A股重磅！兩大算力巨頭，明日復牌！換股價格出爐

【A股重磅！海光信息和中科曙光復牌！換股價格出爐】6月9日晚間，海光信息和中科曙光集體公告，兩家公司將于6月10日開市起復牌，且經(jīng)合并雙方協(xié)商最終確定，海光信息的換股價格為143.46元/股，中科曙光的換股價格為79.26元/股，每1股中科曙光股票可以換得0.5525股海光信息股票。多家機構(gòu)認為，戰(zhàn)略重組后的海光信息和中科曙光有望實現(xiàn)算力產(chǎn)業(yè)鏈的互補和技術協(xié)同，打造“國產(chǎn)芯片+服務器整機”一體化解決方案能力，國產(chǎn)算力全技術?！昂侥浮笨善凇?/div>

　　在萬眾期待中，兩大算力巨頭合并迎來最新進展。

　　6月9日晚間，海光信息和中科曙光集體公告，兩家公司將于6月10日開市起復牌，且經(jīng)合并雙方協(xié)商最終確定，海光信息的換股價格為143.46元/股，中科曙光的換股價格為79.26元/股，每1股中科曙光股票可以換得0.5525股海光信息股票。

　　多家機構(gòu)認為，戰(zhàn)略重組后的海光信息和中科曙光有望實現(xiàn)算力產(chǎn)業(yè)鏈的互補和技術協(xié)同，打造“國產(chǎn)芯片+服務器整機”一體化解決方案能力，國產(chǎn)算力全技術?！昂侥浮笨善?。

　　由于海光信息與中科曙光此前停牌，不少資金借道信創(chuàng)ETF來提前投資兩家企業(yè)，引起多只信創(chuàng)ETF在近期規(guī)模猛增，部分產(chǎn)品的基金份額增長了超10倍。

　　今起復牌，換股價格出爐

　　6月9日晚間，海光信息公告稱，公司與中科曙光籌劃由公司通過向中科曙光全體A股換股股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并中科曙光并發(fā)行A股股票募集配套資金。公司A股股票自2025年5月26日起停牌，并于6月10日開市起復牌。本次交易方案尚需再次審議及股東大會審議批準，并獲得相應批準、核準、注冊或同意后方可正式實施。

　　同時，中科曙光也發(fā)布公告，公司與海光信息籌劃由海光信息通過向中科曙光全體A股換股股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并中科曙光，并發(fā)行A股股票募集配套資金。公司A股股票將于2025年6月10日開市起復牌。

　　具體來看，經(jīng)合并雙方協(xié)商最終確定，海光信息的換股價格按照換股吸收合并的定價基準日前120個交易日的股票交易均價確定；中科曙光的換股價格按照換股吸收合并的定價基準日前120個交易日的股票交易均價上浮10%確定，并由此確定換股比例。

　　因此，海光信息的換股價格為143.46元/股，中科曙光的換股價格為79.26元/股，中科曙光與海光信息的換股比例為1:0.5525，即每1股中科曙光股票可以換得0.5525股海光信息股票。

　　據(jù)華福證券計算機團隊測算，由于海光信息停牌前收盤價為136.13元/股，中科曙光停牌前收盤價61.90元/股，理論上，在海光信息股價復牌不動情況下，中科曙光的股價上升空間為21.5%。

　　市場期待國產(chǎn)算力全技術?！昂侥浮?

　　2025年5月16日，中國證券監(jiān)督管理委員會正式發(fā)布《關于修改<上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法>的決定》，鼓勵上市公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，提升投資價值，海光信息合并中科曙光系該管理辦法正式修訂發(fā)布后的首單上市公司之間吸收合并交易。

　　其中，海光信息為國產(chǎn)CPU&GPU頭部企業(yè)，掌握核心芯片設計能力，在高端處理器設計、驗證等方面不斷實現(xiàn)關鍵技術突破，具備高算力、高并行處理能力、良好的軟件生態(tài)；中科曙光為服務器整機龍頭，是國內(nèi)擁有全棧自主技術方案的AI基礎設施領軍企業(yè)，不僅在中國科學院（間接持股16.36%）體系內(nèi)扮演重要的資產(chǎn)平臺，而且孵化了海光信息、中科星圖等核心資產(chǎn)。

　　國盛證券認為，海光信息專注于高端CPU/DCU芯片設計、產(chǎn)品性能及市占率國內(nèi)領先，中科曙光在服務器、存儲及云計算等領域穩(wěn)居國內(nèi)前列，重整后將打造國產(chǎn)算力的全技術?！昂侥浮薄?/p>

　　民生證券認為，中科曙光與海光信息進行整合，將優(yōu)化從芯片到軟件、系統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)布局，匯聚信息產(chǎn)業(yè)鏈上下游優(yōu)質(zhì)資源，全面發(fā)揮龍頭企業(yè)引領帶動作用，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈“強鏈補鏈延鏈”。

　　資金哄搶信創(chuàng)ETF套利

　　除了算力龍頭合并外，近期，穩(wěn)定幣站上風口、EDA斷供風險催化國產(chǎn)替代等事件不斷加碼催化，信創(chuàng)板塊的投資熱度持續(xù)高漲。

　　6月9日，用友網(wǎng)絡漲超5%，泛微網(wǎng)絡、致遠互聯(lián)漲逾4%，衛(wèi)寧健康、開普云、三六零等個股跟漲。

　　值得一提的是，由于海光信息與中科曙光已停牌，且投資者預期復牌后股價上漲，不少資金借道信創(chuàng)ETF來提前投資兩家企業(yè)，引起多只信創(chuàng)ETF在近期規(guī)模猛增。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，5月26日至6月9日，華夏基金、國泰基金、富國基金、華寶基金、匯添富、廣發(fā)基金旗下信創(chuàng)ETF份額、規(guī)模大增，分別獲得資金凈流入21.69億元、17.25億元、10.31億元、4.98億元、3.88億元、3.11億元，合計獲得了超60億元的資金追捧。其中，國泰基金、富國基金旗下信創(chuàng)ETF的份額增長了超10倍。

　　近期，上述六家基金公司集體發(fā)布公告，對旗下信創(chuàng)ETF提示風險。公告普遍表示，近期，信創(chuàng) ETF規(guī)模變動較大，基金標的指數(shù)權重股停牌，基金管理人無法及時調(diào)整投資組合，可能導致基金跟蹤誤差及跟蹤偏離度擴大，特此提示投資者關注相關風險，并謹慎做出投資決策。

（文章來源：證券時報網(wǎng)）

(原標題：A股重磅！兩大算力巨頭，明日復牌！換股價格出爐)

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