中銀內(nèi)核驅(qū)動(dòng)股票A：2025年第一季度利潤(rùn)1007.20萬元 凈值增長(zhǎng)率7.13%

　　AI基金中銀內(nèi)核驅(qū)動(dòng)股票A（009877）披露2025年一季報(bào)，第一季度基金利潤(rùn)1007.20萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0409元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為7.13%，截至一季度末，基金規(guī)模為1.48億元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金。截至4月24日，單位凈值為0.614元?；鸾?jīng)理是楊亦然，目前管理2只基金近一年均為正收益。其中，截至4月24日，中銀內(nèi)核驅(qū)動(dòng)股票A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)3.47%；中銀恒泰9個(gè)月持有期債券A最低，為3.17%。

　　基金管理人在一季報(bào)中表示，國(guó)外經(jīng)濟(jì)方面，全球主要經(jīng)濟(jì)體分化。年初以來美國(guó)在特朗普政策不確定性的擾動(dòng)下，經(jīng)濟(jì)前景偏弱，而歐洲和日本經(jīng)濟(jì)顯示出有所走強(qiáng)的特征。全球通脹繼續(xù)邊際回落，整體仍在去通脹中。美國(guó)3月制造業(yè)PMI較2024年12月下降0.3個(gè)百分點(diǎn)至49%，2月服務(wù)業(yè)PMI較2024年12月回落0.6個(gè)百分點(diǎn)至53.5%，2月CPI同比較2024年12月回落0.1個(gè)百分點(diǎn)至2.8%，2月失業(yè)率較2024年12月持平在4.1%，美聯(lián)儲(chǔ)一季度未調(diào)整政策利率。歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)分化，3月歐元區(qū)制造業(yè)PMI較2024年12月抬升3.5個(gè)百分點(diǎn)至48.6%，3月服務(wù)業(yè)PMI較2024年12月回落1.2個(gè)百分點(diǎn)至50.4%，3月歐元區(qū)調(diào)和CPI同比增速較2024年12月回落0.2個(gè)百分點(diǎn)至2.2%，2月歐元區(qū)失業(yè)率6.1%較2024年12月回落0.1個(gè)百分點(diǎn)，一季度歐央行兩次降息共50bps。日本一季度經(jīng)濟(jì)延續(xù)溫和復(fù)蘇，2月CPI同比較2024年12月抬升0.1個(gè)百分點(diǎn)至3.7%，3月制造業(yè)PMI較2024年12月回落1.2個(gè)百分點(diǎn)至48.4%，3月服務(wù)業(yè)PMI較2024年12月回落1.4個(gè)百分點(diǎn)至49.5%，一季度日央行加息25bps。

　　國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)方面，一季度經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好，社零和投資修復(fù)，出口增速放緩。價(jià)格方面，CPI與PPI在低位徘徊。具體來看，中采制造業(yè)PMI連續(xù)兩個(gè)月維持在榮枯線以上，3月值較2024年12月值走高0.4個(gè)百分點(diǎn)至50.5%。1-2月工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)5.9%，較2024年12月回落0.3個(gè)百分點(diǎn)，但仍保持在較高增速。從經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力來看，消費(fèi)持續(xù)修復(fù)，1-2月社會(huì)消費(fèi)品零售總額增速較2024年12月值抬升0.3個(gè)百分點(diǎn)至4%。投資中基建投資增速加快，制造業(yè)投資保持高增速，房地產(chǎn)投資延續(xù)負(fù)增長(zhǎng)，1-2月固定資產(chǎn)投資累計(jì)同比增速較2024年1-12月回升0.9個(gè)百分點(diǎn)至4.1%。通脹方面，CPI在春節(jié)錯(cuò)位影響下轉(zhuǎn)負(fù)，2月同比增速?gòu)?024年12月的0.1%回落0.8個(gè)百分點(diǎn)至-0.7%，PPI負(fù)值小幅收窄，2月同比增速?gòu)?024年12月的-2.3%回升0.1個(gè)百分點(diǎn)至-2.2%。

　　股票市場(chǎng)方面，一季度上證綜指下跌0.48%，代表大盤股表現(xiàn)的滬深300指數(shù)下跌1.21%，中小板綜合指數(shù)上漲3.69%，創(chuàng)業(yè)板綜合指數(shù)上漲2.82%

　　一季度股票市場(chǎng)表現(xiàn)分化。策略上，本基金堅(jiān)持精選符合全球產(chǎn)業(yè)升級(jí)趨勢(shì)的細(xì)分行業(yè)，把握業(yè)績(jī)穩(wěn)健成長(zhǎng)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)的投資機(jī)會(huì)，維持均衡配置。

　　截至4月24日，中銀內(nèi)核驅(qū)動(dòng)股票A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為5.71%，位于同類可比基金24/166；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為3.02%，位于同類可比基金55/166；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為3.47%，位于同類可比基金115/165；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-24.39%，位于同類可比基金139/156。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為-0.0712，位于同類可比基金123/156。

　　截至4月24日，基金近三年最大回撤為46.96%，同類可比基金排名29/156。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為29.18%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為87.84%，同類平均為88.14%。2021年三季度末基金達(dá)到91.64%的最高倉(cāng)位，2022年一季度末最低，為82.29%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為1.48億元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是泡泡瑪特、老鋪黃金、阿里巴巴-W、騰訊控股、比亞迪、科銳國(guó)際、招商銀行、潮宏基、格力電器、美的集團(tuán)。

　　核校：張蒲程

（文章來源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：中銀內(nèi)核驅(qū)動(dòng)股票A：2025年第一季度利潤(rùn)1007.20萬元 凈值增長(zhǎng)率7.13%)

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