博時(shí)科創(chuàng)主題靈活配置混合A：2025年第一季度利潤140.81萬元 凈值增長率0.01%

　　AI基金博時(shí)科創(chuàng)主題靈活配置混合A（501082）披露2025年一季報(bào)，第一季度基金利潤140.81萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0071元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為0.01%，截至一季度末，基金規(guī)模為2.99億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金，長期投資于TMT股票。截至4月24日，單位凈值為1.483元?；鸾?jīng)理是黃繼晨，目前管理3只基金。其中，截至4月24日，博時(shí)科創(chuàng)主題靈活配置混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)6.22%；博時(shí)榮豐回報(bào)靈活配置混合A最低，為4.15%。

　　基金管理人在一季報(bào)中表示，我們對(duì)組合做出如下調(diào)整：1）對(duì)人工智能算力板塊從看好轉(zhuǎn)為謹(jǐn)慎，降低對(duì)國產(chǎn)算力和海外算力供應(yīng)鏈的配置比例。同時(shí)，對(duì)新一代AI技術(shù)有望率先落地的應(yīng)用領(lǐng)域進(jìn)行增配，包括但不限于：移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用平臺(tái)廠商、智能駕駛供應(yīng)鏈、人形機(jī)器人供應(yīng)鏈等。2）維持對(duì)新興消費(fèi)領(lǐng)域的看好不變。3）新增對(duì)軍工行業(yè)的看好，主要基于上游部分環(huán)節(jié)有望迎來訂單復(fù)蘇。4）延續(xù)供給側(cè)研究習(xí)慣，繼續(xù)挖掘供給側(cè)格局顯著變優(yōu)的方向，并對(duì)供給側(cè)邏輯遭遇破壞的方向做出及時(shí)調(diào)整。

　　最后，我們?nèi)詴?huì)堅(jiān)持“非線性增長”選股方法不漂移，基于強(qiáng)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，挖掘個(gè)股盈利非線性擴(kuò)張的投資機(jī)會(huì)。我們認(rèn)為科技股最大的魅力在于非線性增長，來源于創(chuàng)新周期/產(chǎn)業(yè)周期帶來的兩條曲線斜率最陡峭的部分。

　　截至4月24日，博時(shí)科創(chuàng)主題靈活配置混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-9.52%，位于同類可比基金160/202；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-4.35%，位于同類可比基金151/202；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為6.22%，位于同類可比基金160/200；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-2.09%，位于同類可比基金99/135。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.209，位于同類可比基金99/136。

　　截至4月24日，基金近三年最大回撤為43.69%，同類可比基金排名77/136。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為23.35%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為79.57%，同類平均為84.9%。2024年三季度末基金達(dá)到86.61%的最高倉位，2024年一季度末最低，為73.92%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為2.99億元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是騰訊控股、小米集團(tuán)-W、恒玄科技、浙江榮泰、恒立液壓、阿里巴巴-W、生益科技、比亞迪、振華科技、泰凌微、比亞迪股份。

　　核校：王博

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：博時(shí)科創(chuàng)主題靈活配置混合A：2025年第一季度利潤140.81萬元 凈值增長率0.01%)

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