10年前舊案了結(jié)，東海證券收6000萬元罰單，停滯3年的上市之路再添堵

　　因一起十年前的重組項目，券商東海證券被開出千萬級罰單。

　　據(jù)東海證券最新公告，公司收到證監(jiān)會《行政處罰事先告知書》，因在金洲慈航2015年重大資產(chǎn)重組項目中，公司作為獨立財務(wù)顧問未能勤勉盡責，被證監(jiān)會責令改正、并“沒一罰三”，沒收業(yè)務(wù)收入1500萬元并罰款4500萬元。

　　6000萬罰單對于東海證券壓力不小，去年東海證券凈利潤為0.23億元。事實上對于被罰，東海證券早有預(yù)期，此前公司已對前述事件計提負債，但僅計提預(yù)計負債600萬元。

　　《華夏時報》記者注意到，近年來東海證券正推進從新三板轉(zhuǎn)板A股上市的計劃，在此前中信建投證券給出的上市輔導(dǎo)工作進展情況報告中，上述立案調(diào)查事項被重點關(guān)注。

　　北京京師（成都）律師事務(wù)所律師劉誠冬在接受《華夏時報》記者采訪時表示：“從時間上看，該案并不會直接阻礙其上市進程，但此次處罰事件反映出公司在過往業(yè)務(wù)中的合規(guī)漏洞，公司需要向監(jiān)管機構(gòu)、投資者等利益相關(guān)方解釋和證明自身的合規(guī)經(jīng)營能力，以消除對上市進程的負面影響，或?qū)⒀娱L審核周期。”

　　投行業(yè)務(wù)持續(xù)低迷

　　此次被罰案由要追溯至10年前。

　　2015年，金洲慈航發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買豐匯租賃有限公司（下稱“豐匯租賃”）90%股權(quán)并募集配套資金，東海證券擔任該重組項目的獨立財務(wù)顧問，持續(xù)督導(dǎo)期間為2015年12月至2017年12月。

　　然而，自2018年起，豐匯租賃業(yè)績迅速下滑并產(chǎn)生巨額虧損，2020年，金洲慈航因連續(xù)虧損被實施ST，并在2023年4月摘牌退市。2024年1月，證監(jiān)會對金洲慈航、豐匯租賃及相關(guān)責任人作出行政處罰決定，證監(jiān)會查實，此次并購在信息披露環(huán)節(jié)存在重大遺漏，且重組完成后上市公司的年報亦存在虛假記載與信息遺漏問題。

　　其中作為獨立財務(wù)顧問的東海證券也未能逃過追責，2023年2月初，證監(jiān)會對東海證券立案調(diào)查，經(jīng)查實，2015年東海證券擔任金洲慈航重大資產(chǎn)重組獨立財務(wù)顧問期間，未能履行應(yīng)盡的勤勉盡責義務(wù)，出具的相關(guān)文件存在重大遺漏、虛假記載，包括未為尚未完結(jié)的持續(xù)督導(dǎo)工作重新指定財務(wù)顧問主辦人；未審慎核查其他中介機構(gòu)出具的專項報告；未保持職業(yè)懷疑，未對標的公司業(yè)績承諾實現(xiàn)情況進行充分核查和驗證。證監(jiān)會擬決定對東海證券采取責令改正，“沒一罰三”的處罰，沒收業(yè)務(wù)收入1500萬元，并處4500萬元罰款。

　　東海證券方面表示，上述事項未對公司的經(jīng)營活動產(chǎn)生重大不利影響，目前公司經(jīng)營情況正常，對于上述所認定的內(nèi)容與處罰，公司誠懇接受并將深刻反思，認真落實整改。

　　但事實上，東海證券的投行業(yè)務(wù)近年來持續(xù)低迷。2022年至2024年東海證券投行業(yè)務(wù)營業(yè)收入分別為4.8億元、3.2億元、1.99億元，2023年、2024年該業(yè)務(wù)同比分別下滑33.77%、38.86%，在職投行人員也從2022年的196人下滑至2024年的148人。

　　近一年，東海證券僅保薦了安順控股股份有限公司一家企業(yè)，但2025年2月已撤回IPO。

　　上市不確定性加劇

　　在投行業(yè)務(wù)持續(xù)下滑的同時，東海證券自身IPO進程也停滯不前。

　　2015年7月27日，東海證券在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（新三板）正式掛牌。2022年3月，東海證券與中信建投證券簽訂了首次公開發(fā)行股票上市的輔導(dǎo)協(xié)議，并向江蘇證監(jiān)局提交了上市輔導(dǎo)備案材料，進入IPO上市輔導(dǎo)期。然而上市輔導(dǎo)備案已超3年，東海證券的上市進程仍未推進到下一步。

　　根據(jù)此前中信建投發(fā)布的輔導(dǎo)工作進展報告，在其目前仍存在的主要問題中，特別提及了因金洲慈航重組項目被立案調(diào)查而引發(fā)的問題。彼時，公告顯示，東海證券正積極配合中國證券監(jiān)督管理委員會的相關(guān)調(diào)查工作，并嚴格按照監(jiān)管要求及時履行信息披露義務(wù)。

　　如今，公司又收到行政處罰事先告知書，“從上市合規(guī)性來看，東海證券此次處罰無疑給其上市進程蒙上了一層陰影。作為一家正在推進IPO的券商，合規(guī)性是其能否順利上市的關(guān)鍵要素之一?！眹H注冊創(chuàng)新管理師、鹿客島科技創(chuàng)始人盧克林接受《華夏時報》記者采訪時說。

　　劉誠冬也認為：“此次處罰的落地，雖然標志著立案調(diào)查程序完結(jié)。公司需要向監(jiān)管機構(gòu)、投資者等利益相關(guān)方解釋和證明自身的合規(guī)經(jīng)營能力，以消除對上市進程的負面影響?！?/p>

　　此外，6000萬元罰單在財務(wù)方面也加劇了東海證券上市進程的阻力。據(jù)公開年報數(shù)據(jù)，2024年東海證券實現(xiàn)營業(yè)收入14.69億元，歸母凈利潤僅為2348.71萬元，罰沒金額是其凈利潤的2.56倍之多。雖然，根據(jù)東海證券2024年年報披露，已對被立案調(diào)查事件計提預(yù)計負債600萬元，但仍難以覆蓋罰單金額。

　　事實上，東海證券近年來業(yè)績波動較大，2021—2023年歸母凈利潤持續(xù)下滑，2023年更是虧損4.92億元，2024年雖扭虧為盈但盈利微薄。

　　“罰款和沒收收入將直接減少公司的利潤，進而影響公司的盈利能力和財務(wù)指標。對于正在籌備上市的企業(yè)來說，將影響其上市融資的規(guī)模和估值水平?！北R克林表示。

　　對于證監(jiān)會下發(fā)的處罰事先告知書，本報記者就處罰對其上市進程影響致電、致函東海證券，但截至發(fā)稿未收到回應(yīng)。

（文章來源：華夏時報）

(原標題：10年前舊案了結(jié)，東海證券收6000萬元罰單，停滯3年的上市之路再添堵)

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