九泰久益混合A：2025年第一季度利潤141.42萬元 凈值增長率4.87%

　　AI基金九泰久益混合A（001782）披露2025年一季報(bào)，第一季度基金利潤141.42萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.1246元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為4.87%，截至一季度末，基金規(guī)模為2295.37萬元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至4月24日，單位凈值為2.246元?；鸾?jīng)理是劉開運(yùn)和趙萬隆。

　　基金管理人在一季報(bào)中表示，本基金優(yōu)先在300成長創(chuàng)新指數(shù)和500成長創(chuàng)新指數(shù)的成分股范圍內(nèi)精選投資機(jī)會，同時(shí)適當(dāng)補(bǔ)充其他優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。我們認(rèn)為可持續(xù)競爭優(yōu)勢帶來的公司盈利的可持續(xù)增長是我們獲取投資收益的根本來源，而我們投資的安全墊來自估值的折價(jià)。我們通過現(xiàn)金流折現(xiàn)法（DDM估值模型）確定公司合理的內(nèi)在價(jià)值，并根據(jù)公司不同的質(zhì)地等級設(shè)置不同的投資安全邊際，進(jìn)一步控制投資風(fēng)險(xiǎn)，提高預(yù)期收益率。在利空因素及負(fù)面邏輯被充分定價(jià)的時(shí)機(jī)，我們會折價(jià)收集被市場低估的優(yōu)質(zhì)公司的股權(quán)。

　　截至4月24日，九泰久益混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-2.31%，位于同類可比基金573/918；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-0.44%，位于同類可比基金385/918；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為12.36%，位于同類可比基金222/918；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為12.02%，位于同類可比基金108/901。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.2897，位于同類可比基金231/909。

　　截至4月24日，基金近三年最大回撤為37.16%，同類可比基金排名477/901。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為20.36%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為92.89%，同類平均為80.16%。2024年一季度末基金達(dá)到94.71%的最高倉位，2019年一季度末最低，為37.54%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為2295.37萬元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是濰柴動(dòng)力、中國汽研、北方華創(chuàng)、鵬鼎控股、紫金礦業(yè)、愛瑪科技、立訊精密、?？低?/a>、寧德時(shí)代、傳音控股。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：九泰久益混合A：2025年第一季度利潤141.42萬元 凈值增長率4.87%)

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