ETF基金周報(bào)丨金價(jià)近期反彈上行，多只黃金股ETF周漲超6%

　　南財(cái)金融終端數(shù)據(jù)顯示，上周(5月19日-5月23日,下同)，上證綜指周內(nèi)下跌0.57%，收于3348.37點(diǎn)，最高3394.75點(diǎn)；深證成指周內(nèi)下跌0.46%，收于10132.41點(diǎn)，最高10325.92點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指周內(nèi)下跌0.88%，收于2021.5點(diǎn)，最高2077.48點(diǎn)。在全球市場中，大部分主要指數(shù)下跌。納斯達(dá)克綜指下跌2.47%，道瓊斯工業(yè)指數(shù)下跌2.47%，標(biāo)普500下跌2.61%。亞太地區(qū)，恒生指數(shù)上漲1.1%，日經(jīng)225指數(shù)下跌1.57%。

　　1、股票型ETF整體市場表現(xiàn)

　　上周股票型ETF周度收益率中位數(shù)為-0.34%。其中按照不同分類，規(guī)模指數(shù)ETF中南方深證主板50ETF周度收益率最高，為1.49%；行業(yè)指數(shù)ETF中國泰中證800汽車與零部件ETF周度收益率最高，為3.18%；策略指數(shù)ETF中華富中證全指自由現(xiàn)金流ETF周度收益率最高，為1.57%；風(fēng)格指數(shù)ETF中嘉實(shí)中證醫(yī)藥健康100策略ETF周度收益率最高，為2.57%；主題指數(shù)ETF中華夏中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF周度收益率最高，為6.63%。

　　上周股票型ETF漲幅最高的5支ETF及其收益率分別為：華夏中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF(6.63%)、永贏中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF(6.57%)、工銀瑞信中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF(6.44%)、華安中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF(6.35%)、平安中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF(6.12%)。詳情見下表:

　　上周股票型ETF跌幅最大的5支ETF及其收益率分別為：華寶中證金融科技主題ETF(-4.01%)、國泰創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF(-3.84%)、嘉實(shí)中證軟件服務(wù)ETF(-3.79%)、華夏創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF(-3.73%)、萬家中證軟件服務(wù)ETF(-3.7%)。詳情見下表:

　　流動(dòng)性方面，上周股票型ETF市場日均成交額減少22.9%，日均成交量減少16.2%，換手率減少0.17%。

　　上周股票型ETF資金流入最多的5支ETF及其流入金額分別為：南方中證1000ETF(流入2.33億元)、南方中證500ETF(流入2.01億元)、國聯(lián)安中證全指半導(dǎo)體產(chǎn)品與設(shè)備ETF(流入1.94億元)、華寶中證醫(yī)療ETF(流入1.63億元)、華泰柏瑞滬深300ETF(流入1.3億元)。詳情見下表:

　　上周股票型ETF資金流出最多的5支ETF及其流出金額分別為：華夏上證50ETF(流出4.02億元)、廣發(fā)中證A500ETF(流出3.56億元)、易方達(dá)滬深300醫(yī)藥衛(wèi)生ETF(流出2.5億元)、南方中證A500ETF(流出2.2億元)、銀華中證A500ETF(流出1.33億元)。詳情見下表:

　　上周股票型ETF融資余額由前一周的419.403億元下降至412.32億元，融券余量由前一周的19.95億份提升至20.587億份。其中周內(nèi)融資買入額最高的ETF為華夏上證科創(chuàng)板50成份ETF，買入總額為4.95億元；其中周內(nèi)融券賣出量最高的ETF為華泰柏瑞滬深300ETF，賣出總量為0.04億份。

　　上周市場上存量ETF共計(jì)1164只，其中股票型ETF945只，債券型ETF29只，貨幣型ETF27只，商品型ETF17只，跨境型ETF146只。

　　基金規(guī)模方面，上周ETF市場總規(guī)模達(dá)到40945.95億元，較前一周減少126.59億元。其中，股票型ETF為29546.3億元，債券型ETF為2738.04億元，貨幣型ETF為1743.09億元，商品型ETF為1579.39億元，跨境型ETF為5339.13億元。

