嘉實(shí)資源精選股票A：2025年第一季度利潤(rùn)2092.02萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率7.23%

　　AI基金嘉實(shí)資源精選股票A（005660）披露2025年一季報(bào)，第一季度基金利潤(rùn)2092.02萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.186元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為7.23%，截至一季度末，基金規(guī)模為3.04億元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金，長(zhǎng)期投資于周期股票。截至4月24日，單位凈值為2.703元。基金經(jīng)理是劉杰，目前管理8只基金。其中，截至4月24日，嘉實(shí)北交所精選兩年定期混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)54.42%；嘉實(shí)資源精選股票A最低，為-6.25%。

　　基金管理人在一季報(bào)中表示，后續(xù)怎么看？第一，基本金屬里銅和鋁的邏輯仍然維持不變，中長(zhǎng)期的邏輯還在，尤其是供給端的邏輯今年進(jìn)一步強(qiáng)化。和銅相比，今年會(huì)更看好鋁。兌現(xiàn)供給約束邏輯的同時(shí)，今年可以期待國(guó)內(nèi)政策拉動(dòng)鋁需求，鋁的需求更多受到國(guó)內(nèi)影響；第二，這個(gè)位置對(duì)煤炭并不悲觀，對(duì)油相對(duì)謹(jǐn)慎些。煤炭的高分紅屬性在目前低利率環(huán)境下仍然有吸引力，而且我們認(rèn)為后續(xù)煤價(jià)大幅下跌的空間并不大。因此，維持對(duì)龍頭動(dòng)力煤公司的配置；第三，對(duì)黃金的堅(jiān)持“弱者思維”，不去判斷黃金價(jià)格還有多大的空間，但目前大幅下跌的確很難，尤其是考慮到現(xiàn)在的全球政策環(huán)境。因此，在不對(duì)價(jià)格做強(qiáng)假設(shè)下，仍然選擇長(zhǎng)期有產(chǎn)量擴(kuò)張邏輯的個(gè)股。

　　截至4月24日，嘉實(shí)資源精選股票A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-1.84%，位于同類可比基金7/10；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-5.75%，位于同類可比基金6/10；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-6.25%，位于同類可比基金7/10；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為27.54%，位于同類可比基金1/6。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.5902，位于同類可比基金1/6。

　　截至4月24日，基金近三年最大回撤為25.27%，同類可比基金排名2/6。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為21.19%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為91.29%，同類平均為88.02%。2023年三季度末基金達(dá)到93.68%的最高倉(cāng)位，2019年一季度末最低，為66.56%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為3.04億元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年一季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是紫金礦業(yè)、杰瑞股份、洛陽(yáng)鉬業(yè)、招金礦業(yè)、金誠(chéng)信、西部礦業(yè)、中國(guó)神華、中國(guó)鋁業(yè)、陜西煤業(yè)、中國(guó)巨石。

　　核校：王博

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：嘉實(shí)資源精選股票A：2025年第一季度利潤(rùn)2092.02萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率7.23%)

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