國壽安保高端裝備股票發(fā)起式A：2025年第一季度利潤41.14萬元 凈值增長率4.49%

　　AI基金國壽安保高端裝備股票發(fā)起式A（020720）披露2025年一季報，第一季度基金利潤41.14萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0404元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為4.49%，截至一季度末，基金規(guī)模為951.68萬元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金，長期投資于先進(jìn)制造股票。截至4月24日，單位凈值為0.925元?；鸾?jīng)理是閆陽，目前管理2只基金近一年均為負(fù)收益。其中，截至4月24日，國壽安保高端裝備股票發(fā)起式A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)-6.69%；國壽安保穩(wěn)惠混合最低，為-10.62%。

　　基金管理人在一季報中表示，本期基金持倉繼續(xù)集中在高端制造領(lǐng)域，重點加倉了軍工和汽車行業(yè)。軍工行業(yè)訂單拐點已經(jīng)到來，困境反轉(zhuǎn)趨勢確立，景氣周期有望延續(xù)至十五五期間，對部分高景氣方向的優(yōu)質(zhì)公司進(jìn)行了重點配置。汽車作為重要的AI終端，智能駕駛拐點臨近，同時機(jī)器人為汽車產(chǎn)業(yè)鏈打開新的成長空間，重點配置了估值相對較低，機(jī)器人期權(quán)定價不充分的標(biāo)的。減倉了電子板塊，主要考慮AI手機(jī)發(fā)展進(jìn)程延后，AI終端類半導(dǎo)體估值較高。

　　港股方面，受益于中國科技資產(chǎn)重估的敘事，一季度整體走勢較強(qiáng)。本基金加大了對港股的配置倉位，主要集中在汽車和半導(dǎo)體領(lǐng)域。維持對港股新勢力車企的重點配置，智能駕駛汽車是交通場景的專用機(jī)器人，智駕能力領(lǐng)先的車企在機(jī)器人泛化領(lǐng)域也具備一定的先發(fā)優(yōu)勢，所以整車是智駕和機(jī)器人投資的核心環(huán)節(jié)，新車周期強(qiáng)的車企將迎來戴維斯雙擊。另外，加大了對港股低估值半導(dǎo)體公司的配置，尤其是特種領(lǐng)域相關(guān)標(biāo)的。

　　截至4月24日，國壽安保高端裝備股票發(fā)起式A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為0.16%，位于同類可比基金12/42；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-5.16%，位于同類可比基金26/42；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-6.69%，位于同類可比基金38/42。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月28日，基金成立以來夏普比率為0.4873。

　　截至4月24日，基金成立以來最大回撤為22.98%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2025年一季度，為9.61%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，成立以來平均股票倉位為86.03%，同類平均為87.98%。2024年末基金達(dá)到88.2%的最高倉位，2024年上半年末最低，為82.21%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為951.68萬元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是小鵬汽車-W、蘇試試驗、新雷能、振華科技、上海復(fù)旦、菲利華、長源東谷、比亞迪、賽力斯、隆盛科技。

　　核校：王博

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：國壽安保高端裝備股票發(fā)起式A：2025年第一季度利潤41.14萬元 凈值增長率4.49%)

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