科技股普遍走強(qiáng) A股結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)凸顯

　　6月16日，A股市場(chǎng)低開高走，三大指數(shù)全線上漲，科技股普遍走強(qiáng)，穩(wěn)定幣、金融科技、光模塊等板塊表現(xiàn)活躍。整個(gè)A股市場(chǎng)超3500只股票上漲，逾70只股票漲停。市場(chǎng)成交縮量，成交額為1.24萬(wàn)億元。

　　資金面上，6月16日，滬深300主力資金凈流入超8億元，上周A股市場(chǎng)融資余額增加超80億元，資金情緒出現(xiàn)回暖跡象。

　　分析人士認(rèn)為，中東沖突對(duì)中國(guó)資產(chǎn)的實(shí)際影響有限，A股市場(chǎng)大概率維持震蕩行情，重點(diǎn)把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

　　科技板塊全線活躍

　　6月16日，A股市場(chǎng)低開高走，三大指數(shù)全線上漲。截至當(dāng)日收盤，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指、北證50指數(shù)分別上漲0.35%、0.41%、0.66%、1.84%，科創(chuàng)50指數(shù)下跌0.21%，上證指數(shù)報(bào)收3388.73點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指報(bào)收2057.32點(diǎn)。

　　大盤股集中的上證50指數(shù)、滬深300指數(shù)分別上漲0.32%、0.25%，小微盤股集中的中證1000指數(shù)、中證2000指數(shù)、萬(wàn)得微盤股指數(shù)分別上漲0.68%、1.07%、1.43%，大小盤股攜手反彈。

　　當(dāng)日A股市場(chǎng)成交額為1.24萬(wàn)億元，較前一個(gè)交易日減少2604億元，其中滬市成交額為4815.94億元，深市成交額為7334.94億元。整個(gè)A股市場(chǎng)上漲股票數(shù)為3559只，73只股票漲停，1641只股票下跌，6只股票跌停。

　　從盤面上看，穩(wěn)定幣、金融科技、光模塊等板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，科技相關(guān)板塊全線活躍。申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中，傳媒、通信、計(jì)算機(jī)行業(yè)領(lǐng)漲，分別上漲2.70%、2.11%、1.99%；農(nóng)林牧漁、美容護(hù)理、有色金屬行業(yè)跌幅居前，分別下跌0.76%、0.49%、0.43%。

　　傳媒行業(yè)中，光線傳媒20%漲停，星輝娛樂(lè)漲逾14%，凡拓?cái)?shù)創(chuàng)漲逾10%，元隆雅圖、遙望科技漲停，IP經(jīng)濟(jì)顯著走強(qiáng)。消息面上，在6月15日舉行的第27屆上海國(guó)際電影節(jié)開幕論壇上，光線傳媒董事長(zhǎng)王長(zhǎng)田表示，《哪吒》系列衍生品開發(fā)商、生產(chǎn)商和銷售商獲得了很大的市場(chǎng)紅利，有可能已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了幾百億元的正版銷售額?！拔艺J(rèn)為最后完全有可能實(shí)現(xiàn)上千億元的衍生品銷售額?！?/p>

　　6月16日，穩(wěn)定幣板塊大漲，Wind穩(wěn)定幣指數(shù)上漲9.05%，板塊內(nèi)天陽(yáng)科技、四方精創(chuàng)20%漲停，拉卡拉漲逾15%，雄帝科技漲逾13%，海聯(lián)金匯、中科金財(cái)、恒生電子、恒寶股份漲停。

　　開源證券計(jì)算機(jī)行業(yè)首席分析師陳寶健表示，巨頭陸續(xù)入局，穩(wěn)定幣發(fā)展前景可期，持續(xù)看好穩(wěn)定幣市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)。

　　資金情緒有所回暖

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，6月16日，滬深兩市主力資金凈流出27.30億元，較前一個(gè)交易日大幅減少，其中滬深300主力資金凈流入8.57億元，資金情緒出現(xiàn)回暖。滬深兩市出現(xiàn)主力資金凈流入的股票數(shù)為2158只，出現(xiàn)主力資金凈流出的股票數(shù)為2976只。

　　行業(yè)板塊方面，6月16日，申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中有11個(gè)行業(yè)出現(xiàn)主力資金凈流入，其中傳媒、計(jì)算機(jī)、通信行業(yè)主力資金凈流入金額居前，分別為27.82億元、14.88億元、12.00億元，主力資金明顯流入科技相關(guān)板塊。在出現(xiàn)主力資金凈流出的20個(gè)行業(yè)中，國(guó)防軍工、機(jī)械設(shè)備、有色金屬行業(yè)主力資金凈流出金額居前，分別為21.12億元、14.39億元、12.64億元。個(gè)股方面，光線傳媒、天陽(yáng)科技、三維通信、海聯(lián)金匯、恒寶股份主力資金凈流入金額居前，分別為14.70億元、5.63億元、5.39億元、4.35億元、4.03億元，科技股受到主力資金青睞。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月13日，A股市場(chǎng)融資余額報(bào)18044.25億元，上周融資余額增加80.16億元。

