買(mǎi)銀行理財(cái)卻買(mǎi)成了基金，虧了找誰(shuí)?

　　最近有條新聞：八旬老人到銀行買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，結(jié)果被推銷(xiāo)買(mǎi)成了基金，最終虧了約30萬(wàn)元。老人狀告銀行，卻輸了官司。這簡(jiǎn)直和前些年常發(fā)生的“去銀行存錢(qián)被忽悠買(mǎi)了保險(xiǎn)”如出一轍。所以，一定要提醒家里老人，從銀行買(mǎi)的可不都是“銀行理財(cái)產(chǎn)品”！

　　八旬老人虧了30萬(wàn)元

　　近日，裁判文書(shū)網(wǎng)披露的一份終審民事判決書(shū)顯示：一位年過(guò)八旬的投資者在2021年投入105萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)一只公募基金產(chǎn)品，兩年多時(shí)間就虧損約30萬(wàn)元，老人訴至法院，要求相關(guān)代銷(xiāo)銀行承擔(dān)賠償責(zé)任。

　　一審法院結(jié)合雙方的過(guò)錯(cuò)程度，判決銀行承擔(dān)70%損失賠償責(zé)任并支付損失利息。二審法院則認(rèn)為，投資者系自主決定購(gòu)買(mǎi)涉案理財(cái)產(chǎn)品，且產(chǎn)生虧損的直接原因是金融市場(chǎng)正常變化和波動(dòng)，銀行已經(jīng)完全履行了適當(dāng)性義務(wù)，于是駁回了原告的全部訴訟請(qǐng)求。

　　案件涉及的理財(cái)產(chǎn)品為博時(shí)基金旗下博時(shí)成長(zhǎng)領(lǐng)航混合。該基金成立于2021年1月21日，曾在發(fā)行階段吸引超百億元資金認(rèn)購(gòu)，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

　　對(duì)此，這位80多歲的老人辯稱：自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低，雖多次購(gòu)買(mǎi)過(guò)銀行理財(cái)產(chǎn)品，但大多數(shù)為保本型產(chǎn)品；自己認(rèn)知能力和操作能力有限，無(wú)法獨(dú)立完成復(fù)雜的基金認(rèn)購(gòu)操作，所有操作都是在銀行貴賓廳由工作人員指引完成。

　　銀行方面卻表示，老人做過(guò)多次風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并且有錄音錄像，理財(cái)師提示過(guò)風(fēng)險(xiǎn)，所以老人要“買(mǎi)者自負(fù)”。

　　其實(shí)，這位老人一定是把基金錯(cuò)誤地理解為“銀行理財(cái)產(chǎn)品”了。過(guò)后再追究銀行的責(zé)任，真的很難，怎么叫“理解產(chǎn)品、理解風(fēng)險(xiǎn)”了呢？這里面有很多模糊地帶，也容易打擦邊球。重要的一點(diǎn)是，一定要分清什么是“銀行理財(cái)產(chǎn)品”，什么是“銀行代銷(xiāo)的理財(cái)產(chǎn)品”，兩者風(fēng)險(xiǎn)程度差別很大。

　　何謂“銀行理財(cái)”

　　一般來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行針對(duì)特定目標(biāo)客戶群開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)并銷(xiāo)售的資金投資和管理計(jì)劃稱為“銀行理財(cái)”。在銀行理財(cái)這種投資方式中，銀行只是接受客戶的授權(quán)管理資金，投資收益與風(fēng)險(xiǎn)由客戶與銀行按照約定方式承擔(dān)。

　　目前，銀行理財(cái)產(chǎn)品基本上都是銀行理財(cái)子公司的產(chǎn)品，不是銀行自己發(fā)行。銀行理財(cái)子公司類(lèi)似基金公司，可以在多家銀行銷(xiāo)售產(chǎn)品。

　　銀行理財(cái)子公司發(fā)行的這類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，通常投資于高信用等級(jí)人民幣債券(含國(guó)債、金融債、央行票據(jù)、其他債券等)，或者各種貨幣市場(chǎng)基金、債券型基金，大部分是R1和R2風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，收益比較穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)較低，拉長(zhǎng)時(shí)間看，多數(shù)能跑贏銀行存款利率。不過(guò)，銀行理財(cái)也是會(huì)虧損的，如2022年11月就發(fā)生過(guò)銀行理財(cái)產(chǎn)品大面積虧損的情況。

