上半年基金排位賽 | 冠軍103%！北交所基金表現(xiàn)驚艷，醫(yī)藥板塊15+只基金平均漲近60%

　　2025上半年基金成績單今日揭曉！同泰產(chǎn)業(yè)升級(jí)混合A以翻倍收益奪魁，北交所主題基金包攬兩席TOP5，醫(yī)藥賽道成最大贏家（占榜單50%）。下方為完整TOP30基金數(shù)據(jù)圖表，一鍵捕捉核心賽道布局脈絡(luò)。

　　具體來看，上半年冠軍基同泰產(chǎn)業(yè)升級(jí)混合A錄得103.11%的漲幅。最新報(bào)告期數(shù)據(jù)顯示，該基金合計(jì)總份額為6070.31份，總資產(chǎn)20余萬元。所有股票持倉均集中于6只銀行股，合計(jì)3000余元。市場(chǎng)觀點(diǎn)認(rèn)為，當(dāng)基金遭遇巨額贖回時(shí)，贖回費(fèi)用會(huì)計(jì)入剩余基金資產(chǎn)，導(dǎo)致凈值飆升。確實(shí)有機(jī)構(gòu)投資者一季度贖回全部所持的0.76億份，該基金3月31日凈值暴漲68.73%。

　　北交所主題基金表現(xiàn)驚艷，新質(zhì)生產(chǎn)力成機(jī)構(gòu)共識(shí)

　　具體來看，業(yè)績靠前的有中信建投北交所精選兩年定開混合A、華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開混合發(fā)起式，分別錄得82.45%、72.16%的年內(nèi)漲幅，均進(jìn)入漲幅TOP5。進(jìn)入TOP30的北交所主題基金共計(jì)4只，平均漲幅達(dá)67.33%，近1年平均回報(bào)超160%。持倉方面，錦波生物、同力股份、開特股份、青矩技術(shù)等受關(guān)注度較高。

　　東莞證券認(rèn)為，2025年6月北交所指數(shù)延續(xù)震蕩但結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)活躍，市場(chǎng)熱點(diǎn)輪動(dòng)頻繁，多個(gè)主題輪番表現(xiàn)，階段性行情特征明顯。6月30日，北交所與中證指數(shù)公司聯(lián)合發(fā)布北證專精特新指數(shù)，該指數(shù)從154家專精特新"小巨人"企業(yè)中，通過流動(dòng)性篩選和市值排序選取50只樣本股，以2024年6月28日為基日，基點(diǎn)為1000點(diǎn)，為投資者提供了聚焦專精特新企業(yè)的精準(zhǔn)跟蹤指數(shù)。隨著2025年中報(bào)披露期臨近，市場(chǎng)定價(jià)邏輯或進(jìn)一步向業(yè)績確定性傾斜，建議積極關(guān)注業(yè)績超預(yù)期或扭虧為盈、利潤增速顯著改善的標(biāo)的，挖掘具備長期成長潛力與短期估值修復(fù)空間的投資機(jī)會(huì)。

　　醫(yī)藥板塊產(chǎn)品占比過半，平均收益近60%

　　具體來看，漲幅靠前的有長城醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)精選混合發(fā)起式A（+75.18%）、中銀港股通醫(yī)藥混合發(fā)起A（+70.08%）、永贏醫(yī)藥創(chuàng)新智選混合發(fā)起A（+69.39%）、華安醫(yī)藥生物股票發(fā)起式A（+66.44%），均進(jìn)入上半年漲幅TOP10，近一年漲幅最高超80%！持倉方面，澤璟制藥、信達(dá)生物、科倫博泰生物-B、恒瑞醫(yī)藥、百濟(jì)神州等備受青睞。

　　2025年以來，創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)持續(xù)獲得國內(nèi)外政策層面的高度關(guān)注與有力支持。中國政策端持續(xù)發(fā)力，聚焦加速新藥審評(píng)審批、優(yōu)化醫(yī)保準(zhǔn)入機(jī)制、鼓勵(lì)源頭創(chuàng)新及加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)等關(guān)鍵環(huán)節(jié)。例如，國家藥監(jiān)局進(jìn)一步優(yōu)化了臨床試驗(yàn)和上市申請(qǐng)流程，縮短了創(chuàng)新藥上市時(shí)間窗口；醫(yī)保部門則探索更靈活的支付方式，力圖通過醫(yī)保目錄動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制，更快惠及患者并反哺企業(yè)研發(fā)。同時(shí)，針對(duì)生物醫(yī)藥領(lǐng)域的專項(xiàng)財(cái)稅優(yōu)惠、研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除等政策持續(xù)深化，旨在降低企業(yè)研發(fā)成本，激發(fā)創(chuàng)新活力。國際層面，主要醫(yī)藥市場(chǎng)也紛紛出臺(tái)鼓勵(lì)創(chuàng)新研發(fā)、促進(jìn)新療法可及性的政策，形成全球性支持氛圍。這一系列密集且精準(zhǔn)的政策組合拳，顯著提升了產(chǎn)業(yè)信心，正有力驅(qū)動(dòng)本土創(chuàng)新藥企加大研發(fā)投入，加速成果轉(zhuǎn)化，并積極布局國際化戰(zhàn)略。

