華富基金：以長(zhǎng)期主義為筆 繪就固收投資“穩(wěn)健底色”

　　在資本市場(chǎng)邁向高質(zhì)量發(fā)展的新征程中，市場(chǎng)生態(tài)正經(jīng)歷深刻變革，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。近年來(lái)隨著銀行存款利率持續(xù)走低，傳統(tǒng)保本理財(cái)產(chǎn)品的吸引力驟減，兼具穩(wěn)定票息收益與資產(chǎn)配置價(jià)值的固收類產(chǎn)品迎來(lái)歷史性發(fā)展機(jī)遇。在此背景下，華富基金積極響應(yīng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展指引，將產(chǎn)品布局與國(guó)家戰(zhàn)略導(dǎo)向深度融合，完成固收產(chǎn)品體系的升級(jí)與重塑，通過構(gòu)建風(fēng)格鮮明的多元化固收產(chǎn)品線，滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好客戶的投資需求，助力居民財(cái)富穩(wěn)健增長(zhǎng)，以專業(yè)力量推動(dòng)行業(yè)良性發(fā)展，踐行金融行業(yè)服務(wù)民生、賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)的責(zé)任與擔(dān)當(dāng)。

深耕20載

持續(xù)推動(dòng)固收產(chǎn)品體系升級(jí)迭代

　　自2006年發(fā)行第一只貨幣基金開始，華富基金已深耕固收領(lǐng)域近20年，積累了豐富的基金管理經(jīng)驗(yàn)，團(tuán)隊(duì)投研功底扎實(shí)，產(chǎn)品矩陣多元，致力于為客戶創(chuàng)造長(zhǎng)期可持續(xù)的回報(bào)。

　　產(chǎn)品布局方面，團(tuán)隊(duì)聚焦低利率時(shí)代投資者的穩(wěn)健理財(cái)需求，順勢(shì)推出“華富固收家”子品牌，產(chǎn)品線已全面覆蓋貨幣基金、存單指數(shù)基金、中短債基金、中長(zhǎng)期純債基金、債券指數(shù)基金、一級(jí)債基、二級(jí)債基、可轉(zhuǎn)債基金、偏債混合型基金等領(lǐng)域，為不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶提供合適的資產(chǎn)配置工具。

　　業(yè)績(jī)表現(xiàn)方面，近年來(lái)多只固收產(chǎn)品表現(xiàn)出色，呈現(xiàn)“多點(diǎn)開花”的局面。其中，備受互聯(lián)網(wǎng)客戶青睞的華富吉豐60天中短債基金業(yè)績(jī)靚麗，A類份額近3年回報(bào)11.20%（同期基準(zhǔn)1.23%），在同類排名中位列季軍（3/96）。而隨著今年以來(lái)權(quán)益市場(chǎng)回暖，旗下多只固收+產(chǎn)品憑借多元化的投資策略和專業(yè)的投資管理能力取得了不俗成績(jī)。其中，一級(jí)債基華富強(qiáng)化回報(bào)債券近一年同類排名前13%（31/249），二級(jí)債基華富安鑫債券A近一年同類排名前4%（16/462），均位居行業(yè)前列。與此同時(shí)，偏債混合型基金華富弘鑫靈活配置混合A與華富益鑫靈活配置混合A兩只基金分別斬獲銀河證券三年期五星評(píng)級(jí)*。

　　長(zhǎng)期優(yōu)秀業(yè)績(jī)的背后離不開團(tuán)隊(duì)的高效合作與專業(yè)分工。作為團(tuán)隊(duì)領(lǐng)軍人物的尹培俊不僅是股債多面手，還是資深信評(píng)出身，擅長(zhǎng)利用勝率、賠率衡量資產(chǎn)性價(jià)比，把握股債輪動(dòng)機(jī)會(huì)。團(tuán)隊(duì)成員各司其職、配合默契，在權(quán)益、轉(zhuǎn)債、信用債篩選、利率債擇時(shí)和宏觀趨勢(shì)研判等領(lǐng)域充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，努力挖掘超額收益，提升客戶持有體驗(yàn)。依托高效的投研體系、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)男旁u(píng)流程和嚴(yán)格的風(fēng)控制度，華富固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)形成了“百花齊放、博采眾長(zhǎng)”的強(qiáng)大合力，致力于穿越市場(chǎng)周期，為客戶創(chuàng)造穩(wěn)健的、長(zhǎng)期可持續(xù)的回報(bào)。

