超150億增量資金！15只浮動(dòng)費(fèi)率基金成立 認(rèn)購超過18萬戶

　　截至6月25日，首批26只新型浮動(dòng)費(fèi)率基金中已有15只成立，募集總規(guī)模逾150億元，合計(jì)有效認(rèn)購總戶數(shù)超18萬戶。隨著浮動(dòng)費(fèi)率基金募集資金加入，主動(dòng)權(quán)益基金發(fā)行的單只規(guī)模較此前有所回升，今年以來成立規(guī)模在10億元以上的主動(dòng)權(quán)益基金已有10只。

　　公募分析人士對券商中國記者分析稱，主動(dòng)權(quán)益基金發(fā)行情況，與市場環(huán)境和投資者預(yù)期變化有密切關(guān)系。從浮動(dòng)費(fèi)率基金募集情況來看，管理費(fèi)與投資業(yè)績掛鉤這種方式，初步獲得了市場認(rèn)可。此外，頭部公募具備較好的渠道資源優(yōu)勢，加上個(gè)別基金由知名基金經(jīng)理掛帥，依然能獲得不少資金認(rèn)購。隨著A股資金趨暖和流動(dòng)性改善，各類資產(chǎn)出現(xiàn)重估。A股“科技敘事”邏輯有望伴隨著技術(shù)突破和商業(yè)化落地得到進(jìn)一步強(qiáng)化，未來一段時(shí)間AI領(lǐng)域或仍為核心方向。

　　5只浮動(dòng)費(fèi)率基金募集超10億元

　　6月25日南方基金公告顯示，南方瑞享混合成立，募集規(guī)模為14.59億元，獲2.47萬戶有效認(rèn)購。同日，交銀施羅德基金公告顯示，交銀施羅德瑞安混合基金成立，募集規(guī)模為15.47億元，有效認(rèn)購戶數(shù)為1.08萬戶。根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，包括這兩只基金在內(nèi)，截至6月25日成立的新型浮動(dòng)費(fèi)率基金已達(dá)到了15只，累計(jì)募集規(guī)模超過150億元。但不同基金之間的募集情況有所分化。

　　具體來看，15只基金中有5只募集規(guī)模超過10億元。其中，東方紅核心價(jià)值以19.91億元的募集規(guī)模位居第一，跟隨其后的是成立于6月19日的易方達(dá)成長進(jìn)取，募集規(guī)模為17.04億元。最新成立的交銀施羅德瑞安混合與南方瑞享的募集規(guī)模，分別位于第三和第四。此外，平安基金旗下成立于6月20日的平安價(jià)值優(yōu)享，募集規(guī)模也達(dá)到了13.22億元。

　　其余10只基金規(guī)模均在10億元以下，銀華成長智選、天弘品質(zhì)價(jià)值、嘉實(shí)成長共贏三只產(chǎn)品募集規(guī)模在9億元以上，宏利睿智領(lǐng)航、匯添富均衡潛力優(yōu)選募集規(guī)模在8億元以上。博時(shí)卓睿成長募集規(guī)模為2.59億元，是15只產(chǎn)品中成立規(guī)模最小的一只。此外，華安競爭優(yōu)勢和廣發(fā)價(jià)值穩(wěn)進(jìn)的募集規(guī)模均在7億元以下，分別為5.10億元和6.94億元。

　　認(rèn)購人數(shù)方面，15只基金合計(jì)有效認(rèn)購總戶數(shù)達(dá)18.53萬戶，其中有7只基金認(rèn)購戶數(shù)過萬。易方達(dá)成長進(jìn)取的認(rèn)購戶數(shù)高達(dá)4.73萬戶，在15只基金中位居第一。跟隨其后的南方瑞享認(rèn)購戶數(shù)為2.47萬戶。此外，平安價(jià)值優(yōu)享、東方紅核心價(jià)值、華夏瑞享回報(bào)、交銀瑞安、匯添富均衡潛力優(yōu)選等基金的有效認(rèn)購戶數(shù)均在1萬戶之上。另一方面，其余8只基金的有效認(rèn)購戶數(shù)均在1萬以下。成立規(guī)模最小的博時(shí)卓睿成長，有效認(rèn)購戶數(shù)只有1946戶，是15只基金中認(rèn)購戶數(shù)最少的一只。

　　除上述15只基金外，其余新型浮動(dòng)費(fèi)率基金結(jié)束募集但尚未成立，或處于定檔待發(fā)狀態(tài)。比如，招商價(jià)值嚴(yán)選混合與興證全球合熙均于6月4日開始發(fā)售，于6月25日結(jié)束募集。信澳優(yōu)勢行業(yè)混合與華商致遠(yuǎn)回報(bào)，均于7月1日起公開發(fā)售。

　　主動(dòng)權(quán)益基金單只發(fā)行規(guī)模有所提升

　　隨著浮動(dòng)費(fèi)率基金募集資金加入，主動(dòng)權(quán)益基金發(fā)行的單只規(guī)模較此前有所回升。根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，截至6月25日今年以來成立規(guī)模在10億元以上的主動(dòng)權(quán)益基金有10只，除了上述提及的基金外，在六月內(nèi)成立的還有富國均衡投資、安信優(yōu)選價(jià)值、申萬菱信行業(yè)精選等基金，募集規(guī)模分別為19.64億元、安信優(yōu)選價(jià)值13.12億元、申萬菱信行業(yè)精選12.19億元。如果從2025年以來情況來看，成立規(guī)模超10億元的基金，還有廣發(fā)同遠(yuǎn)回報(bào)、大成興遠(yuǎn)啟航、富國景氣優(yōu)選等基金。

