中歐消費主題股票A：2025年第一季度利潤1320.37萬元 凈值增長率2.72%

　　AI基金中歐消費主題股票A（002621）披露2025年一季報，第一季度基金利潤1320.37萬元，加權平均基金份額本期利潤0.0371元。報告期內，基金凈值增長率為2.72%，截至一季度末，基金規(guī)模為5.7億元。

　　該基金屬于標準股票型基金，長期投資于消費股票。截至4月24日，單位凈值為1.495元。基金經(jīng)理是成雨軒，目前管理5只基金。其中，截至4月24日，中歐時代智慧混合A近一年復權單位凈值增長率最高，達3.74%；中歐消費主題股票A最低，為-8.43%。

　　基金管理人在一季報中表示，一季度，本基金倉位保持高位。結構上，我們增加了食品飲料、美容護理的配置，降低了消費電子、啤酒等的配置。展望未來，宏觀不確定性增加，市場波動也或將加大，但我們認為波動對于爭取長期超額收益并非壞事，在波動中加強對企業(yè)內含價值并嚴守紀律性能夠幫助投資人度過艱難的時光并爭取超額收益。我們認為有一批優(yōu)質企業(yè)能夠在高度不確定的全球宏觀背景下獲得較為確定的增長，良好的商業(yè)模式使其能夠穿越周期。未來我們依然看好服務、品牌消費品、消費出海等機會，以及科技和制造業(yè)中擁有高成長高壁壘的企業(yè)。

　　截至4月24日，中歐消費主題股票A近三個月復權單位凈值增長率為7.51%，位于同類可比基金13/46；近半年復權單位凈值增長率為-2.16%，位于同類可比基金38/46；近一年復權單位凈值增長率為-8.43%，位于同類可比基金38/46；近三年復權單位凈值增長率為-24.95%，位于同類可比基金36/43。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為-0.1642，位于同類可比基金38/42。

　　截至4月24日，基金近三年最大回撤為45.3%，同類可比基金排名13/42。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為26.83%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為86.95%，同類平均為87.29%。2024年末基金達到93.68%的最高倉位，2024年一季度末最低，為76.46%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為5.7億元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是山西汾酒、貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖、錦波生物、今世緣、牧原股份、迎駕貢酒、百潤股份、美的集團。

　　核校：王博

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：中歐消費主題股票A：2025年第一季度利潤1320.37萬元 凈值增長率2.72%)

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