　　上周股票型ETF的存量數(shù)量、規(guī)模分別占比整個(gè)ETF市場的81.2%、72.2%，股票型ETF為ETF市場上規(guī)模最大的種類。聚焦股票型ETF，總規(guī)模較前一周減少278.95億元。其中按照不同分類，規(guī)模指數(shù)中博時(shí)上證科創(chuàng)板100ETF周度基金規(guī)模增幅最高，為1.65億元；行業(yè)指數(shù)中易方達(dá)中證銀行ETF周度基金規(guī)模增幅最高，為1.67億元；策略指數(shù)中南方標(biāo)普中國A股大盤紅利低波50ETF周度基金規(guī)模增幅最高，為3.5億元；風(fēng)格指數(shù)中招商中證銀行AH價(jià)格優(yōu)選ETF周度基金規(guī)模增幅最高，為0.09億元；主題指數(shù)中富國中證軍工龍頭ETF周度基金規(guī)模增幅最高，為9.45億元。

　　上周無新ETF發(fā)行；有13只新ETF成立,為:博時(shí)中證A50ETF、嘉實(shí)中證誠通國企數(shù)字經(jīng)濟(jì)ETF、匯添富中證港股通汽車產(chǎn)業(yè)主題ETF、富國上證科創(chuàng)板50成份ETF、平安中證全指自由現(xiàn)金流ETF、工銀瑞信中證誠通國企數(shù)字經(jīng)濟(jì)ETF、天弘國證航天航空行業(yè)ETF、富國中證誠通國企數(shù)字經(jīng)濟(jì)ETF、南方上證科創(chuàng)板成長ETF、華夏國證通用航空產(chǎn)業(yè)ETF、中銀中證全指自由現(xiàn)金流ETF、國泰中證A500增強(qiáng)策略ETF、富國恒生港股通汽車主題ETF。

　　六、機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)中郵證券：黃金上行開始，持續(xù)關(guān)注黃金股投資機(jī)會(huì)

　　中郵證券指出，黃金上行開始，持續(xù)關(guān)注黃金股投資機(jī)會(huì)。上周金銀價(jià)格穩(wěn)健上行。市場更加關(guān)注5月CPI，黃金多頭的底氣源于通脹的韌性。此外，貿(mào)易逆差縮減的本質(zhì)是美債買盤的衰減，美國長債利率上行概率加大，黃金的配置價(jià)值凸顯。具體來說，只要長端美債名義利率位于4%以上，黃金上漲趨勢大概率就會(huì)持續(xù)。

　　興業(yè)證券：黃金股的估值修復(fù)將進(jìn)入加速階段

　　興業(yè)證券指出，2023年以來，黃金的貨幣屬性的抬升使得定價(jià)范式重塑，在市場認(rèn)知轉(zhuǎn)換與增量加持下，帶來潛在的投資機(jī)會(huì)。宏觀敘事視角下，美國周期深度金融化的隱憂與去美元化為黃金的貨幣屬性的表達(dá)打開空間；風(fēng)險(xiǎn)偏好角度，關(guān)注美國“對等關(guān)稅”對實(shí)體經(jīng)濟(jì)萎縮與美股市場EPS下修帶來的長尾風(fēng)險(xiǎn)，美國勞動(dòng)力市場的邊際走弱或?qū)⒁l(fā)經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期的增強(qiáng)；利率端，從美聯(lián)儲資產(chǎn)負(fù)債表觀察，美國金融市場流動(dòng)性或?qū)⒚媾R考驗(yàn)，美聯(lián)儲降息與QE釋放流動(dòng)性概率增加，或帶動(dòng)美國長端利率的下降，黃金同時(shí)受到機(jī)會(huì)成本下降與流動(dòng)性增加的溢價(jià)。需求端：貿(mào)易結(jié)算多元化與長端美債減持影響下，央行或?qū)⒊掷m(xù)增持黃金，在美聯(lián)儲降息周期內(nèi)，實(shí)物黃金ETF的流入存在較大增長空間，此外，年內(nèi)關(guān)注《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》實(shí)施帶來實(shí)物黃金需求的增加，或?qū)?dǎo)致現(xiàn)貨市場流動(dòng)性短缺，同時(shí)紙黃金市場供給的減少也將減輕黃金價(jià)格上漲的阻礙。黃金股角度，隨著金價(jià)中樞上移的確定性被逐步驗(yàn)證，疊加資金增配與盈利兌現(xiàn)，黃金股的估值修復(fù)將進(jìn)入加速階段。

（文章來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

(原標(biāo)題：ETF基金周報(bào)丨金價(jià)近期反彈上行，多只黃金股ETF周漲超6%)

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