年內(nèi)超50只ETF“改名”瘦身 投資者“臉盲癥”有救了

　　2025年開年，中國(guó)ETF市場(chǎng)掀起一場(chǎng)靜默的“改名運(yùn)動(dòng)”。易方達(dá)基金、南方基金、天弘基金等十余家頭部機(jī)構(gòu)率先行動(dòng)，旗下超50只產(chǎn)品陸續(xù)完成簡(jiǎn)稱變更，統(tǒng)一采用“標(biāo)的指數(shù)+ETF+管理人名稱”的全新模式。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，過去部分ETF名稱存在冗余信息和混淆現(xiàn)象，如“恒生科技30ETF”與“恒生科技ETF”跟蹤同一指數(shù)卻名稱有細(xì)微差別，易讓投資者混淆。而“標(biāo)的指數(shù)+ETF+管理人名稱”的命名模式，能讓投資者更直觀地了解基金的投資方向和管理人，減少信息篩選成本，提升市場(chǎng)信息傳遞效率。

　　大基金公司“冠名”競(jìng)賽打響

　　易方達(dá)基金于1月13日打響更名“第一槍”，旗下17只ETF集中調(diào)整場(chǎng)內(nèi)簡(jiǎn)稱。例如，“碳中和50ETF”更名為“低碳ETF易方達(dá)”，“中證1000指數(shù)ETF”調(diào)整為“中證1000ETF易方達(dá)”。此次變更剔除“指數(shù)”“基金”等冗余表述，直接以“核心主題+管理人”形式呈現(xiàn)，既保留指數(shù)特征，又強(qiáng)化品牌認(rèn)知。

　　工銀瑞信基金緊隨其后，于1月22日宣布對(duì)旗下3只ETF進(jìn)行更名，將“工銀上證50ETF”“工銀滬深300ETF”更名為“上證50ETF工銀”“滬深300ETF工銀”，通過調(diào)整管理人名稱位置，進(jìn)一步凸顯機(jī)構(gòu)標(biāo)識(shí)。平安基金3月將“黃金產(chǎn)業(yè)ETF”更名為“黃金股票ETF基金”，通過增補(bǔ)“股票”二字明確產(chǎn)品底層資產(chǎn)屬性，避免投資者誤認(rèn)為其跟蹤商品黃金指數(shù)。

　　華夏基金的“改名”調(diào)整更側(cè)重策略型產(chǎn)品優(yōu)化。4月28日，其將“創(chuàng)業(yè)板100ETF華夏”簡(jiǎn)化為“創(chuàng)業(yè)板ETF華夏”，刪除“100”這一非核心信息；同時(shí)將“紅利低波50ETF”調(diào)整為“紅利低波ETF基金”，在保留策略特征的基礎(chǔ)上，通過“基金”后綴明確產(chǎn)品屬性。

　　頭部機(jī)構(gòu)的示范效應(yīng)迅速擴(kuò)散。天弘基金5月12日的公告顯示，旗下8只ETF完成更名，例如“滬深300ETF天弘”“芯片ETF天弘”等，新簡(jiǎn)稱直接以“指數(shù)+管理人”或“行業(yè)+管理人”結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)。

　　6月更名潮迎來高峰。嘉實(shí)基金對(duì)22只核心產(chǎn)品統(tǒng)一換裝，覆蓋稀土、醫(yī)藥、黃金等多元賽道；同月，富國(guó)基金同步調(diào)整旗下ETF標(biāo)識(shí)，例如“恒生醫(yī)療ETF”更名為“港股通醫(yī)療ETF富國(guó)”。

　　“中證A500ETF”們不再臉盲

　　此次更名潮背后，專家認(rèn)為折射出ETF市場(chǎng)發(fā)展的三大痛點(diǎn)破解路徑。其一，針對(duì)名稱冗余導(dǎo)致的選擇困惑，標(biāo)準(zhǔn)化命名通過剔除“指數(shù)”“基金”等非必要表述，將名稱長(zhǎng)度壓縮至最簡(jiǎn)。

　　中國(guó)企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長(zhǎng)柏文喜對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，過去部分ETF名稱存在冗余信息和混淆現(xiàn)象，如“恒生科技30ETF”與“恒生科技ETF”跟蹤同一指數(shù)卻名稱有細(xì)微差別，易讓投資者混淆。而“標(biāo)的指數(shù)+ETF+管理人名稱”的命名模式，能讓投資者更直觀地了解基金的投資方向和管理人，減少信息篩選成本，提升市場(chǎng)信息傳遞效率。

