北證50指數(shù)上半年漲幅40%驚艷，哪些北交所基金給基民大賺？排名出爐

　　A股半年收官，北證50指數(shù)大漲39.45%。北交所行情的持續(xù)昂揚，也正帶動北交所資產(chǎn)逐漸納入主流基金視野。

　　雖然北交所市場上目前僅有11只主動型基金產(chǎn)品，但截至目前，主動權(quán)益基金年內(nèi)業(yè)績榜單前十中，北交所主題產(chǎn)品占據(jù)兩個席位，前二十榜單中，北交所主題產(chǎn)品占據(jù)四個席位。其中，中信建投中信建投北交所精選兩年定開、華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開分別位列年內(nèi)主動權(quán)益基金業(yè)績第一名、第三名。

　　而由于年內(nèi)北交所市場行情持續(xù)火熱，資金加速涌入，基金公司已多次出手控制旗下主題基金規(guī)模。截至目前，全市場11只北交所主動型基金已全數(shù)暫停申購，大多北證50指數(shù)基金也已宣布暫停大額申購。

　　公募基金對北交所的配置熱情也持續(xù)升溫。截至一季度末，公募重倉北交所市值達到67.43億元，涉及72只基金。這之中，北交所主題基金30只，非主題基金也有42只，占比過半，顯示北交所資產(chǎn)已逐漸納入主流基金視野。

　　有業(yè)內(nèi)人士指出，本輪北交所的強勢行情有流動性溢出因素，也有今年以來政策紅利釋放、前沿技術(shù)突破、制度改革深化等多重因素驅(qū)動。無論是短期還是中長期，北交所整體將會呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性上漲的走勢。但從投資角度看，要進一步控制風(fēng)險，注重研究區(qū)分上市公司業(yè)績分化背后的產(chǎn)業(yè)邏輯。

　　主題產(chǎn)品年內(nèi)回報最高近82%，首尾分化明顯

　　今年以來，主動權(quán)益基金表現(xiàn)不俗。據(jù)財聯(lián)社記者統(tǒng)計，截至6月27日，主動權(quán)益基金平均凈值增長率為5.89%，26只產(chǎn)品年內(nèi)業(yè)績超50%。其中，北交所主題基金大多有亮眼表現(xiàn)。

　　以冷文鵬管理的中信建投北交所精選兩年定開為例，該產(chǎn)品年內(nèi)收益達81.59%，暫居上半年主動權(quán)益基金業(yè)績榜首。從持倉看，該產(chǎn)品一季度末重倉了五新隧裝、青矩技術(shù)、納科諾爾等北交所股票。

　　同期，華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開今年以來的凈值增長率達到了71.92%，暫列主動權(quán)益基金上半年收益榜單第三。萬家北交所慧選兩年定開、匯添富北交所創(chuàng)新精選兩年定開年內(nèi)收益也都分別高達59.67%、54.45%，它們目前均處于主動權(quán)益基金上半年收益榜單前二十名。

　　此外，景順長城北交所精選兩年定開、大成北交所兩年定開年內(nèi)收益均在40%以上，其余多數(shù)主題產(chǎn)品年內(nèi)收益也都在30%以上。

　　雖然有部分產(chǎn)品表現(xiàn)亮眼，但全市場11只北交所主動權(quán)益主題基金的收益已然拉開較大差距。截至6月27日，嘉實北交所精選兩年定開年內(nèi)收益雖然也有27.80%，但與中信建投旗下產(chǎn)品相比，首尾差距達到了53.79個百分點。

　　收益的巨大差距背后，是持倉的顯著不同。截至一季度末，嘉實北交所精選兩年定開前十大重倉股依次為：錦波生物、奧迪威、凱德石英、曙光數(shù)創(chuàng)、富士達等。整體看，他們上半年的表現(xiàn)弱于中信建投北交所精選兩年定開的持倉表現(xiàn)。

　　而與投資于北交所市場的主動權(quán)益主題基金相比，北證50指數(shù)產(chǎn)品整體表現(xiàn)在今年稍顯遜色。

　　截至6月27日，年內(nèi)表現(xiàn)最好的北證50只產(chǎn)品產(chǎn)品為廣發(fā)北證50成份，該產(chǎn)品年內(nèi)收益達39.31%。緊隨其后的博時北證50成份指數(shù)、易方達北證50成份，年內(nèi)收益分別達到了37.77%、37.24%。

