ETF投資時(shí)代，前5月凈流入2400億，有一類(lèi)ETF被越漲越買(mǎi)

　　在付費(fèi)基金發(fā)行如火如荼的當(dāng)下，ETF依然也是資金青睞的方向。

　　今年前5月落下帷幕，種種跡象表明資金正在加速流入寬基ETF，來(lái)看前5個(gè)月幾個(gè)關(guān)鍵數(shù)據(jù)：

　　一是ETF總規(guī)模突破4萬(wàn)億元。當(dāng)前ETF產(chǎn)品數(shù)量近1170只，總規(guī)模突破4.1萬(wàn)億元，2018年以來(lái)國(guó)內(nèi)ETF規(guī)模“七連漲”。寬基與QDII-ETF展示出強(qiáng)大的生命力，寬基占比達(dá)7成之多。

　　二是滬深300ETF整體規(guī)模再次破萬(wàn)億。就在貿(mào)易摩擦之后，國(guó)家隊(duì)再次入場(chǎng)，4月15日，全市場(chǎng)24只滬深300ETF整體規(guī)模已達(dá)到10038.67億元，再次突破萬(wàn)億元，這也是我國(guó)唯一一個(gè)規(guī)模突破萬(wàn)億元的寬基ETF賽道。

　　三是ETF最高收益率跑輸主動(dòng)。華泰柏瑞恒生創(chuàng)新藥ETF在前5個(gè)月中的ETF收益率中奪魁，前5月收益率達(dá)42.84%。不過(guò)ETF今年在最高業(yè)績(jī)上是跑輸主動(dòng)的，同樣是投向創(chuàng)新藥的匯添富香港優(yōu)勢(shì)精選，同期斬獲了超70%的年內(nèi)回報(bào)率。

　　四是千億寬基ETF達(dá)6只。截至5月底，全市場(chǎng)規(guī)模超千億元的ETF達(dá)6只，4只滬深300ETF領(lǐng)跑，華泰柏瑞滬深300ETF最新規(guī)模為3763.55億元，易方達(dá)滬深300ETF為2607.55億元，華夏滬深300ETF以及嘉實(shí)滬深300ETF分別達(dá)到1926.21億元、1671.48億元。

　　此外，華夏上證50ETF和南方中證500ETF均超過(guò)千億，分別為1625.21億元、1095.22億元。值得注意的是，全市場(chǎng)百億ETF已經(jīng)不再罕見(jiàn)，多達(dá)70只。

　　年內(nèi)資金凈流入超2400億元

　　ETF投資持續(xù)深入人心，截至5月底，全市場(chǎng)ETF年內(nèi)資金凈流入達(dá)到2421.13億元，其中，有12只ETF資金凈流入超百億，涵蓋股票型、另類(lèi)投資型、貨幣基金以及債券基金。

　　前5個(gè)月誰(shuí)在買(mǎi)？明顯的趨勢(shì)是：國(guó)家隊(duì)大舉買(mǎi)寬基，散戶瘋狂搶黃金。

　　華夏滬深300ETF獲得最多買(mǎi)入，前5個(gè)月凈流入325.59億元，比第二名華安黃金ETF流入多百億，華安黃金ETF作為另類(lèi)投資基金，年內(nèi)凈流入資金達(dá)228.06億元，值得注意的是，該基金也是流入超百億ETF中回報(bào)率最高的基金，前5個(gè)月漲幅達(dá)到24.31%，可謂越漲越買(mǎi)。

　　華泰柏瑞滬深300ETF年內(nèi)凈流入為207.76億元，和華夏滬深300ETF、易方達(dá)滬深300ETF（凈流入184.9億元）、嘉實(shí)滬深300ETF（148.27億元）一樣，4只巨無(wú)霸寬基巨額流入主要是中央?yún)R金等國(guó)家隊(duì)的托舉，在4月中美貿(mào)易摩擦后，中央?yún)R金作為類(lèi)平準(zhǔn)基金的身份高調(diào)入市，核心寬基是其買(mǎi)入的主要標(biāo)的。

　　除了華安黃金ETF，還包括博時(shí)黃金ETF、易方達(dá)黃金ETF、國(guó)泰黃金ETF等多只黃金主題ETF資金凈流入居前。投資者化身買(mǎi)金“大媽”，瘋狂加倉(cāng)。

　　端午節(jié)后，黃金再度王者歸來(lái)，國(guó)際金價(jià)再次站上3400美元。

　　永贏黃金股ETF基金經(jīng)理劉庭宇表示，復(fù)盤(pán)本輪金價(jià)上漲的原因，一方面是避險(xiǎn)情緒的再次升溫：5月31日美國(guó)提高鋼鐵和鋁的關(guān)稅且歐盟表示將采取反制措施，俄烏沖突再次升級(jí)推升地緣風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，最新公布的美國(guó)5月ISM制造業(yè)PMI和標(biāo)普全球制造業(yè)PMI終值均低于預(yù)期，關(guān)稅沖突帶給經(jīng)濟(jì)的負(fù)面沖擊開(kāi)始顯現(xiàn)，美元大幅走弱。

　　對(duì)于黃金還能買(mǎi)嗎？國(guó)泰基金表示，當(dāng)前受貿(mào)易談判進(jìn)展、地緣政治緊張等影響，市場(chǎng)情緒擾動(dòng)，金價(jià)波動(dòng)有所放大，但中長(zhǎng)期“美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)啟降息周期+海外宏觀政策不確定性加劇+ 全球去美元化趨勢(shì)”對(duì)于金價(jià)構(gòu)成一定支撐，回調(diào)時(shí)或可考慮逢低分批布局。

