博時核心資產(chǎn)精選混合A：2025年第一季度利潤6013.27萬元 凈值增長率12.3%

　　AI基金博時核心資產(chǎn)精選混合A（013417）披露2025年一季報，第一季度基金利潤6013.27萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0951元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為12.3%，截至一季度末，基金規(guī)模為5.18億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至4月24日，單位凈值為0.817元?；鸾?jīng)理是冀楠，目前管理6只基金。其中，截至4月24日，博時核心資產(chǎn)精選混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達19.3%；博時卓越品牌混合A最低，為-11.26%。

　　基金管理人在一季報中表示，相比2024年，2025年國內(nèi)的政策在需求端有明確的發(fā)力，尤其是以舊換新等財政政策在終端需求的拉動上效果顯著，因此我們對整個2025年的內(nèi)需是更加積極的。因此組合在內(nèi)需上，尤其是在財政政策補貼受益的板塊增加了相應(yīng)的配置。同時我們看到，今年最大的不確定性仍然來自于外部環(huán)境，尤其是美國的對華貿(mào)易政策，因此在組合配置角度，我們盡量控制整體的對美貿(mào)易敞口。從中長期的組合構(gòu)建上，我們?nèi)匀桓鼜娬{(diào)持有公司的盈利質(zhì)量和業(yè)績增長的確定性。組合操作上，盡力規(guī)避組合相對于宏觀風(fēng)險不確定性的敞口，在尊重基金契約的基礎(chǔ)上，著手在中長期產(chǎn)業(yè)趨勢通順的行業(yè)中，尋求企業(yè)經(jīng)營周期共振的優(yōu)質(zhì)公司，做自下而上的研究和持有，保持組合行業(yè)配置層面的相對均衡；組合收益來源上，我們傾向于追求組合的收益來源清晰、可追溯，賺取持倉公司業(yè)績成長帶來的收益，通過對優(yōu)質(zhì)公司中長期的持有來獲取預(yù)期收益。以此相對應(yīng)，組合風(fēng)格上，維持較低的換手率水平，不考慮行業(yè)輪動的投資機會，通過嚴(yán)格的研究和選股構(gòu)建投資組合。重視對組合風(fēng)險的控制：1）對于股權(quán)結(jié)構(gòu)、治理結(jié)構(gòu)、運營管理、商業(yè)模式上存在明顯瑕疵的公司予以回避；2）控制行業(yè)集中度和個股集中度水平；3）控制組合整體的估值水平。

　　截至4月24日，博時核心資產(chǎn)精選混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為6.05%，位于同類可比基金92/646；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為9.98%，位于同類可比基金67/646；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為19.30%，位于同類可比基金108/642；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為4.26%，位于同類可比基金110/494。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.3682，位于同類可比基金83/488。

　　截至4月24日，基金近三年最大回撤為38.9%，同類可比基金排名280/489。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為19.53%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為83.22%，同類平均為85.26%。2023年一季度末基金達到91.27%的最高倉位，2022年三季度末最低，為69.65%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為5.18億元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是泡泡瑪特、九號公司、騰訊控股、高偉電子、愛瑪科技、水晶光電、小米集團-W、精達股份、比亞迪、渝農(nóng)商行。

　　核校：王博

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：博時核心資產(chǎn)精選混合A：2025年第一季度利潤6013.27萬元 凈值增長率12.3%)

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