　　雖然同樣跟蹤北證50指數(shù)，但部分產(chǎn)品與產(chǎn)品之間的業(yè)績差異卻最高達到近15個百分點。如國泰北證50成份指數(shù)年內(nèi)收益僅為24.64%，鵬華北證50成份指數(shù)、長盛北證50成份指數(shù)增強年內(nèi)收益也分別僅為27.26%、27.14%。

　　“閉門謝客”成常態(tài)

　　由于年內(nèi)北交所市場行情持續(xù)火熱，資金加速涌入，基金公司已多次出手控制旗下主題基金規(guī)模。截至目前，全市場11只北交所主動型基金已全數(shù)暫停申購，處于“只出不進”的狀態(tài)。

　　不少北證50指數(shù)基金也已宣布暫停大額申購。近期，西藏東財、華安、中歐、天弘基金、工銀瑞信、易方達等基金公司相繼對旗下產(chǎn)品實施限購。

　　6月25日，西藏東財公告，為保障基金的平穩(wěn)運作，維護基金份額持有人利益，公司決定將西藏東財北證50成份指數(shù)單日每個基金賬戶的申購、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額投資累計金額應(yīng)不超過10萬元。

　　類似的還有中歐北證50成份指數(shù)，該產(chǎn)品自6月20日起已將產(chǎn)品單日限購上限調(diào)整至5000元。

　　財聯(lián)社記者注意到，截至6月30日，全市場共計26只跟蹤北證50的指數(shù)基金，已有18只處于限制大額申購狀態(tài)，其中12只基金申購上限不超過5萬元。

　　其中，廣發(fā)北證50成份自3月6日起單日申購上限僅1000元，為全市場最低限額；易方達北證50成份自5月19日起，將單日申購限額從50萬元降至3000元。博時和招商旗下產(chǎn)品單日限額均為1萬元。

　　逐漸納入主流基金視野

　　自2024年四季度起，北交所在2024年四季度起已成為市場焦點，成交額波動上行，隨后雖在年末有所回調(diào)。但2025年以來，隨著政策層面持續(xù)強調(diào)“深化改革”，加之人工智能、深海經(jīng)濟、機器人等概念熱度升溫，北交所再度站上高交投平臺，換手率在各大市場板塊中依舊保持領(lǐng)先。

　　基本面表現(xiàn)形成一定支撐。方正證券研究所分析顯示，北交所一季報整體表現(xiàn)穩(wěn)健，265家上市公司中，有116家公司一季度營收和歸母凈利潤同比雙雙提升。其中，32家公司凈利潤同比增速超過100%，另有24家與37家公司分別位于50%至100%和20%至50%的增速區(qū)間。全體北證A股平均營收達1.52億元，平均歸母凈利潤為0.1億元，反映出中小企業(yè)的復(fù)蘇趨勢正在延續(xù)。

　　在此背景下，公募基金對北交所的配置熱情也持續(xù)升溫。截至2025年第一季度末，公募重倉北交所市值達到67.43億元，涉及72只基金。

　　這之中，北交所主題基金30只，非主題基金也有42只，占比過半，顯示北交所資產(chǎn)已逐漸納入主流基金視野。

　　一家北交所主題產(chǎn)品基金經(jīng)理指出，北交所整體流動性弱于主板，公司市值普遍偏小，波動較大。以往北交所市場上漲的主要原因是“流動性溢出”，即資金從滬深兩市流向北交所，但本輪北交所的強勢行情還因為今年以來政策紅利釋放、前沿技術(shù)突破、制度改革深化等多重因素驅(qū)動。

　　華東一家公募人士指出，北交所正逐漸顯現(xiàn)出獨特的投資吸引力，尤其是在政策引導(dǎo)下涌現(xiàn)出的專精特新“小巨人”企業(yè)，憑借技術(shù)壁壘和成長性，有望在未來科技周期中脫穎而出。隨著產(chǎn)業(yè)升級提速，相關(guān)賽道的市場需求持續(xù)擴大，北交所中具備前瞻布局的企業(yè)有望獲得超額回報。

　　另有研究人士認(rèn)為，無論是短期還是中長期，北交所整體將會呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性上漲的走勢。但從投資角度看，要進一步控制風(fēng)險，注重研究區(qū)分上市公司業(yè)績分化背后的產(chǎn)業(yè)邏輯。

（文章來源：財聯(lián)社）

(原標(biāo)題：北證50指數(shù)上半年漲幅40%驚艷，哪些北交所基金給基民大賺？排名出爐)

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