五一節(jié)后A股怎么走？以史為鑒這兩大行業(yè)上漲概率更高 核心受益標(biāo)的梳理

　　數(shù)據(jù)顯示，2010年以來“五一”假期后10個交易日內(nèi)，上證綜指15年中共上漲7次，2020年以后5年中有4年上漲。分析師表示，“五一”假期后A股短期表現(xiàn)主要受政策和外部事件、流動性、基本面等因素影響。

　　華金證券鄧?yán)娫?月27日發(fā)布的研報中表示，復(fù)盤歷史，“五一”前后消費、大金融表現(xiàn)大概率占優(yōu)，領(lǐng)漲的行業(yè)主要受政策支持、產(chǎn)業(yè)趨勢上行等因素驅(qū)動。一是2016年以來“五一”前、后10個交易日消費和大金融表現(xiàn)占優(yōu)，如2016、2019、2022年的食品飲料，2018、2021年的醫(yī)藥，2017年的非銀金融，2020年的消費者服務(wù)在“五一”前10個交易日領(lǐng)漲；2016、2018、2020年的食品飲料，2019、2021年的綜合金融在“五一”后10個交易日領(lǐng)漲。二是“五一”前后領(lǐng)漲的行業(yè)主要受政策支持、產(chǎn)業(yè)趨勢上行等因素驅(qū)動。

　　分析師表示，今年“五一”前后消費和科技行業(yè)短期表現(xiàn)可能占優(yōu)。一是比照歷史復(fù)盤，消費和大金融相對占優(yōu)，旺季來臨旅游、出行的客流高峰將直接拉動消費，疊加近期多地促銷活動集中釋放消費需求，因此今年假期前后消費（食品飲料、家電、消費者服務(wù)等）、大金融（非銀金融、銀行等）行業(yè)仍可能占優(yōu)。二是當(dāng)前政策支持的方向指向提振內(nèi)需相關(guān)的消費和創(chuàng)新、自主可控相關(guān)的科技，而產(chǎn)業(yè)趨勢上行的行業(yè)指向人工智能、人形機(jī)器人相關(guān)的科技行業(yè)。

　　東莞證券魏紅梅等人在4月28日發(fā)布的研報中表示，近期外部不確定性增加，提振內(nèi)需將成為推動國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長的重要一環(huán)，市場重視度有所提升。疊加國內(nèi)消費積極定調(diào)，預(yù)計后續(xù)促消費政策的力度和范圍有望加大。白酒、大眾品中與餐飲供應(yīng)鏈相關(guān)等順周期板塊，可以重點關(guān)注白酒板塊可關(guān)注兩大主線。第一，優(yōu)選確定性。標(biāo)的方面，建議關(guān)注高端白酒中的貴州茅臺、五糧液等，次高端白酒與區(qū)域白酒可關(guān)注動銷表現(xiàn)較好的山西汾酒、古井貢酒、今世緣等。第二，關(guān)注前期超跌，存在困境反轉(zhuǎn)的標(biāo)的，如水井坊等。大眾品板塊方面，建議關(guān)注三大主線：一是存在邊際改善預(yù)期的餐飲鏈板塊，如啤酒、調(diào)味品板塊等。二是關(guān)注高成長、高景氣的板塊，如零食板塊等。三是關(guān)注受益于生育政策催化的板塊，如乳品龍頭等。標(biāo)的方面，可重點關(guān)注青島啤酒、海天味業(yè)、伊利股份、鹽津鋪子等。

　　天風(fēng)證券孫謙在4月25日發(fā)布的研報中表示，白電：政策對線下零售持續(xù)拉動，外銷延續(xù)高景氣。黑電：政策帶動國內(nèi)結(jié)構(gòu)改善，龍頭占位海外高端渠道助力發(fā)展。廚房大電：以舊換新對廚電剛需品類需求提振效果明顯。小家電：清潔電器Q1內(nèi)銷增速亮眼，外銷實現(xiàn)量價齊升。上游零部件：下游政策或繼續(xù)拉動全年需求，智駕利于推升單車價值量。標(biāo)的推薦：1）大家電：如美的集團(tuán)、格力電器、海爾智家、海信家電；2）小家電：如科沃斯、極米科技、小熊電器；3）廚大電：如華帝股份、老板電器；4）黑電：如TCL電子；5）其他家電：如盾安環(huán)境（與機(jī)械組聯(lián)合覆蓋）等。

　　東方財富證券王舫朝等人在4月30日發(fā)布的研報中表示，當(dāng)前我國正處于新一輪科技革命與產(chǎn)業(yè)變革之中，在此背景下，券商之間的資源互補(bǔ)與整合訴求日益迫切，并購重組成為重構(gòu)能力體系和競爭格局的現(xiàn)實選擇。中國證券行業(yè)有望進(jìn)入并購整合加速期，建議重點關(guān)注。政策層面持續(xù)強(qiáng)化并購整合引導(dǎo)，注冊制、“兩強(qiáng)兩嚴(yán)”、分類評級改革等舉措?yún)f(xié)同推進(jìn)，釋放出優(yōu)化行業(yè)結(jié)構(gòu)、提升資本效率的明確信號。行業(yè)端則面臨資本差異、業(yè)務(wù)趨同與國際化不足等現(xiàn)實壓力，整合趨勢與能力重塑同步演進(jìn)。并購不再只是規(guī)模擴(kuò)張工具，更成為資本修復(fù)、能力協(xié)同與估值重構(gòu)的重要途徑，具備資源互補(bǔ)、協(xié)同空間和落地基礎(chǔ)的機(jī)構(gòu)有望率先受益。建議關(guān)注中國銀河、西部證券、信達(dá)證券、中信證券以及金融科技標(biāo)的等。

　　東莞證券吳曉彤在4月29日發(fā)布的研報中表示，2024年銀行業(yè)整體業(yè)績穩(wěn)健，在外圍不確定性加劇的背景下受到的擾動相對較小，以險資為代表的中長期資金以及以滬深300ETF為其穩(wěn)定分紅、低估值、高股息價值等特質(zhì)使其受到避險資金的青睞，同時也受到降準(zhǔn)、擴(kuò)內(nèi)需、財政部注資等政策托底代表的被動資金或?qū)⒀永m(xù)流入態(tài)勢，外圍擾動、低利率環(huán)境下銀行板塊仍是確定性較強(qiáng)的布局方向，繼續(xù)看好其防御和紅利價值。建議關(guān)注三條主線：一是關(guān)注高股息、低估值的工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行和建設(shè)銀行；二是關(guān)注具備區(qū)域優(yōu)勢、業(yè)績確定性強(qiáng)、地方債風(fēng)險改善的成都銀行、杭州銀行、江蘇銀行；三是關(guān)注受益于房地產(chǎn)風(fēng)險緩釋、擴(kuò)內(nèi)需下零售端業(yè)務(wù)修復(fù)的招商銀行。

（文章來源：財聯(lián)社）

(原標(biāo)題：五一節(jié)后A股怎么走？以史為鑒這兩大行業(yè)上漲概率更高，核心受益標(biāo)的梳理)

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