長錢長投收益如何？人社部曬企業(yè)年金成績單 首次公布近三年累計收益率

　　人社部公布最新全國企業(yè)年金數(shù)據(jù)，首次披露近三年累計收益率。

　　6月13日，人力資源和社會保障部公布了2025年一季度全國企業(yè)年金數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，企業(yè)年金積累基金規(guī)模3.73萬億元，投資資產(chǎn)凈值3.7萬億元，建立組合近6000個，近三年累計收益率為7.46%。

　　值得注意的是，這是企業(yè)年金首次以“近三年累計收益率”取代“當(dāng)年期”為口徑披露投資收益，在業(yè)內(nèi)看來，投資收益率參考指標(biāo)從當(dāng)期改為三年期，也是響應(yīng)監(jiān)管號召，引導(dǎo)委托人注重長線投資、長期回報。

　　早在今年1月，全國社會保障基金理事會原理事長戴相龍在《中國養(yǎng)老金發(fā)展報告2024》發(fā)布會上表示，全國社會保障基金從成立到2023年，基金的整體年化收益率是7.4%，其中境內(nèi)股票投資年化收益率達(dá)到10%。

　　他進(jìn)一步補(bǔ)充，“都說股票不賺錢，社保理事會就是能賺錢，而且賺錢主要靠股市投資，因為這是長期投資?！?/p>

　　從企業(yè)年金披露收益率來看，堅持長錢長投，同樣可以為委托人帶來長期穩(wěn)健的回報率。

　　高達(dá)7.46%，首次披露“近三年累計收益率”

　　人社部數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，企業(yè)年金基金建立企業(yè)數(shù)為16.82萬家，參加職工3290.81萬人，積累基金規(guī)模3.73萬億元；投資資產(chǎn)凈值3.7萬億元，建立組合數(shù)5892個，近三年累計收益率為7.46%。

　　以往全國企業(yè)年金數(shù)據(jù)披露投資管理情況時，主要披露口徑為“當(dāng)年投資收益”和“當(dāng)年加權(quán)平均收益率”，今年一季度，首次將“近三年累計收益率”作為披露口徑，在不同組合的投資收益、22家投管人組合收益中，均采用了“近三年累計收益率”的口徑。

　　全國企業(yè)年金投資水平如何？從單一計劃、集合計劃以及其他計劃綜合統(tǒng)計來看，全國企業(yè)年金在固定收益類近三年累計收益率為10.54%、含權(quán)益類近三年累計收益率為7.06%，合計近三年累計收益率為7.46%。

　　22家投管人曬近三年投資管理成績單

　　22家投管人投資水平也同步披露，同樣是近三年累計收益率維度，11家基金公司、2家券商以及9家保險養(yǎng)老資產(chǎn)公司管理能力如何？

　　具體來看，在單一計劃產(chǎn)品中，固定收益類組合中近三年累計收益率表現(xiàn)最好的是險資系華泰資管，收益率為13.15%，長江養(yǎng)老和海富通基金分別以收13.03%、12.71%的回報率緊隨其后，近三年累計收益率超過12%的還有銀華基金、國泰基金旗下組合。而表現(xiàn)相對落后的是嘉實基金，其近三年收益率為負(fù)。

　　單一計劃含權(quán)類組合方面，基金公司投資能力得以體現(xiàn)，國泰基金和工銀瑞信基金近三年來分別為委托人帶來11.86%、11.65%的回報率。

　　在集合計劃中，固收類組合近三年來回報率領(lǐng)先的還是長江養(yǎng)老和華泰資管，收益率超10%的還有國泰基金、中信證券、華夏基金、招商基金、國壽養(yǎng)老、工銀瑞信；集合計劃中含權(quán)類組合領(lǐng)先的是國泰基金，近三年收益率達(dá)11.13%，南方基金和易方達(dá)基金也均超過了9%。而海富通基金表現(xiàn)相對不盡如人意，近三年回報率為負(fù)數(shù)。

　　長期投資考核“指揮棒”落地

　　新國九條、推動中長期資金入市的指導(dǎo)意見等多項重要文件中，均對持續(xù)以全國社會保障基金、企業(yè)年金、險資、公募以及銀行理財?shù)戎虚L線資金入市作出明確要求。

　　2024年新“國九條”發(fā)布，要求大力推動中長期資金入市，持續(xù)壯大長期投資力量，其中就有完善全國社會保障基金、基本養(yǎng)老保險基金投資政策，提升企業(yè)年金、個人養(yǎng)老金投資靈活度。

　　同年9月多部門印發(fā)的《關(guān)于推動中長期資金入市的指導(dǎo)意見》再次指出，著力完善各類中長期資金入市配套政策制度，建立健全商業(yè)保險資金、各類養(yǎng)老金等中長期資金的三年以上長周期考核機(jī)制，推動樹立長期業(yè)績導(dǎo)向。完善全國社?；稹⒒攫B(yǎng)老保險基金投資政策制度，支持具備條件的用人單位放開企業(yè)年金個人投資選擇，鼓勵企業(yè)年金基金管理人探索開展差異化投資。

　　在國新辦發(fā)布會上，證監(jiān)會主席吳清特別提出，公募基金、國有商業(yè)保險公司、基本養(yǎng)老保險基金、年金基金等全面建立實施三年以上長周期考核。

　　從此次企業(yè)年金管理收益率披露來看，作為考核“指揮棒”，三年以上長周期考核機(jī)制已經(jīng)陸續(xù)推廣至各類企業(yè)年金、保險機(jī)構(gòu)等長線資金。

　　“長線資金”更為注重投資標(biāo)的的長期表現(xiàn)，一方面可以積極開展股票投資的同時實現(xiàn)基金安全和保值增值，也是市場重要的壓艙石。

　　據(jù)媒體報道，在4月24日的2025中國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)論壇上，戴相龍表示，對于投資收益，目前中國養(yǎng)老金投資回報率可達(dá)3%-4%，處于世界較高水平，其中社?；?0%的投資回報來自股票，要繼續(xù)堅持長期投資、價值投資、責(zé)任投資，以獲得較高的穩(wěn)定收益。

　　與此同時，養(yǎng)老投資等中長線資金在穩(wěn)定市場上發(fā)揮著重要作用。

　　瑞銀稱，在2025年期間，除了“國家隊”之外，其他長期投資者可能在內(nèi)地監(jiān)管機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)下，以可持續(xù)且穩(wěn)定的方式進(jìn)入A股市場。預(yù)計內(nèi)地保險公司、互惠基金及社會保障基金進(jìn)入中國股市的凈流入可能分別達(dá)到1萬億、5900億及1200億元。其指出，長期資金因其穩(wěn)健的管理風(fēng)格和長遠(yuǎn)的投資視野，被視為市場的“壓艙石”。

（文章來源：財聯(lián)社）

(原標(biāo)題：長錢長投收益如何？人社部曬企業(yè)年金成績單，首次公布近三年累計收益率)

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