董監(jiān)高年年漲薪！財(cái)達(dá)證券業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)背后：自營(yíng)業(yè)務(wù)下滑三成，一季度凈現(xiàn)金流驟降28億元

　　財(cái)達(dá)證券（600906）2024年業(yè)績(jī)和2025年一季度業(yè)績(jī)?nèi)涨俺鰻t。公司2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入24.44億元，同比增長(zhǎng)5.48%;歸母凈利潤(rùn)6.87億元，同比增長(zhǎng)13.32%。2025年一季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.86億元，同比增長(zhǎng)12.91%；歸母凈利潤(rùn)1.18億元，同比增長(zhǎng)6.34%。營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)雙增。

　　盡管業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)雙增，但財(cái)達(dá)證券經(jīng)營(yíng)仍有隱憂。

　　2024年，財(cái)達(dá)證券業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)主要源自經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和資管業(yè)務(wù)。證券自營(yíng)業(yè)務(wù)、信用交易業(yè)務(wù)、期貨業(yè)務(wù)和投行業(yè)務(wù)則出現(xiàn)不同程度下滑。

　　其中，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入為9.10億元，同比增長(zhǎng)29.76%，但營(yíng)業(yè)成本僅增長(zhǎng)4.44%，使得毛利率增加了17.88個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到26.26%。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入為3.26億元，同比增長(zhǎng)92.72%，毛利率比上年增加34.12個(gè)百分點(diǎn)。

　　自營(yíng)業(yè)務(wù)收入下滑幅度較大，盈利水平有所降低。營(yíng)業(yè)收入4.32億元，同比下降31.33%，毛利率比上年減少2.15個(gè)百分點(diǎn)。投行營(yíng)業(yè)收入2.75億元，同比下降4.63%，但毛利率比上年增加17.62個(gè)百分點(diǎn)。

　　可以看到，財(cái)達(dá)證券自營(yíng)業(yè)務(wù)表現(xiàn)在2024年有所承壓。其中，公司客需業(yè)務(wù)表現(xiàn)不及預(yù)期。

　　整體來(lái)看，客需業(yè)務(wù)涵蓋債券銷售交易業(yè)務(wù)和票據(jù)中間業(yè)務(wù)，近年來(lái)為財(cái)達(dá)證券貢獻(xiàn)了可觀的增量收入。公司證券投資業(yè)務(wù)通過(guò)擴(kuò)充銷售交易團(tuán)隊(duì)，優(yōu)化組織架構(gòu)及業(yè)務(wù)布局，擴(kuò)大票據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模等舉措，不斷提升客需業(yè)務(wù)對(duì)自營(yíng)業(yè)務(wù)收入的貢獻(xiàn)度。在業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程中，隨著票據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)大，票據(jù)收入較上年同期增長(zhǎng)近一倍，成為持續(xù)穩(wěn)定創(chuàng)收的重要品種。然而，債券銷售交易業(yè)務(wù)受市場(chǎng)利率快速下行影響，導(dǎo)致部分占資業(yè)務(wù)利潤(rùn)急劇壓縮，收益不及預(yù)期。

　　此外，2025年一季度，財(cái)達(dá)證券凈現(xiàn)金流驟降28.19億元并由正轉(zhuǎn)負(fù)，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額為-6.6億元，上年同期為21.59億元。其中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-5.06億元，上年同期為11.76億元，同比減少143.06%。主要原因是投資交易性金融工具支付的現(xiàn)金增加以及代理買賣證券支付的現(xiàn)金凈額增加。

　　資料顯示，財(cái)達(dá)證券股份有限公司成立于2002年，位于石家莊市自強(qiáng)路35號(hào)，是一家以從事財(cái)富管理與機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、證券投資業(yè)務(wù)等,并通過(guò)控股子公司從事期貨、私募股權(quán)投資基金、另類投資等業(yè)務(wù)為主的企業(yè)。公司于2021年5月在上交所掛牌上市。

　　讀創(chuàng)財(cái)經(jīng)注意到，自上市以來(lái)，財(cái)達(dá)證券董監(jiān)高年年漲薪，2021年，董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員薪酬合計(jì)為1473.36萬(wàn)元，2022年為1689.64萬(wàn)元，2023年為1856.67萬(wàn)元，2024年已來(lái)到1911.36萬(wàn)元，三年漲薪約29.73%。即使是在營(yíng)收、凈利雙雙下滑的2022年，財(cái)達(dá)證券董監(jiān)高也照樣漲薪不誤。

　　值得一提的是，財(cái)達(dá)證券營(yíng)業(yè)部曾因合規(guī)問(wèn)題收監(jiān)管“罰單”。

　　2024年5月20日，因財(cái)達(dá)證券天津江都路證券營(yíng)業(yè)部合規(guī)管理不到位，天津證監(jiān)局決定對(duì)該營(yíng)業(yè)部采取責(zé)令改正的監(jiān)督管理措施，并記入證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信檔案。

　　2024年11月18日，財(cái)達(dá)證券天津獅子林大街證券營(yíng)業(yè)部因合規(guī)管理不到位而受到天津證監(jiān)局出具警示函的處罰。經(jīng)查，該營(yíng)業(yè)部存在多項(xiàng)問(wèn)題，包括個(gè)別員工借用他人證券賬戶進(jìn)行股票買賣，且未將實(shí)際使用的手機(jī)號(hào)納入監(jiān)測(cè)，未能有效防范職務(wù)便利帶來(lái)的違法違規(guī)行為。此外，該營(yíng)業(yè)部還存在向不符合《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》規(guī)定的合格投資者募集資金的情況。

　　此外，2023年9月，因私募資管業(yè)務(wù)運(yùn)作不規(guī)范等問(wèn)題，財(cái)達(dá)證券被河北證監(jiān)局警示。

（文章來(lái)源：深圳商報(bào)·讀創(chuàng)）

(原標(biāo)題：董監(jiān)高年年漲薪！財(cái)達(dá)證券業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)背后：自營(yíng)業(yè)務(wù)下滑三成，一季度凈現(xiàn)金流驟降28億元)

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