　　其二，針對(duì)產(chǎn)品同質(zhì)化難題，管理人名稱的嵌入成為差異化突圍關(guān)鍵?！按伺e可以增加ETF產(chǎn)品的辨識(shí)度和競(jìng)爭(zhēng)力。”漸進(jìn)投研首席研究員張楠指出，尤其對(duì)大基金公司而言，通過冠名能變相增強(qiáng)單只產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。

　　柏文喜補(bǔ)充道，ETF市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，同質(zhì)化現(xiàn)象較嚴(yán)重，馬太效應(yīng)強(qiáng)，跟蹤同一標(biāo)的指數(shù)的ETF中，勝者瓜分絕大部分市場(chǎng)份額。通過更名，基金公司希望提升自身ETF產(chǎn)品的辨識(shí)度，吸引更多投資者，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

　　其三，針對(duì)投資體驗(yàn)優(yōu)化，更名深度貼合用戶搜索習(xí)慣。有投資者向記者反映，曾因簡(jiǎn)稱過于相似而買錯(cuò)產(chǎn)品。去年“中證A500ETF”火爆出圈時(shí)，其本想買入該產(chǎn)品，卻誤購(gòu)了名稱相近的“中證500ETF”。更名行動(dòng)深度貼合用戶搜索習(xí)慣，旨在從源頭減少此類操作失誤。

　　更名易，突圍難

　　這場(chǎng)更名潮表面是文字優(yōu)化，內(nèi)核是行業(yè)生態(tài)的重構(gòu)。柏文喜認(rèn)為，從行業(yè)發(fā)展角度看，這種更名趨勢(shì)有助于形成行業(yè)內(nèi)的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)市場(chǎng)的健康發(fā)展。標(biāo)準(zhǔn)化的命名能夠減少市場(chǎng)的誤導(dǎo)信息，提升投資者對(duì)產(chǎn)品的信任度，從而提高市場(chǎng)的整體效率。此外，借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，美國(guó)市場(chǎng)的ETF命名往往直接反映其投資主題和管理公司，國(guó)內(nèi)的ETF市場(chǎng)也在逐漸向這一趨勢(shì)靠攏。

　　“長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，（ETF更名趨勢(shì)）很有可能成為行業(yè)的標(biāo)配，當(dāng)然，這要求所有參與者都能遵守同樣的標(biāo)準(zhǔn)，確保信息的真實(shí)性和準(zhǔn)確性?！敝袊?guó)金融智庫(kù)特邀研究員余豐慧表示，頭部機(jī)構(gòu)集中更名顯示出行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)已進(jìn)入白熱化階段，公募基金紛紛希望通過增強(qiáng)品牌識(shí)別度來鞏固市場(chǎng)地位。這一現(xiàn)象進(jìn)一步說明，在ETF這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的領(lǐng)域，除了業(yè)績(jī)之外，如何有效傳達(dá)自身價(jià)值主張，也成為各家公司爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額的關(guān)鍵因素之一。

　　不過，余豐慧也強(qiáng)調(diào)，新命名模式確實(shí)降低了普通投資者的選擇難度，使他們能迅速理解產(chǎn)品跟蹤的指數(shù)以及背后的管理團(tuán)隊(duì)。不過，這也可能導(dǎo)致部分投資者誤以為管理人名稱與指數(shù)本身有直接關(guān)聯(lián)，忽略了實(shí)際的指數(shù)表現(xiàn)和管理人的實(shí)際操作能力。因此，教育投資者正確解讀這些信息變得尤為重要。

　　張楠也提醒投資者，由于很多基金公司主打低費(fèi)率指數(shù)基金，因此這種更名降低了投資者的篩選成本。不過還有很多基金公司指數(shù)基金費(fèi)率仍然偏高，且很多投資者并不會(huì)仔細(xì)研究費(fèi)率高低，因此也不排除會(huì)給投資者帶來誤導(dǎo)，讓付出更多的“基金公司”溢價(jià)。

（文章來源：華夏時(shí)報(bào)）

(原標(biāo)題：年內(nèi)超50只ETF“改名”瘦身，投資者“臉盲癥”有救了)

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