　　從行業(yè)情況來(lái)看，上周申萬(wàn)一級(jí)31個(gè)行業(yè)中有19個(gè)行業(yè)融資余額增加，醫(yī)藥生物、有色金屬、食品飲料行業(yè)融資凈買入金額居前，分別為20.59億元、15.74億元、15.39億元。在融資余額減少的12個(gè)行業(yè)中，非銀金融、電力設(shè)備、機(jī)械設(shè)備行業(yè)融資凈賣出金額居前，分別為10.74億元、7.28億元、4.69億元。

　　從個(gè)股情況來(lái)看，上周融資客對(duì)61只股票加倉(cāng)金額超1億元，剔除上周上市的新股后，對(duì)江淮汽車、貴州茅臺(tái)、海光信息、東山精密、中科曙光加倉(cāng)金額居前，分別為12.64億元、6.92億元、5.08億元、4.76億元、3.47億元。

　　關(guān)注三條主線

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月16日，A股總市值為97.59萬(wàn)億元，萬(wàn)得全A滾動(dòng)市盈率為19.29倍，滬深300滾動(dòng)市盈率為12.72倍，A股市場(chǎng)估值仍具有性價(jià)比。

　　對(duì)于A股市場(chǎng)，中信證券首席A股策略師裘翔表示，中東沖突的地緣影響很大，但對(duì)中國(guó)資產(chǎn)的實(shí)際影響有限。市場(chǎng)在中央?yún)R金等機(jī)構(gòu)支撐下整體向下的風(fēng)險(xiǎn)有限，但盈利暫時(shí)沒(méi)有整體性好轉(zhuǎn)跡象，主觀多頭機(jī)構(gòu)資金弱勢(shì)、量化增量資金強(qiáng)勢(shì)且敞口偏向小微盤，這些因素共同產(chǎn)生了微盤股單邊趨勢(shì)性上漲而大盤股持續(xù)低迷的環(huán)境，不過(guò)這些因素已經(jīng)開始出現(xiàn)松動(dòng)。

　　“從歷史來(lái)看，中東地區(qū)爆發(fā)沖突后，無(wú)論是短期還是長(zhǎng)期，對(duì)A股、港股市場(chǎng)整體影響均不明顯。行業(yè)端，短期影響不大，中長(zhǎng)期取決于沖突持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)短，若持續(xù)的時(shí)間較短，或利好成長(zhǎng)板塊，若持續(xù)時(shí)間較長(zhǎng)，則利好資源品、交運(yùn)及紅利板塊?！?span id="stock_1.601788">光大證券策略首席分析師張宇生表示，此外，中東地區(qū)在我國(guó)的進(jìn)出口份額中占比也較低，沖突本身對(duì)于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的影響較弱。

　　“A股市場(chǎng)大概率維持震蕩行情，重點(diǎn)把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)?！?span id="stock_1.601881">中國(guó)銀河證券策略首席分析師楊超認(rèn)為，長(zhǎng)期來(lái)看，外部不確定性加大仍將是基本面面臨的一大挑戰(zhàn)，但在政策持續(xù)發(fā)力下，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)有望展現(xiàn)較強(qiáng)韌性。在權(quán)益類公募基金擴(kuò)容、中長(zhǎng)期資金入市與政策工具護(hù)航下，A股資金面或?qū)⒀永m(xù)穩(wěn)中向好態(tài)勢(shì)。

　　對(duì)于市場(chǎng)配置，裘翔表示，算力供應(yīng)鏈（AI服務(wù)器、PCB、ASIC芯片、光模塊、交換機(jī)、算力租賃等）值得重點(diǎn)關(guān)注；AI應(yīng)用環(huán)節(jié)需要持續(xù)跟蹤觀察，其中多模態(tài)視覺(jué)理解應(yīng)用趨勢(shì)明確，建議重點(diǎn)關(guān)注字節(jié)生態(tài)鏈公司，以及綁定品牌客戶成長(zhǎng)的零部件及模組公司，品類方面建議關(guān)注AI眼鏡、AI玩具等產(chǎn)品。

　　楊超建議關(guān)注三大主線配置機(jī)會(huì)：第一，安全邊際較高的資產(chǎn)，低估值、高股息特性契合中長(zhǎng)期資金配置需求，在外部不確定性與低利率環(huán)境下兼具安全邊際與收益確定性。第二，科技仍將是中長(zhǎng)期配置主線，短期來(lái)看，在市場(chǎng)主線快速輪動(dòng)的環(huán)境下，估值較低的細(xì)分板塊值得關(guān)注。第三，政策提振下的大消費(fèi)板塊，以舊換新政策顯效，新消費(fèi)潛力在消費(fèi)行為重構(gòu)與技術(shù)深度賦能下持續(xù)釋放。

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)）

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