　　中銀證券指出，交易層面，港股映射催化，創(chuàng)新藥仍具長期投資價(jià)值。“18A”政策催化下，醫(yī)療企業(yè)密集赴港上市，這些企業(yè)聚焦前沿、代表著未來的醫(yī)療產(chǎn)業(yè)方向，受到市場(chǎng)廣泛關(guān)注，同時(shí)作為離岸市場(chǎng)，美元貶值、資金回流新興市場(chǎng)之下，港股也受到資金催化，港股創(chuàng)新藥板塊表現(xiàn)亮眼，映射邏輯下，A股創(chuàng)新藥也受到一定帶動(dòng)。綜合來看，創(chuàng)新藥受到基本面與交易面多重催化，后續(xù)行情仍然可期。

　　平安基金、中銀基金成“大贏家”，各有4只產(chǎn)品進(jìn)入漲幅TOP10

　　具體來看，平安基金的4只產(chǎn)品分別為平安核心優(yōu)勢(shì)混合A（+63.76%）、平安醫(yī)藥精選股票A（+58.80%）、平安醫(yī)療健康混合A（+57.41%）、平安先進(jìn)制造主題股票發(fā)起A（+53.31%）。前3只均由周思聰管理。

　　中銀基金的4只產(chǎn)品均為鄭寧管理，分別是中銀港股通醫(yī)藥混合發(fā)起A（+70.08%）、中銀大健康股票A（+57.71%）、中銀創(chuàng)新醫(yī)療混合A（+54.08%）、中銀醫(yī)療保健混合A（+51.59%）。

　　其中，平安核心優(yōu)勢(shì)混合A從名稱上看不出具體主題，但其前十大重倉股從2023年4季度開始，已經(jīng)完全由醫(yī)藥生物行業(yè)個(gè)股構(gòu)成。平安先進(jìn)制造主題股票發(fā)起A聚焦先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)，重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)為機(jī)械設(shè)備、汽車、電子、家用電器等。

　　2025年6月30日，統(tǒng)計(jì)局公布了PMI數(shù)據(jù)，6月制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)、非制造業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)和綜合PMI產(chǎn)出指數(shù)分別為49.7%、50.5%和50.7%。渤海證券指出，6月制造業(yè)PMI的回升與擴(kuò)大內(nèi)需政策效果持續(xù)釋放等因素有關(guān)。展望而言，7月接續(xù)性政策已獲部署，政策效果有望持續(xù)釋放；不過考慮到氣溫的升高以及臺(tái)風(fēng)天氣影響，制造業(yè)景氣還將面臨一定的季節(jié)性回落壓力。

　　下半年怎么走？基金公司集體掘金科技與消費(fèi)賽道

　　機(jī)構(gòu)普遍看好2025下半年科技板塊的結(jié)構(gòu)性機(jī)遇。AI領(lǐng)域?qū)⒂虡I(yè)化加速期，應(yīng)用層落地與國產(chǎn)算力突破有望驅(qū)動(dòng)業(yè)績兌現(xiàn)；人形機(jī)器人邁入量產(chǎn)元年，帶動(dòng)核心零部件與系統(tǒng)集成商崛起；半導(dǎo)體行業(yè)則建議以30%-50%倉位作長期配置底倉，同時(shí)搭配紅利資產(chǎn)平衡風(fēng)險(xiǎn)（啞鈴策略）。

　　消費(fèi)業(yè)態(tài)升級(jí)指向三大主線：兼具情感與社交屬性的精神消費(fèi)（如潮玩）、依托供應(yīng)鏈效率的性價(jià)比賽道（零食折扣），以及品牌出海的估值溢價(jià)機(jī)會(huì)。此外，體驗(yàn)式場(chǎng)景（文旅/線下娛樂）與AI賦能的消費(fèi)服務(wù)創(chuàng)新（智能家居/個(gè)性化推薦）亦蘊(yùn)藏中期配置價(jià)值。

（文章來源：界面新聞）

(原標(biāo)題：上半年基金排位賽 | 冠軍103%！北交所基金表現(xiàn)驚艷，醫(yī)藥板塊15+只基金平均漲近60%)

(責(zé)任編輯：10)