景順長城研究驅(qū)動(dòng)三年持有混合：2025年第一季度利潤826.09萬元 凈值增長率3.14%

　　AI基金景順長城研究驅(qū)動(dòng)三年持有混合（010949）披露2025年一季報(bào)，第一季度基金利潤826.09萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0321元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為3.14%，截至一季度末，基金規(guī)模為2.71億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至4月24日，單位凈值為1.026元。基金經(jīng)理是劉蘇，目前管理7只基金。其中，截至4月24日，景順長城消費(fèi)精選混合A類近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)3.39%；景順長城精選藍(lán)籌混合最低，為-4.65%。

　　基金管理人在一季報(bào)中表示，站在目前時(shí)間點(diǎn)，我們?nèi)匀灰韵鄬Ψe極的心態(tài)去面對股票市場。原因是，一方面，經(jīng)濟(jì)逐步企穩(wěn)，市場信心逐步恢復(fù)，市場估值水平大致合理，因此暫時(shí)看不到系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，另一方面，按照我們的選股標(biāo)準(zhǔn)去看，還是存在不少回報(bào)率顯著高于無風(fēng)險(xiǎn)收益率的品種值得投資。在應(yīng)對策略上，我們長期堅(jiān)持“估值+質(zhì)量”的選股邏輯，選擇自己可理解的生意，盡量在市場預(yù)期不高、股東回報(bào)較高的領(lǐng)域里面，尋找經(jīng)營質(zhì)量較高，有相對穩(wěn)固基本盤且有一定增長潛力的品種。行業(yè)選擇上，我們一直偏好消費(fèi)品、服務(wù)業(yè)、迭代緩慢的制造業(yè)，以及階段性存在供需形勢改善機(jī)會(huì)的周期性行業(yè)。

　　截至4月24日，景順長城研究驅(qū)動(dòng)三年持有混合近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為3.12%，位于同類可比基金187/646；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-0.29%，位于同類可比基金339/646；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為1.53%，位于同類可比基金462/642；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為2.86%，位于同類可比基金119/494。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月28日，基金成立以來夏普比率為0.4103。

　　截至4月24日，基金近三年最大回撤為21.06%，同類可比基金排名471/489。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年三季度，為10.56%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為79.78%，同類平均為85.26%。2024年末基金達(dá)到84.7%的最高倉位，2022年上半年末最低，為60.64%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為2.71億元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是騰訊控股、貴州茅臺、紫金礦業(yè)、五糧液、海爾智家、寶豐能源、愛瑪科技、昆侖能源、盾安環(huán)境、神火股份。

　　核校：王博

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：景順長城研究驅(qū)動(dòng)三年持有混合：2025年第一季度利潤826.09萬元 凈值增長率3.14%)

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