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更加精準定位投資,強化約束作用!年內已有多只基金變更業(yè)績比較基準
5月13日,鵬華基金發(fā)布公告稱,旗下鵬華普天債券的業(yè)績比較基準將從5月13日起調整,原約定的業(yè)績比較基準“中證綜合債指數(shù)收益率”,現(xiàn)擬變更為“中債綜合全價(1年以下)指數(shù)收益率”。
今年以來,已有多家公司開展有針對性的基金業(yè)績比較基準調整,細化標準、匹配投資策略。前不久,中國證監(jiān)會發(fā)布的《推動公募基金高質量發(fā)展行動方案》也明確,強化業(yè)績比較基準的約束作用,切實發(fā)揮其確定產品定位、明晰投資策略、表征投資風格、衡量產品業(yè)績、約束投資行為的作用。
又有基金變更業(yè)績比較基準
5月13日,鵬華基金發(fā)布公告稱,旗下鵬華普天債券的業(yè)績比較基準將從5月13日起調整,原約定的業(yè)績比較基準“中證綜合債指數(shù)收益率”,現(xiàn)擬變更為“中債綜合全價(1年以下)指數(shù)收益率”。
在公告業(yè)績比較基準發(fā)生調整的同時,基金合同也公布了修訂方案,對應調整前后的業(yè)績比較基準差異,投資者不難發(fā)現(xiàn)前后的變化。
除了債券型基金外,一部分權益類基金也在近期發(fā)生業(yè)績比較基準的調整。4月26日,富榮基金公告稱,公司旗下富榮價值精選靈活配置將把原來的比較基準“滬深300指數(shù)收益率×55%+上證國債指數(shù)收益率×45%”修改為“中債綜合全價(總值)指數(shù)收益率×80%+中證可轉換債券指數(shù)收益率×20%”。
從這只基金的業(yè)績比較基準前后變化來看,有著明顯的差別。由于業(yè)績比較基準一定程度上反映了基金的投資風格以及資產配置情況,新修改的業(yè)績比較基準更加傾向于債券資產的配置,這也符合靈活配置型基金對于權益、固收兩類資產配置的靈活調配特點。
有業(yè)內人士在5月13日告訴《每日經濟新聞》記者,基金公司對于旗下產品修改業(yè)績比較基準的思路也很清晰,就是切實發(fā)揮其確定產品定位、明晰投資策略、表征投資風格、衡量產品業(yè)績、約束投資行為的作用。
今年以來,已有不少基金產品已變更業(yè)績比較基準。Wind統(tǒng)計顯示,截至5月12日,年內已有70多只基金變更業(yè)績比較基準,具體類型包括偏股混合型基金、靈活配置混合型基金、普通股票型基金、養(yǎng)老目標FOF、一級混合債基、二級混合債基、中長期純債基金、被動指數(shù)型債基以及QDII基金。
業(yè)內等待業(yè)績比較基準相關細則出臺
在部分基金產品變更業(yè)績比較基準的同時,監(jiān)管部門也在推動相關產品強化業(yè)績比較基準的約束作用。有業(yè)內人士告訴記者,“這次改革還有很多具體細則,有可能細則出來后會大面積調整。”
5月7日,中國證監(jiān)會發(fā)布的《推動公募基金高質量發(fā)展行動方案》也明確,強化業(yè)績比較基準的約束作用,制定公募基金業(yè)績比較基準監(jiān)管指引,明確基金產品業(yè)績比較基準的設定、修改、披露、持續(xù)評估及糾偏機制,對基金公司選用業(yè)績比較基準的行為實施嚴格監(jiān)管。
如前所述,業(yè)績比較基準能夠一定程度上反映基金的投資策略和風格。例如配置一些大盤藍籌類的資產,往往會以滬深300指數(shù)作為比較基準當中的重要組成部分;而配置一些小盤股則以中證1000或國證2000的指數(shù)收益率作為參考。
而隨著市場行情的變化,基金經理或需要跟隨不同的市場節(jié)奏及熱點進行資產配置的切換,因此,原來的業(yè)績比較基準就難以契合新的資產屬性,比較基準的收益率也容易與實際的資產凈值收益率表現(xiàn)產生較大差異,影響投資人的客觀判斷。
有分析指出,修改業(yè)績比較基準有助于基金管理人更好地管理投資組合,使其投資決策更加符合基金的風險收益定位。通過選擇更合適的業(yè)績比較基準,基金管理人可以更清晰地了解基金的投資目標和策略,從而優(yōu)化投資組合的構建和調整。
規(guī)范基金業(yè)績比較基準的使用,有助于提升整個基金行業(yè)的管理水平和透明度,增強投資者對基金產品的信心。通過統(tǒng)一的標準和規(guī)范,投資者可以更方便地比較不同基金的業(yè)績表現(xiàn),做出更明智的投資決策。
(文章來源:每日經濟新聞)
(原標題:更加精準定位投資,強化約束作用!年內已有多只基金變更業(yè)績比較基準)
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