合規(guī)短板暴露治理隱患，不良加速生成，江陰銀行能否走出“成長(zhǎng)陣痛”？

　　2025年7月8日，江蘇江陰農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“江陰銀行”，002807.SZ）發(fā)布公告，副行長(zhǎng)王凱因工作調(diào)動(dòng)辭去職務(wù)，郁曉蕓被聘為新任副行長(zhǎng)，任職資格待國(guó)家金融監(jiān)督管理總局無(wú)錫監(jiān)管分局核準(zhǔn)。

　　而在6月27日，江蘇證監(jiān)局對(duì)包括江陰銀行在內(nèi)的三家農(nóng)商行的基金銷售業(yè)務(wù)開(kāi)展檢查，發(fā)現(xiàn)其在制度建設(shè)、內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)管理及信息報(bào)送等方面存在問(wèn)題，并要求相關(guān)銀行在30日內(nèi)提交整改報(bào)告。

　　這兩則看似獨(dú)立的公告，反映出區(qū)域性銀行在經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型過(guò)程中面臨的多重挑戰(zhàn)。在凈息差持續(xù)收窄至1.76%（2024年末數(shù)據(jù)）的背景下，以基金銷售為代表的中間業(yè)務(wù)本應(yīng)成為江陰銀行突圍的關(guān)鍵，但暴露出的合規(guī)問(wèn)題卻為其轉(zhuǎn)型之路蒙上陰影。

　　江陰銀行合規(guī)問(wèn)題頻發(fā)

　　多次“觸礁”受罰

　　江陰銀行在合規(guī)領(lǐng)域并非首次出現(xiàn)問(wèn)題。早在2023年，人民銀行無(wú)錫市中心支行便對(duì)其開(kāi)出罰單（錫銀罰決字〔2023〕1號(hào)），因該行存在違反銀行結(jié)算賬戶管理規(guī)定、反洗錢管理規(guī)定、金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)管理規(guī)定等多項(xiàng)違規(guī)行為，對(duì)其予以警告并處罰款198.8萬(wàn)元。

　　進(jìn)入2025年，江陰銀行的合規(guī)問(wèn)題依然頻發(fā)。4月28日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的行政處罰信息顯示，該行因重點(diǎn)領(lǐng)域數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確、表外金融衍生品類數(shù)據(jù)少計(jì)兩項(xiàng)違規(guī)行為，被無(wú)錫金融監(jiān)管分局罰款60萬(wàn)元，同時(shí)，該行普惠金融部總經(jīng)理薛長(zhǎng)松、風(fēng)險(xiǎn)管理部員工盛華、公司金融部總經(jīng)理朱曉偉均被處以警告。

　　6月27日，江蘇證監(jiān)局披露的對(duì)江陰銀行基金銷售業(yè)務(wù)的現(xiàn)場(chǎng)檢查結(jié)果，更是暴露出諸多問(wèn)題，這也是該行首次因基金銷售業(yè)務(wù)被公開(kāi)處罰。

　　江陰銀行在此次檢查中暴露出的基金銷售業(yè)務(wù)問(wèn)題具有典型性。制度層面，該行尚未建立投資人信息安全及權(quán)益保障的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)機(jī)制，與即將于2025年10月施行的《商業(yè)銀行代理銷售業(yè)務(wù)管理辦法》中強(qiáng)化投資者保護(hù)的要求形成鮮明反差。內(nèi)部控制方面，代銷基金業(yè)務(wù)的產(chǎn)品準(zhǔn)入決策由授信審查委員會(huì)代為履行，且該委員會(huì)未納入合規(guī)人員，這與行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品準(zhǔn)入委員會(huì)必須包含合規(guī)、風(fēng)控專業(yè)人員的通行做法背道而馳。

　　江陰銀行當(dāng)下正處于區(qū)域性銀行轉(zhuǎn)型進(jìn)程中的 “成長(zhǎng)陣痛期”，既要直面合規(guī)整改帶來(lái)的短期沖擊，又需在行業(yè)息差持續(xù)收窄的大趨勢(shì)下探尋全新的增長(zhǎng)引擎。

　　經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的喜與憂：

　　規(guī)模擴(kuò)張與利潤(rùn)承壓的博弈

　　而從財(cái)報(bào)來(lái)看，江陰銀行2025年一季報(bào)呈現(xiàn)出“營(yíng)收升、利潤(rùn)降”的分化格局。財(cái)報(bào)顯示，一季度營(yíng)業(yè)收入收入為11.27億元，同比增長(zhǎng)6%，增速較2024年全年提升3.49個(gè)百分點(diǎn)；歸母凈利潤(rùn)為3.57億元，同比增長(zhǎng)2.22%，增速較2024年下降5.65個(gè)百分點(diǎn)，凸顯出銀行在規(guī)模擴(kuò)張中面臨的盈利增長(zhǎng)難題。