　　值得注意的是，銀行理財(cái)產(chǎn)品中，也有極少數(shù)R3及以上風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品，如果買(mǎi)了這類(lèi)產(chǎn)品，甚至存在本金大幅損失的風(fēng)險(xiǎn)。

　　何謂“銀行代銷(xiāo)理財(cái)產(chǎn)品”

　　銀行網(wǎng)點(diǎn)眾多，有廣泛的客戶資源，所以銀行也是各類(lèi)金融產(chǎn)品的銷(xiāo)售渠道。

　　“銀行代銷(xiāo)的理財(cái)產(chǎn)品”就是指銀行向客戶推薦并銷(xiāo)售第三方機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品。這些第三方機(jī)構(gòu)主要是基金公司、保險(xiǎn)公司、信托公司等金融機(jī)構(gòu)。銀行作為銷(xiāo)售渠道，向客戶提供第三方理財(cái)產(chǎn)品的信息和服務(wù)，并在客戶購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品后獲得一定比例的傭金收益。

　　由于傭金收入是銀行的重要收入來(lái)源，因此，銀行也會(huì)很努力地推銷(xiāo)這些產(chǎn)品。這時(shí)候，客戶一定要問(wèn)一句，這個(gè)“理財(cái)產(chǎn)品”的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)是多少？如果不是R1或R2等級(jí)的產(chǎn)品，就存在本金大幅損失的風(fēng)險(xiǎn)。

　　整頓亂象

　　正是因?yàn)殂y行代銷(xiāo)理財(cái)產(chǎn)品存在一定的風(fēng)險(xiǎn)和亂象，今年3月，國(guó)家金融監(jiān)管總局出臺(tái)一份重磅文件——《商業(yè)銀行代理銷(xiāo)售業(yè)務(wù)管理辦法》（簡(jiǎn)稱《辦法》）。

　　該《辦法》明確規(guī)定：代銷(xiāo)產(chǎn)品宣傳資料首頁(yè)顯著位置應(yīng)當(dāng)標(biāo)明合作機(jī)構(gòu)名稱，并配備以下文字聲明，“本產(chǎn)品由××機(jī)構(gòu)（合作機(jī)構(gòu)）發(fā)行與管理，××銀行作為代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資和兌付責(zé)任”。

　　《辦法》強(qiáng)調(diào)，“對(duì)于六十五周歲以上的老年人、限制民事行為能力人等特殊客群，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)制定更為審慎的銷(xiāo)售流程，加強(qiáng)宣傳推介和銷(xiāo)售行為管理，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)提示?！?/p>

　　《辦法》還明確，商業(yè)銀行及其工作人員從事代銷(xiāo)業(yè)務(wù)，嚴(yán)格禁止各種違規(guī)、擦邊行為，重點(diǎn)有三條：

　　1、不得違規(guī)代替客戶簽署代銷(xiāo)業(yè)務(wù)相關(guān)文件，或者代替客戶進(jìn)行代銷(xiāo)產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)等操作、代替客戶持有或者安排他人代替客戶持有代銷(xiāo)產(chǎn)品；

　　2、禁止誘導(dǎo)客戶購(gòu)買(mǎi)與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力不匹配的產(chǎn)品；

　　3、禁止“偷偷”賣(mài)私募產(chǎn)品，“代銷(xiāo)私募產(chǎn)品必須通過(guò)專門(mén)渠道非公開(kāi)銷(xiāo)售，不得向不特定對(duì)象宣傳”。

　　有法規(guī)約束總比沒(méi)有強(qiáng)，但是到銀行存錢(qián)、取錢(qián)的人自己一定要有個(gè)心眼，不要為所謂的“高收益”而損失本金。畢竟，把錢(qián)存在銀行本身的目的就是保本。

（文章來(lái)源：理財(cái)周刊）

(原標(biāo)題：買(mǎi)銀行理財(cái)卻買(mǎi)成了基金，虧了找誰(shuí)?)

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