中歐時代先鋒股票A：2025年第一季度利潤2.64億元 凈值增長率2.72%

　　AI基金中歐時代先鋒股票A（001938）披露2025年一季報，第一季度基金利潤2.64億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.036元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為2.72%，截至一季度末，基金規(guī)模為92.08億元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金。截至4月24日，單位凈值為1.214元?；鸾?jīng)理是周蔚文和羅佳明。

　　基金管理人在一季報中表示，報告期內(nèi)，我們在人工智能產(chǎn)業(yè)鏈上的布局不僅涵蓋了持續(xù)看好的人形機器人以及自動駕駛領(lǐng)域，還拓展至AI眼鏡等新型可穿戴設(shè)備，以及AI在教育、廣告、游戲等應(yīng)用領(lǐng)域。我們對光模塊持謹(jǐn)慎態(tài)度，一方面是因為行業(yè)盈利能力已處于較高位置，另一方面是DeepSeek的出現(xiàn)使短期算力需求重估，中長期供需關(guān)系有所平衡。此外，我們觀察到保險行業(yè)正步入景氣修復(fù)通道，資產(chǎn)端投資收益率邊際改善，負(fù)債端結(jié)構(gòu)優(yōu)化，利差損壓力得以緩解，行業(yè)估值處于低位區(qū)間，因此我們擇機增持了具有明顯安全邊際的頭部保險企業(yè)。同時，由于造船和化工行業(yè)的景氣度趨勢邊際出現(xiàn)惡化，且全球經(jīng)濟局勢不確定性增強，我們降低了這類強經(jīng)濟周期、出口依賴度高的行業(yè)的部分持倉。

　　截至4月24日，中歐時代先鋒股票A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-5.61%，位于同類可比基金68/74；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-8.72%，位于同類可比基金69/74；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-3.71%，位于同類可比基金66/74；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-5.71%，位于同類可比基金48/73。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.1587，位于同類可比基金46/73。

　　截至4月24日，基金近三年最大回撤為35.21%，同類可比基金排名40/73。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為22.18%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為91.75%，同類平均為88.65%。2023年末基金達到93.74%的最高倉位，2019年上半年末最低，為84.88%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為92.08億元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是立訊精密、紫金礦業(yè)、萬華化學(xué)、兆易創(chuàng)新、百濟神州、中國平安、三花智控、牧原股份、中國船舶、三一重工。

　　核校：王博

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：中歐時代先鋒股票A：2025年第一季度利潤2.64億元 凈值增長率2.72%)

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