鵬揚(yáng)基金總經(jīng)理?xiàng)類?ài)斌：金融機(jī)構(gòu)在低利率環(huán)境下需要樹立風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí) 加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力

　　上證報(bào)中國(guó)證券網(wǎng)訊近日，鵬揚(yáng)基金總經(jīng)理?xiàng)類?ài)斌在2025上海衍生品市場(chǎng)論壇上表示，金融機(jī)構(gòu)在低利率環(huán)境下需要樹立風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，增進(jìn)對(duì)利率衍生品的了解和應(yīng)用，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效。

　　楊愛(ài)斌表示，目前我國(guó)實(shí)施適度寬松的貨幣政策和積極的財(cái)政政策，流動(dòng)性維持充裕，與此同時(shí)，隨著市場(chǎng)利率波動(dòng)增加，實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門和廣大投資者對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的需求不斷提升。金融機(jī)構(gòu)在低利率環(huán)境下需要樹立風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，增進(jìn)對(duì)利率衍生品的了解和應(yīng)用，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效。

　　據(jù)悉，我國(guó)國(guó)債期貨市場(chǎng)已基本構(gòu)建覆蓋短、中、長(zhǎng)、超長(zhǎng)期限的產(chǎn)品體系，對(duì)國(guó)債現(xiàn)券的流動(dòng)性起到了明顯支持和促進(jìn)作用。記者了解到，鵬揚(yáng)基金靈活運(yùn)用國(guó)債期貨，從專業(yè)角度管理投資組合中的利率風(fēng)險(xiǎn)，為投資者追求財(cái)富穩(wěn)健增值夯實(shí)基礎(chǔ)，提升金融市場(chǎng)的內(nèi)在穩(wěn)定性；同時(shí)充分發(fā)揮多元化資產(chǎn)管理公司的優(yōu)勢(shì)，為投資者打造風(fēng)險(xiǎn)收益特征穩(wěn)定的特色產(chǎn)品，建設(shè)債券ETF生態(tài)圈。

　　楊愛(ài)斌認(rèn)為，在利率下行階段，金融機(jī)構(gòu)可以通過(guò)國(guó)債期貨的多頭替代策略，解決債券倉(cāng)位欠配的問(wèn)題，而在利率上行階段，金融機(jī)構(gòu)可以通過(guò)國(guó)債期貨進(jìn)行套期保值，對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)。

　　自2023年30年期國(guó)債期貨合約（TL）上市以來(lái)，我國(guó)國(guó)債期貨市場(chǎng)出現(xiàn)了新變化，功能得到進(jìn)一步拓展。楊愛(ài)斌表示，隨著利率下行，資管機(jī)構(gòu)超長(zhǎng)期債券配置的需求正在提升，TL合約彌補(bǔ)了超長(zhǎng)端利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具的空白，對(duì)超長(zhǎng)期國(guó)債現(xiàn)券的流動(dòng)性起到了明顯支持和促進(jìn)作用。

　　“從境外發(fā)展經(jīng)驗(yàn)看，保險(xiǎn)、養(yǎng)老金、理財(cái)?shù)戎虚L(zhǎng)期資金投資者要便捷高效地實(shí)現(xiàn)國(guó)債現(xiàn)券替代和資產(chǎn)負(fù)債久期風(fēng)險(xiǎn)管理等目標(biāo)，通常需要兩大金融工具，即債券ETF和國(guó)債期貨合約?！睏類?ài)斌說(shuō)道。

　　楊愛(ài)斌表示，鵬揚(yáng)基金將繼續(xù)踐行金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)宗旨，積極響應(yīng)提供金融市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性的政策導(dǎo)向，發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)能力，持續(xù)服務(wù)投資者的財(cái)富保值增值需求，助力我國(guó)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。（閆劉夢(mèng)）

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)·中國(guó)證券網(wǎng)）

(原標(biāo)題：鵬揚(yáng)基金總經(jīng)理?xiàng)類?ài)斌：金融機(jī)構(gòu)在低利率環(huán)境下需要樹立風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí) 加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力)

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