　　“主動(dòng)權(quán)益基金發(fā)行情況，與市場環(huán)境和投資者預(yù)期變化有密切關(guān)系。一是從浮動(dòng)費(fèi)率基金募集情況來看，管理費(fèi)與投資業(yè)績掛鉤這種方式，初步獲得了市場認(rèn)可。二是頭部公募具備較好的渠道資源優(yōu)勢，加上個(gè)別基金由知名基金經(jīng)理掛帥，依然能獲得不少資金認(rèn)購。”華南一家中型公募品牌人士對券商中國記者稱。

　　雖然單只新發(fā)基金規(guī)模有所提升，但從整體主動(dòng)權(quán)益基金來看，募集規(guī)模大多處于10億元以下，甚至有不少規(guī)模勉強(qiáng)超過2億元成立線。前海開源研究驅(qū)動(dòng)成立于6月10日，募集規(guī)模為2.5億元。成立于6月5日的中歐大盤價(jià)值，募集規(guī)模為2.51億元。由周思聰管理的平安港股通醫(yī)療創(chuàng)新精選成立于6月11日，募集規(guī)模為2.49億元，但獲得了近8000戶有效認(rèn)購。

　　此外，還有不少主動(dòng)權(quán)益基金采取了發(fā)起式發(fā)行方式。永贏價(jià)值發(fā)現(xiàn)慧選發(fā)起式基金成立于4月23日，募集規(guī)模為1020.07萬元，有效認(rèn)購戶數(shù)為13戶。成立于5月中旬的匯添富弘達(dá)回報(bào)發(fā)起式基金，募集規(guī)模為1021.69萬元，獲41戶有效認(rèn)購。

　　AI板塊或仍有顯著貝塔

　　基金成立規(guī)模固然是觀察基金投資的一個(gè)視角，但這僅是基金投資的起始階段，更為重要的是指向未來的基金投資預(yù)判。在最新的基金預(yù)判中，基金經(jīng)理從震蕩向上行情中捕捉到了趨勢機(jī)會(huì)。

　　“只要產(chǎn)業(yè)趨勢在，我們就對中長期走勢有信心?！奔螌?shí)成長共贏的基金經(jīng)理李濤表示，當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好態(tài)勢在延續(xù)。從2025年一季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)看，經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)復(fù)蘇態(tài)勢延續(xù)，未來政策有望繼續(xù)加碼。人工智能、自主可控、自動(dòng)駕駛、機(jī)器人等領(lǐng)域有明顯的增長動(dòng)能，A股“科技敘事”邏輯有望伴隨著技術(shù)突破和商業(yè)化落地得到進(jìn)一步強(qiáng)化，配置結(jié)構(gòu)可以轉(zhuǎn)向更加積極的方向。

　　華商基金權(quán)益投資副總監(jiān)、基金經(jīng)理張明昕對券商中國記者表示，在經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)企穩(wěn)信號及社會(huì)發(fā)展信心回升的帶動(dòng)下，近期A股的資金層面明顯趨暖，市場流動(dòng)性亦有明顯改善，各類資產(chǎn)出現(xiàn)重估。未來一段時(shí)間AI領(lǐng)域或仍為核心方向，國內(nèi)外AI的產(chǎn)業(yè)仍然在堅(jiān)定的發(fā)展與進(jìn)步，板塊未來仍可能會(huì)有顯著貝塔。

　　長城基金表示，從周期和估值角度，以及近期港股市場的表現(xiàn)和盤面結(jié)構(gòu)表現(xiàn)來看，市場可能在醞釀?wù){(diào)整來釋放過熱的壓力，A股向下有底，相信政策層穩(wěn)市信心。短期內(nèi)可尋找中報(bào)業(yè)績預(yù)期向好及超跌方向的投資機(jī)會(huì)。其中，港股與A股中的科技、互聯(lián)網(wǎng)、機(jī)器人等板塊熱度，目前已回落至2023年以來的相對低位，創(chuàng)新藥和新消費(fèi)領(lǐng)域的交易熱度則相對較高。此外，6—7月紅利板塊在集中分紅派息后，成交量有望來到低位，當(dāng)前可能是比較好的介入時(shí)點(diǎn)，此外，政策資金對于寬基ETF的增持也將利好紅利板塊。

　　博時(shí)基金指數(shù)與量化投資部基金經(jīng)理尹浩看好的，是近期展現(xiàn)出韌性的創(chuàng)業(yè)板。尹浩對券商中國記者表示，這主要源于基本面改善、中美經(jīng)貿(mào)摩擦緩和以及政策紅利釋放三重因素共同驅(qū)動(dòng)。一季度全A盈利筑底回升，創(chuàng)業(yè)板增速較高且改善幅度較大。中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系緩和減輕了關(guān)稅對相關(guān)板塊的影響，同時(shí)政策紅利如證監(jiān)會(huì)關(guān)于深化科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板改革措施的宣布，進(jìn)一步增強(qiáng)了板塊吸引力。

（文章來源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)）

(原標(biāo)題：超150億增量資金！15只浮動(dòng)費(fèi)率基金成立，認(rèn)購超過18萬戶)

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