　　另一個(gè)越漲越買(mǎi)的品種權(quán)益基金類(lèi)型是港股，富國(guó)中證港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF、工銀國(guó)證港股通科技ETF前5個(gè)月資金凈流入分別為190.15億元、124.67億元。對(duì)于港股，不論南下資金力挺港股，還是創(chuàng)新藥、新消費(fèi)多點(diǎn)開(kāi)花，市場(chǎng)普遍對(duì)港股不悲觀。

　　創(chuàng)新藥ETF回報(bào)領(lǐng)跑ETF

　　創(chuàng)新藥在二季度接棒了人形機(jī)器人等AI概念，成為年內(nèi)ETF回報(bào)率的冠軍。

　　截至5月底，華泰柏瑞恒生創(chuàng)新藥ETF年內(nèi)漲幅42.84%，成為ETF的冠軍。醫(yī)藥主題ETF業(yè)績(jī)包攬了ETF回報(bào)率排名的前17個(gè)席位。緊隨華泰柏瑞恒生創(chuàng)新藥ETF之后的是，匯添富、銀華、萬(wàn)家、廣發(fā)等創(chuàng)新藥主題ETF。排名居前的除了創(chuàng)新藥，還有生物科技、醫(yī)療保健、醫(yī)藥衛(wèi)生等相關(guān)主題ETF，回報(bào)率均超過(guò)30%。

　　創(chuàng)新藥在AI+醫(yī)療、BD大單等連續(xù)催動(dòng)之下，迎來(lái)反彈，那么為啥是港股創(chuàng)新藥漲勢(shì)更迅猛？華泰柏瑞指數(shù)投資部副總監(jiān)譚弘翔表示，在創(chuàng)新藥當(dāng)中，港股創(chuàng)新藥企業(yè)純度和銳度更高，受集采等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的政策影響相對(duì)更小，另一方面也是市場(chǎng)在經(jīng)歷了貿(mào)易戰(zhàn)初期的全面恐慌之后，發(fā)現(xiàn)目前我國(guó)創(chuàng)新藥出海的主要方式——BD和Newco實(shí)際上并不屬于商品出口，幾乎不會(huì)受到貿(mào)易戰(zhàn)的影響。

　　對(duì)于創(chuàng)新藥后市，譚弘翔指出，創(chuàng)新藥后續(xù)可能還會(huì)有一定的延續(xù)性，這取決于以下因素能否得到驗(yàn)證，例如對(duì)于創(chuàng)新藥公司持續(xù)BD的能力，盈利預(yù)期能否兌現(xiàn)，國(guó)內(nèi)商業(yè)保險(xiǎn)和醫(yī)保能在多大范圍內(nèi)開(kāi)展合作，科創(chuàng)板和港股18A能夠多大程度向未上市創(chuàng)新藥公司開(kāi)放，目前都還存在比較多的分歧，如果能夠逐步驗(yàn)證其中一些不確定性的話，那么對(duì)行業(yè)可能還會(huì)產(chǎn)生一定催化。

　　年內(nèi)ETF發(fā)行近千億

　　公募改革方案落地之后，浮費(fèi)基金緊鑼密鼓推出，當(dāng)下市場(chǎng)目光重回主動(dòng)權(quán)益，不過(guò)今年整個(gè)前5個(gè)月，ETF依然是發(fā)行市場(chǎng)的寵兒。

　　今年前5月，以基金認(rèn)購(gòu)起始日來(lái)計(jì)算，全市場(chǎng)完成發(fā)行基金129只，合計(jì)發(fā)行規(guī)模980.92億元。整體發(fā)行中，基準(zhǔn)做市信用債ETF單只發(fā)行最多，多只產(chǎn)品發(fā)行份額達(dá)到30億元，而且該品類(lèi)基金持營(yíng)增幅明顯，當(dāng)前8只基準(zhǔn)做市信用債ETF從初始募集240億元，最新累計(jì)規(guī)模超過(guò)600億元。作為創(chuàng)新產(chǎn)品，上述8只信用債ETF近期納入回購(gòu)質(zhì)押庫(kù)，即將在6月6日正式生效。

　　股票ETF新發(fā)上，A500ETF、上證綜指ETF以及自由現(xiàn)金流系列是上半年ETF市場(chǎng)的重頭戲。

　　其中，平安中證A500ETF成為年內(nèi)新發(fā)規(guī)模最大的股票ETF，為20.27億元，發(fā)行規(guī)模超過(guò)或接近20億元ETF還包括建信、易方達(dá)、博時(shí)旗下科創(chuàng)綜指ETF、海富通中證A500ETF、南方中證全指自由現(xiàn)金流ETF等多只基金。

　　今年以來(lái)，尤其是春節(jié)后市場(chǎng)在DeepSeek帶動(dòng)下，演繹了一波上漲。但是權(quán)益市場(chǎng)并不好發(fā)，今年前5月，全市場(chǎng)有43只ETF發(fā)行不足3億元，剛剛滿足成立條件。發(fā)行規(guī)模不大的ETF主要集中在行業(yè)、概念板塊，比如科創(chuàng)生物醫(yī)藥、科創(chuàng)人工智能、衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)、新能源、航天航空行業(yè)等主題ETF。

（文章來(lái)源：財(cái)聯(lián)社）

(原標(biāo)題：ETF投資時(shí)代，前5月凈流入2400億，有一類(lèi)ETF被越漲越買(mǎi))

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