國泰價值優(yōu)選靈活配置混合(LOF)A：2025年第一季度利潤1083.3萬元 凈值增長率5%

　　AI基金國泰價值優(yōu)選靈活配置混合(LOF)A（501064）披露2025年一季報，第一季度基金利潤1083.3萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0968元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為5%，截至一季度末，基金規(guī)模為2.22億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至4月24日，單位凈值為1.914元?；鸾?jīng)理是鄭有為，目前管理4只基金近一年均為負(fù)收益。其中，截至4月24日，國泰致和混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)-2.76%；國泰江源優(yōu)勢精選靈活配置混合A最低，為-4.51%。

　　基金管理人在一季報中表示，我們看好三個方向的配置機(jī)會：1. 紅利穩(wěn)健類資產(chǎn)：無風(fēng)險收益率下行的大背景下，穩(wěn)定類配置型資產(chǎn)匱乏，紅利資產(chǎn)相對優(yōu)勢凸顯。需要持續(xù)在相關(guān)領(lǐng)域中做好二次篩選與優(yōu)化。其中，我們長期關(guān)注點主要在國際定價的資源品上，特別是具備供給受限的品種。

　　2. 需求邏輯獨立的子行業(yè)：宏觀需求整體疲軟，具備宏觀脫敏能力的細(xì)分行業(yè)從全局而言也是稀缺的，如出口鏈條中具備優(yōu)勢的公司、“兩新兩重”補(bǔ)貼受益行業(yè)、擴(kuò)內(nèi)需文旅出行、擁有新產(chǎn)品滲透率提升的公司均符合這個范疇。同時，我們將更加重視供給側(cè)邏輯，增加供給出清類個股的配置比例。

　　3. 0 到1新科技新技術(shù)方向：0到1新技術(shù)星辰大海方向，我們判斷仍然會出現(xiàn)主題熱點機(jī)會。我們主要關(guān)注端側(cè)AI、機(jī)器人、新能源領(lǐng)域的機(jī)會。

　　截至4月24日，國泰價值優(yōu)選靈活配置混合(LOF)A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-2.43%，位于同類可比基金584/918；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-0.83%，位于同類可比基金411/918；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-3.52%，位于同類可比基金749/918；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-11.47%，位于同類可比基金537/901。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.0019，位于同類可比基金591/909。

　　截至4月24日，基金近三年最大回撤為44.37%，同類可比基金排名256/901。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為18.61%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為89.01%，同類平均為80.16%。2024年三季度末基金達(dá)到92.7%的最高倉位，2024年末最低，為80.77%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為2.22億元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是百龍創(chuàng)園、人福醫(yī)藥、中孚實業(yè)、云鋁股份、傳音控股、奧泰生物、芭田股份、浙江自然、隆鑫通用、祥源文旅。

　　核校：王博

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：國泰價值優(yōu)選靈活配置混合(LOF)A：2025年第一季度利潤1083.3萬元 凈值增長率5%)

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