng)指數(shù)基金，或是能在市場中尋得一方天地。但事與愿違，中銀A500 指數(shù)增強(qiáng)基金的發(fā)行，恰似在自身短板上冒險(xiǎn)試探。

　　以中銀滬深300 指數(shù)增強(qiáng)基金為例，2025 年 1 季報(bào)顯示，其近三年累計(jì)業(yè)績僅跑贏業(yè)績比較基準(zhǔn) 0.6 個百分點(diǎn)。這般表現(xiàn)，實(shí)在難以讓投資者對中銀基金的指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品樹立信心。投資者期望的是穩(wěn)健且具有一定超額收益的基金產(chǎn)品，可中銀基金目前在指數(shù)增強(qiáng)領(lǐng)域所展現(xiàn)出的實(shí)力，與這一期望還有較大差距。

　　再者，中銀基金在“知彼” 方面也存在明顯不足。

　　中證 A500 指數(shù)增強(qiáng)基金賽道群雄逐鹿，興證全球、中歐、博道等基金公司早已布局，并憑借出色的主動權(quán)益投資能力，在指數(shù)增強(qiáng)基金管理上取得了顯著優(yōu)勢。以興全滬深300 指數(shù)增強(qiáng)基金為例，截至 2025 年 1 季度末，過去三年累計(jì)跑贏業(yè)績比較基準(zhǔn)近 14 個百分點(diǎn)，這一成績遠(yuǎn)超中銀基金。

　　相比之下，中銀基金的專業(yè)短板暴露無遺，其在產(chǎn)品設(shè)計(jì)與定位之初，未對競爭對手深入研究，便貿(mào)然闖入這一競爭激烈的賽道。

　　“知己知彼，百戰(zhàn)不殆” 這句古訓(xùn)在金融市場同樣適用。中銀基金專業(yè)知識的欠缺，使其在行業(yè)內(nèi)卷的浪潮中迷失方向，陷入被動局面。

　　我們誠摯希望中銀基金的經(jīng)理層能痛定思痛，切實(shí)加強(qiáng)專業(yè)知識學(xué)習(xí)，深入了解自身優(yōu)勢與不足，精準(zhǔn)把握市場動態(tài)與競爭對手實(shí)力。唯有如此，方能擺脫當(dāng)前的不利境地，不辜負(fù)控股股東中國銀行以及廣大投資者長期以來的厚望，重回穩(wěn)健發(fā)展之路，為投資者創(chuàng)造更多價(jià)值。

　　未來，中銀基金若能正視問題，積極求變，在專業(yè)人才引進(jìn)與培養(yǎng)、產(chǎn)品策略優(yōu)化等方面下足功夫，或許還能在指數(shù)增強(qiáng)基金乃至整個基金市場中覓得新機(jī)，重塑往日輝煌。

　　但當(dāng)下，其亟需做的便是停下盲目擴(kuò)張的腳步，重整旗鼓，深挖內(nèi)部潛力，提升核心競爭力，以在金融市場中穩(wěn)步前行。

（文章來源：藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)）

(原標(biāo)題：基金忠言｜舍長取短發(fā)指增，中銀基金隨波逐流)

(責(zé)任編輯：43)