首尾相差近110個百分點 權(quán)益類基金業(yè)績分化明顯

　　截至5月20日：

　　63只主動權(quán)益類基金今年以來收益超30%，更有11只收益超50%。值得一提的是，超150只主動權(quán)益類基金的復(fù)權(quán)單位凈值創(chuàng)歷史新高

　　90多只基金凈值跌幅逾10%，其中領(lǐng)跌基金凈值下跌27.03%。這意味著，主動權(quán)益類基金首尾業(yè)績相差達107.82個百分點

　　◎記者趙明超

　　在今年以來的結(jié)構(gòu)性行情中，主動權(quán)益類基金首尾業(yè)績相差近110個百分點。領(lǐng)跑的北交所主題基金收益超過80%，表現(xiàn)落后的基金跌幅超過25%。除北交所主題基金外，業(yè)績領(lǐng)跑的基金大多把握住了創(chuàng)新藥、新消費、機器人等領(lǐng)域機會。

　　主動權(quán)益類基金多點開花

　　在今年以來的行情中，部分主動權(quán)益類基金把握住了結(jié)構(gòu)性機會，業(yè)績表現(xiàn)亮眼。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至5月20日，63只基金今年以來收益超30%，更有11只收益超50%。值得一提的是，超150只主動權(quán)益類基金的復(fù)權(quán)單位凈值創(chuàng)歷史新高。

　　從今年以來業(yè)績領(lǐng)跑的基金來看，主要有以下幾個特征：

　　一是北交所主題基金“一騎絕塵”。華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開混合基金收益高達80.79%，中信建投北交所精選兩年定開混合基金收益為73.12%，匯添富北交所創(chuàng)新精選兩年定開混合基金收益達63.29%。

　　二是重倉機器人板塊的基金業(yè)績亮眼。鵬華碳中和主題混合基金收益為61.72%，前海開源嘉鑫混合基金、平安先進制造主題股票基金、永贏先進制造智選混合基金等收益均在50%以上。

　　三是醫(yī)藥主題基金否極泰來。長城醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)精選混合基金收益為55.32%，中銀港股通醫(yī)藥混合基金、華安醫(yī)藥生物股票基金等收益均在45%以上。不過，由于醫(yī)藥主題基金業(yè)績較為分化，領(lǐng)跑者主要重倉了創(chuàng)新藥領(lǐng)域。

　　四是重倉新消費領(lǐng)域的基金凈值大幅反彈。恒越匠心優(yōu)選一年持有期混合基金收益為51.49%，申萬菱信樂融一年持有期混合基金收益達48.03%，海富通消費優(yōu)選混合基金收益超35%。以恒越匠心優(yōu)選一年持有期混合基金為例，前十大重倉股幾乎都是新興消費股，截至一季度末，包括泡泡瑪特、老鋪黃金、毛戈平、乖寶寵物、萬辰集團等。

　　多只持倉相對均衡的基金復(fù)權(quán)單位凈值創(chuàng)下新高。截至5月20日，繆瑋彬管理的金元順安元啟混合基金、劉旭管理的大成核心價值甄選混合基金、徐彥管理的大成卓遠視野混合基金等復(fù)權(quán)單位凈值均創(chuàng)歷史新高。這些基金的短期業(yè)績雖然不算突出，但回撤較小，從而實現(xiàn)基金凈值平穩(wěn)向上。

　　資金涌向績優(yōu)基金

　　一半是海水，一半是火焰。部分主動權(quán)益類基金業(yè)績表現(xiàn)欠佳，據(jù)統(tǒng)計，截至5月20日，今年以來90多只基金凈值跌幅逾10%。其中，領(lǐng)跌基金凈值下跌27.03%。這意味著，基金首尾業(yè)績相差達107.82個百分點。從業(yè)績落后的基金來看，多數(shù)持倉較為集中，且重倉股更換頻繁，追漲殺跌特點明顯。

　　由于資金加速流入，近期多只績優(yōu)基金宣布限購。其中，中信保誠多策略混合基金自5月21日起暫停1萬元以上(不含1萬元)大額申購、大額轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入及大額定期定額投資業(yè)務(wù)。這也是該基金5月以來發(fā)布的第二份限購公告。5月8日，該基金將限購門檻調(diào)整至200萬元。與之類似，中歐價值回報混合基金自5月19日起限購200萬元。

　　在此之前，業(yè)績領(lǐng)先的華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開混合基金、中信建投北交所精選兩年定開混合基金均暫停申購，鵬華碳中和主題混合基金、永贏先進制造智選混合基金等也限制大額申購。

　　展望后市，富國基金認為，市場定價或從情緒驅(qū)動回歸基本面驅(qū)動，資金有望圍繞產(chǎn)業(yè)趨勢與景氣主線展開布局。后續(xù)關(guān)注三條主線：一是科技成長板塊，中長期產(chǎn)業(yè)趨勢與政策支持共振，AI產(chǎn)業(yè)鏈、自主可控等機會凸顯；二是順周期領(lǐng)域，聚焦供需格局改善或新趨勢的細分方向，如有色、化工、服務(wù)消費、新消費等；三是紅利資產(chǎn)。

　　“當(dāng)前A股市場向好趨勢顯現(xiàn)，市場存在結(jié)構(gòu)性機會。我們認為科技有望成為今年投資主線之一，當(dāng)前比較關(guān)注AI應(yīng)用落地的機會，如汽車智能駕駛、擁抱AI的互聯(lián)網(wǎng)巨頭、AI硬件等。由于今明兩年AI算力需求仍然有望超出市場預(yù)期，因此AI算力相關(guān)方向也值得關(guān)注?！睎|吳基金權(quán)益投資總監(jiān)劉元海表示。

（文章來源：上海證券報）

(原標(biāo)題：首尾相差近110個百分點 權(quán)益類基金業(yè)績分化明顯)

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