順應(yīng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

積極探索絕對(duì)收益領(lǐng)域

　　身處低利率時(shí)代，面對(duì)市場(chǎng)的不確定性，投資者對(duì)穩(wěn)健理財(cái)?shù)男枨笥l(fā)迫切，華富基金固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)順應(yīng)客戶需求，以戰(zhàn)略視角重塑產(chǎn)品格局，深耕絕對(duì)收益領(lǐng)域，重視客戶獲得感與持有體驗(yàn)，通過多元化策略和紀(jì)律化約束，目標(biāo)為客戶提供淡化擇時(shí)、風(fēng)格穩(wěn)健、值得長(zhǎng)期持有的投資工具。

　　華富固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)主要通過以下三個(gè)方面來(lái)打造具備“長(zhǎng)期表現(xiàn)穩(wěn)健、低波動(dòng)低回撤”等特點(diǎn)的絕對(duì)收益導(dǎo)向產(chǎn)品線。

　　如何力爭(zhēng)“給收益加一點(diǎn)彈性”——踐行多元化投資策略。團(tuán)隊(duì)旗下?lián)碛幸约儌庞貌呗?、純債利率策略、固?紅利策略、固收+風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)策略、固收+可轉(zhuǎn)債增強(qiáng)策略、固收+價(jià)值均衡權(quán)益策略等為特點(diǎn)的差異化產(chǎn)品矩陣，多種策略相輔相成、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，打破單一路徑桎梏，多維度捕捉不同市場(chǎng)行情下的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，于變幻莫測(cè)的市場(chǎng)中以穩(wěn)定收益為錨點(diǎn)，持續(xù)提升投資勝率。

　　如何做到“低波動(dòng)低回撤”——采取紀(jì)律性投資約束。針對(duì)純債類產(chǎn)品，團(tuán)隊(duì)采用信用量化評(píng)級(jí)模型，通過定性定量相結(jié)合的方式從宏觀、中觀、微觀三個(gè)維度對(duì)持倉(cāng)債券進(jìn)行持續(xù)的跟蹤，嚴(yán)控信用風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)借助國(guó)債期貨等工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，盡力降低債市震蕩對(duì)于投資組合的沖擊。針對(duì)含權(quán)的固收+基金，則是運(yùn)用類似CPPI的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算框架進(jìn)行倉(cāng)位管理，根據(jù)靜態(tài)票息積累的安全墊倒推風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的回撤空間和倉(cāng)位，設(shè)置止損容忍度，防止出現(xiàn)超預(yù)期的回撤幅度。

　　如何做到“可持續(xù)”的長(zhǎng)期主義——追求規(guī)律性產(chǎn)品分紅。自去年來(lái)，華富基金積極探索產(chǎn)品定期分紅模式，力求以更合理、穩(wěn)定的分紅方式，加大對(duì)持有人的回饋力度，從而有效提升投資者信心，助力投資體驗(yàn)升級(jí)。直面“基金賺錢、基民不賺錢”的現(xiàn)實(shí)困境，通過持續(xù)穩(wěn)定的業(yè)績(jī)回報(bào)和分紅收益，重新建立起基金公司與投資者之間信任的橋梁，以實(shí)際行動(dòng)踐行“金融為民”的理念。

　　憑借特色化產(chǎn)品矩陣的匠心打造、多元投資策略的靈活運(yùn)用、專業(yè)投研實(shí)力的深厚積淀，華富基金錨定長(zhǎng)期主義、價(jià)值投資的政策導(dǎo)向，以客戶為本，注重投資者獲得感和持有體驗(yàn)，潛心鍛造讓客戶“拿得住”的固收類資產(chǎn)配置工具。

　　展望未來(lái)，在行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的漫漫征途上，華富基金愿與投資者攜手共進(jìn)，將穩(wěn)定的產(chǎn)品特性轉(zhuǎn)化為客戶的真實(shí)回報(bào)，持續(xù)踐行“長(zhǎng)錢長(zhǎng)投”理念，為每一份信任創(chuàng)造價(jià)值，用實(shí)際行動(dòng)詮釋金融機(jī)構(gòu)的責(zé)任與擔(dān)當(dāng)，交出一份有溫度、有態(tài)度、有高度的資產(chǎn)管理答卷。

（文章來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)）

(原標(biāo)題：華富基金：以長(zhǎng)期主義為筆 繪就固收投資“穩(wěn)健底色”)

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