　　資產(chǎn)端拆出資金增長(zhǎng)35.53%、其他債權(quán)投資增長(zhǎng)42.70%，主要源于資產(chǎn)及投資結(jié)構(gòu)調(diào)整，而衍生金融資產(chǎn)下降30.16%則因工具規(guī)模縮減；負(fù)債端同業(yè)存放款項(xiàng)減少33.25%，應(yīng)交稅費(fèi)增長(zhǎng)91.17%，其他負(fù)債增幅達(dá)151.05%，反映出負(fù)債結(jié)構(gòu)的調(diào)整及特定款項(xiàng)變化。

　　收益方面，投資收益大增143.55%，尤其是以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)終止確認(rèn)收益增長(zhǎng)277.23%，主要得益于債權(quán)投資處置收益增加，不過(guò)公允價(jià)值變動(dòng)收益為-2863.9萬(wàn)元，且同比降幅較大，降幅達(dá)123.49%，受交易性金融資產(chǎn)波動(dòng)影響。現(xiàn)金流上，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額顯著改善，投資活動(dòng)現(xiàn)金流凈額由正轉(zhuǎn)負(fù)，整體現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額同比下降60.45%，各項(xiàng)變動(dòng)多與結(jié)構(gòu)調(diào)整、市場(chǎng)波動(dòng)等因素相關(guān)。

　　非息收入增長(zhǎng)成為營(yíng)收提升的重要推手。一季度其他非息收入同比增長(zhǎng)25.7%，在去年同期高基數(shù)及一季度長(zhǎng)債利率調(diào)整的背景下表現(xiàn)亮眼。與規(guī)模擴(kuò)張和非息收入增長(zhǎng)形成對(duì)比的是息差收窄帶來(lái)的利潤(rùn)壓力。

　　2025年一季度凈息差為1.51%，較2024年全年收窄25個(gè)基點(diǎn)，雖邊際趨穩(wěn)，但累計(jì)收窄已對(duì)盈利能力造成實(shí)質(zhì)影響。生息資產(chǎn)收益率3.14%，環(huán)比回落9個(gè)基點(diǎn)；計(jì)息負(fù)債成本率1.63%，環(huán)比回落10個(gè)基點(diǎn)，負(fù)債端成本下降部分對(duì)沖了資產(chǎn)端收益下滑壓力。

　　資產(chǎn)質(zhì)量的隱憂不容忽視。2025年一季度末不良貸款率維持0.86%的低位，關(guān)注類貸款占比較年初下降0.19個(gè)百分點(diǎn)，表面穩(wěn)定。但不良貸款新生成率達(dá)1.76%，較2024年全年和一季度分別上升75個(gè)和126個(gè)基點(diǎn)，新增不良?jí)毫哟蟆Ｍ瑫r(shí)，撥備覆蓋率從2024年末的369.32%降至350%，下降19.32個(gè)百分點(diǎn)。

　　整改壓力下的發(fā)展路徑與業(yè)績(jī)前景

　　江陰銀行當(dāng)下正處于區(qū)域性銀行轉(zhuǎn)型進(jìn)程中的“成長(zhǎng)陣痛期”，既要直面合規(guī)整改帶來(lái)的短期沖擊，又需在行業(yè)息差持續(xù)收窄的大趨勢(shì)下探尋全新的增長(zhǎng)引擎。

　　2025年第一季度，江陰銀行實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入0.31億元，較上一期的0.38億元減少約700萬(wàn)元，降幅為18.4%。雖然從絕對(duì)值來(lái)看，手續(xù)費(fèi)收入占比本就不高，短期波動(dòng)對(duì)整體營(yíng)收的直接影響有限，但這一變化仍折射出該行非利息收入板塊增長(zhǎng)乏力、中間業(yè)務(wù)拓展受限的現(xiàn)狀。尤其是在利息收入持續(xù)承壓、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)面臨調(diào)整的背景下，依賴傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)的營(yíng)收模式已顯不足，不利于銀行的未來(lái)發(fā)展。

　　從收入結(jié)構(gòu)看，江陰銀行的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入占比較低，難以構(gòu)成有效的收入補(bǔ)充。這種結(jié)構(gòu)性弱點(diǎn)在利率市場(chǎng)化持續(xù)推進(jìn)、凈息差承壓的背景下尤為突出。當(dāng)前，銀行傳統(tǒng)存貸款利差空間不斷收窄，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整壓力加大，若中間業(yè)務(wù)無(wú)法形成規(guī)模性增長(zhǎng)，將不利于營(yíng)收的穩(wěn)定性與抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

　　手續(xù)費(fèi)及傭金收入的下滑，某種程度上反映出該行在財(cái)富管理、托管、企業(yè)金融等非息業(yè)務(wù)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力仍有待提升。中間業(yè)務(wù)作為輕資本、低風(fēng)險(xiǎn)的收入來(lái)源，原本有望成為銀行差異化發(fā)展的抓手。對(duì)地方法人銀行而言，持續(xù)優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)、提升中間業(yè)務(wù)占比，是提升盈利質(zhì)量和應(yīng)對(duì)外部不確定性的關(guān)鍵。江陰銀行在這方面仍有較大的改進(jìn)空間。

