年內(nèi)新基金發(fā)行規(guī)模接近4400億元，哪些積極信號值得關(guān)注？

　　今年以來，新基金發(fā)行市場仍處于相對低谷。截至6月6日，年內(nèi)新成立的基金募集規(guī)模為4392億元，相比去年同期有所下滑，但結(jié)構(gòu)上頗有亮點(diǎn)。其中，股票基金的發(fā)行規(guī)模占比有所提升。今年1至5月，股票基金發(fā)行規(guī)模占比始終保持在30%至50%之間。主動權(quán)益類基金的發(fā)行雖然整體難言回暖，但近期仍然出現(xiàn)了一波積極的信號。

　　6月以來，共有4只新發(fā)權(quán)益類基金募集規(guī)模超10億元，部分基金發(fā)行規(guī)模刷新主動權(quán)益類基金發(fā)行規(guī)模的高點(diǎn)，首批新模式下的浮動費(fèi)率基金發(fā)行中，東方紅核心價值提前結(jié)束募集并啟動比例配售，成為年內(nèi)發(fā)行規(guī)模最高的主動權(quán)益類基金。

制圖卿子秀

股票型基金地位在不斷提升

　　據(jù)Wind統(tǒng)計，截至今年6月6日，全市場共有557只基金成立，合計募集規(guī)模為4392億元。與去年同期相比，基金發(fā)行數(shù)量有所增長，但募集規(guī)模有較為明顯的下降。去年前5個月，共有506只新基金成立，合計募集規(guī)模為4848億元。僅以今年前5個月的數(shù)據(jù)來比較的話，同比下滑約16%。

　　這也意味著，今年成立的基金平均發(fā)行規(guī)模更小。今年以來，各月基金發(fā)行平均規(guī)模多在8億元以下，僅2月份平均發(fā)行規(guī)模在10億元以上。

　　盡管如此，今年以來的基金發(fā)行市場仍有亮點(diǎn)。

　　其中較大的亮點(diǎn)，是股票基金的發(fā)行規(guī)模占比提升。今年1至5月，股票基金的發(fā)行規(guī)模占比保持在30%至50%之間。其中，2月、4月和5月，股票型基金發(fā)行規(guī)模占比分別為45.99%、49.61%和40.43%。2024年全年，股票型基金發(fā)行規(guī)模占比有10個月在30%以下。

　　這也表明，今年以來基金發(fā)行市場的結(jié)構(gòu)有明顯的變化，股票型基金的地位在不斷提升。

　　為股票型基金募集規(guī)模作貢獻(xiàn)的，主要是股票指數(shù)型基金。數(shù)據(jù)顯示，今年以來，股票基金發(fā)行規(guī)模1714億元。其中，股票指數(shù)型基金發(fā)行規(guī)模占比達(dá)到78%以上，有多只股票指數(shù)型基金發(fā)行規(guī)模超過20億元。發(fā)行規(guī)模領(lǐng)先的包括多只跟蹤上證科創(chuàng)板綜合指數(shù)的基金，如華夏上證科創(chuàng)板綜合聯(lián)接、易方達(dá)上證科創(chuàng)板綜合聯(lián)接，發(fā)行規(guī)模分別為49億元和44億元。此外，天弘恒生港股通高股息低波動指數(shù)、平安中證A500ETF、建信上證科創(chuàng)板綜合ETF、易方達(dá)上證科創(chuàng)板綜合ETF、博時科創(chuàng)綜指ETF等發(fā)行規(guī)模均超20億元。

　　從中可以看出，被動投資持續(xù)受到投資者的青睞，低成本、持倉透明、風(fēng)格清晰的工具型產(chǎn)品認(rèn)可度在不斷提升。

　　與股票型基金發(fā)行占比提升相對應(yīng)的是，債券基金發(fā)行規(guī)模占比較去年有所下滑，但仍處于高位，多個月份發(fā)行規(guī)模占比在50%以上?；旌闲突鸬陌l(fā)行仍然較為低迷。

主動權(quán)益類基金積極信號不斷

　　盡管主動管理的股票型基金和混合型基金的發(fā)行整體而言仍處于低谷期，但近期部分產(chǎn)品的發(fā)行可圈可點(diǎn)。

　　數(shù)據(jù)顯示，今年以來共有7只主動權(quán)益類基金發(fā)行規(guī)模超10億元，其中有4只成立于6月份，這也被看作是主動權(quán)益類基金回暖的信號。

　　6月6日，上海東方證券資產(chǎn)管理有限公司旗下的東方紅核心價值宣布成立，發(fā)行規(guī)模為19.91億元，成為今年以來發(fā)行規(guī)模最大的主動權(quán)益類產(chǎn)品。該基金認(rèn)購期僅9天，吸引了1.46萬戶投資者認(rèn)購。

　　不僅如此，該基金還提前結(jié)束發(fā)行，實施了末日配售，對6月4日的有效認(rèn)購申請采用“末日比例確認(rèn)”的原則進(jìn)行部分確認(rèn)，確認(rèn)比例為94.03%。這也是今年唯一一只采用比例配售的主動權(quán)益類基金。

　　值得一提的是，該基金是首批獲批發(fā)行的新模式浮動費(fèi)率基金之一，目前也成為首批產(chǎn)品中最早成立的基金。該基金由知名度較高、管理業(yè)績較優(yōu)的基金經(jīng)理周云管理。

　　東方紅核心價值的提前成立，成為首批新型浮動費(fèi)率基金發(fā)行較為火熱的佐證。有消息顯示，截至6月6日，首批新型浮動費(fèi)率基金中，易方達(dá)成長進(jìn)取混合、嘉實成長共贏混合、天弘品質(zhì)價值混合認(rèn)購規(guī)模均超4億元。

　　除了東方紅核心價值外，近期成立的多只主動權(quán)益類基金的發(fā)行規(guī)模也在10億元以上。6月4日，富國均衡投資成立，發(fā)行規(guī)模為19.64億元，是今年以來募集規(guī)模僅次于東方紅核心價值的主動權(quán)益類基金，募集有效認(rèn)購總戶數(shù)為8924戶。同日，安信優(yōu)選價值也宣告成立，發(fā)行規(guī)模為13.12億元，募集有效認(rèn)購總戶數(shù)為4909戶。

　　6月3日，申萬菱信行業(yè)精選成立，發(fā)行規(guī)模為12.19億元，募集有效認(rèn)購總戶數(shù)為10477戶，該基金的基金經(jīng)理正是原招商基金明星基金經(jīng)理賈成東。賈成東于去年12月加入申萬菱信基金，這是其在申萬菱信基金管理的第二只產(chǎn)品。此前，賈成東在招商基金管理的多只產(chǎn)品的年化回報率都在10%以上。

　　不難看出，近期發(fā)行較為出色的基金，往往有績優(yōu)基金經(jīng)理坐鎮(zhèn)，對投資者吸引力較大。新型浮動費(fèi)率產(chǎn)品則獲得了基金管理人較為充分的資源傾斜，無論是渠道還是基金經(jīng)理的配置，都有較強(qiáng)的支撐。另一方面，近期A股市場有所回暖，滬指重新沖擊3400點(diǎn)，結(jié)構(gòu)性行情下，主動權(quán)益基金的賺錢效應(yīng)有所增強(qiáng)。

（文章來源：金融投資報）

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