中歐品質(zhì)消費(fèi)股票A：2025年第一季度利潤972.76萬元 凈值增長(zhǎng)率9.47%

　　AI基金中歐品質(zhì)消費(fèi)股票A（005620）披露2025年一季報(bào)，第一季度基金利潤972.76萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0966元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為9.47%，截至一季度末，基金規(guī)模為1.12億元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金，長(zhǎng)期投資于消費(fèi)股票。截至4月24日，單位凈值為1.123元。基金經(jīng)理是成雨軒，目前管理5只基金。其中，截至4月24日，中歐時(shí)代智慧混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)3.74%；中歐消費(fèi)主題股票A最低，為-8.43%。

　　基金管理人在一季報(bào)中表示，2025 年一季度，本基金倉位保持高位。結(jié)構(gòu)上，我們?cè)黾恿烁酃苫ヂ?lián)網(wǎng)、港股消費(fèi)的配置，降低了啤酒、調(diào)味品等的配置。展望未來，宏觀不確定性增加，市場(chǎng)波動(dòng)也或?qū)⒓哟螅覀冋J(rèn)為波動(dòng)對(duì)于爭(zhēng)取長(zhǎng)期超額收益并非壞事，在波動(dòng)中加強(qiáng)對(duì)企業(yè)內(nèi)含價(jià)值的考核并嚴(yán)守紀(jì)律性，能夠幫助投資人度過艱難的時(shí)光并爭(zhēng)取超額收益。我們認(rèn)為有一批優(yōu)質(zhì)企業(yè)能夠在高度不確定的全球宏觀背景下保持相對(duì)確定的增長(zhǎng)，良好的商業(yè)模式使其能夠穿越周期。未來我們依然看好服務(wù)、品牌消費(fèi)品、消費(fèi)出海等機(jī)會(huì)，以及科技和制造業(yè)中擁有高成長(zhǎng)高壁壘的企業(yè)。

　　截至4月24日，中歐品質(zhì)消費(fèi)股票A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為14.45%，位于同類可比基金3/46；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為6.58%，位于同類可比基金7/46；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為3.41%，位于同類可比基金11/46；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-21.01%，位于同類可比基金31/43。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為-0.1001，位于同類可比基金37/42。

　　截至4月24日，基金近三年最大回撤為47.44%，同類可比基金排名7/42。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為30.5%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為87.01%，同類平均為87.29%。2025年一季度末基金達(dá)到93.81%的最高倉位，2024年一季度末最低，為78.22%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為1.12億元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長(zhǎng)期超過60%。截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是山西汾酒、騰訊控股、貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖、泡泡瑪特、阿里巴巴-W、李寧、TCL電子、錦波生物。

　　核校：王博

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：中歐品質(zhì)消費(fèi)股票A：2025年第一季度利潤972.76萬元 凈值增長(zhǎng)率9.47%)

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