　　此外，江陰銀行的管理層變動(dòng)引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)其未來(lái)發(fā)展帶來(lái)的不確定性。新任副行長(zhǎng)郁曉蕓的專業(yè)素養(yǎng)與管理效能，成為影響整改工作走向的關(guān)鍵變量。從行業(yè)規(guī)律來(lái)看，若其具備深厚的合規(guī)管理積淀與業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，能夠精準(zhǔn)把握監(jiān)管要求與市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，或可推動(dòng)整改工作按預(yù)期節(jié)奏推進(jìn)，為業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化注入動(dòng)力；反之，若對(duì)銀行核心業(yè)務(wù)特性、區(qū)域金融生態(tài)及監(jiān)管政策框架缺乏足夠認(rèn)知，可能導(dǎo)致整改措施與實(shí)際需求脫節(jié)，不僅會(huì)拉長(zhǎng)整改周期，還可能使整改工作停留在表面，進(jìn)一步制約業(yè)務(wù)復(fù)蘇進(jìn)程。

　　資產(chǎn)質(zhì)量防控方面，江陰銀行面臨的壓力持續(xù)凸顯。一季度數(shù)據(jù)顯示，該行不良生成率出現(xiàn)抬頭跡象，這一變化與宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、部分行業(yè)經(jīng)營(yíng)承壓向金融領(lǐng)域傳導(dǎo)等多重因素密切相關(guān)，反映出潛在風(fēng)險(xiǎn)正逐步釋放。

　　為應(yīng)對(duì)這一挑戰(zhàn)，銀行已啟動(dòng)多維度風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制：在貸前環(huán)節(jié)，升級(jí)盡職調(diào)查流程，細(xì)化客戶準(zhǔn)入指標(biāo)體系，從源頭遏制因盲目授信導(dǎo)致的不良貸款增長(zhǎng)；在不良處置端，通過(guò)核銷、債權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)證券化等多元化手段加速存量不良資產(chǎn)出表，一季度撥備覆蓋率的階段性下降，客觀上為后續(xù)處置工作預(yù)留了操作空間；在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警層面，依托大數(shù)據(jù)技術(shù)搭建客戶信用風(fēng)險(xiǎn)模型，通過(guò)構(gòu)建動(dòng)態(tài)更新的信用畫(huà)像，提升風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與預(yù)警的時(shí)效性。從全年目標(biāo)來(lái)看，若不良貸款新生成率能穩(wěn)定控制在1.5%以內(nèi)，且撥備覆蓋率維持在300%以上，將為其提供充足的風(fēng)險(xiǎn)緩沖空間，保障業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)的穩(wěn)定性。

　　最后，江陰銀行董監(jiān)高的薪酬合理性問(wèn)題也引發(fā)了廣泛關(guān)注。2024年，29位董監(jiān)高的稅前報(bào)酬總計(jì)1315.35萬(wàn)元，較2023年增長(zhǎng)4.76%，這一幅度高于同期歸母凈利潤(rùn)增速。

　　但在高管團(tuán)隊(duì)紛紛漲薪的同時(shí)，江陰銀行平均薪酬卻有所下滑。該行2024年人均薪酬為38.08萬(wàn)元，而2023年這一數(shù)據(jù)為39.55萬(wàn)元。這種薪酬結(jié)構(gòu)的變化，折射出公司治理層面的利益分配平衡問(wèn)題，也引發(fā)了關(guān)于管理層激勵(lì)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益關(guān)聯(lián)性的討論。

　　當(dāng)前，江陰銀行處于“合規(guī)筑基、轉(zhuǎn)型突圍”關(guān)鍵階段。短期需聚焦基金銷售業(yè)務(wù)整改，以透明務(wù)實(shí)舉措修復(fù)市場(chǎng)信任；中期加快業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，降低對(duì)傳統(tǒng)息差收入依賴；長(zhǎng)期構(gòu)建“合規(guī)為本、科技賦能、特色發(fā)展”經(jīng)營(yíng)模式，確立縣域金融服務(wù)差異化優(yōu)勢(shì)。投資者需關(guān)注整改措施及時(shí)間表、新任管理層戰(zhàn)略部署、中報(bào)核心指標(biāo)變化趨勢(shì)，這些信號(hào)共同積極時(shí)，才能真正走出困境，實(shí)現(xiàn)從“規(guī)模擴(kuò)張”到“質(zhì)量提升”的跨越。

（文章來(lái)源：理財(cái)周刊-財(cái)事匯）

(原標(biāo)題：合規(guī)短板暴露治理隱患，不良加速生成，江陰銀行能否走出“成長(zhǎng)陣痛”？)

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