規(guī)模大增 績優(yōu)基金積極調(diào)倉

　　隨著基金二季報(bào)陸續(xù)披露，績優(yōu)基金的最新調(diào)倉路徑逐漸清晰。從已披露的基金二季報(bào)來看，今年以來業(yè)績靠前的部分基金維持高倉位運(yùn)作，且在規(guī)模顯著擴(kuò)容后積極調(diào)倉，科技與醫(yī)藥板塊仍是后市布局的重點(diǎn)。

　　吸納資金績優(yōu)基金積極調(diào)倉

　　多只年內(nèi)績優(yōu)的基金二季度規(guī)模顯著增加。截至二季度末，永贏科技智選混合發(fā)起的規(guī)模達(dá)到11.66億元，較一季度末增9.1億元，增幅達(dá)到364%。規(guī)模大增源于亮眼的業(yè)績表現(xiàn)，Choice數(shù)據(jù)顯示，截至7月11日，該基金年內(nèi)凈值漲幅為55%，同類業(yè)績排名靠前。

　　在吸納大量資金后，基金經(jīng)理火速打出“子彈”。二季度末，永贏科技智選混合發(fā)起投資境內(nèi)股票占基金資產(chǎn)凈值比例（下稱“股票投資占比”）高達(dá)94.67%，不僅較一季度末的77.62%顯著提升，且更聚焦于A股市場。

　　同時(shí)，其十大重倉股“大換臉”。新易盛、中際旭創(chuàng)、天孚通信、勝宏科技、源杰科技等成為該基金的“新寵”，多只個(gè)股的持倉金額過億元。該基金的基金經(jīng)理任桀表示，二季度該產(chǎn)品維持高倉位運(yùn)作，并進(jìn)行了倉位調(diào)整，從原先聚焦云計(jì)算與數(shù)據(jù)中心的投資機(jī)會(huì)，轉(zhuǎn)向關(guān)注全球云計(jì)算產(chǎn)業(yè)。

永贏科技智選混合發(fā)起二季度末十大重倉股

　　長城醫(yī)藥科技六個(gè)月持有混合二季度規(guī)模也小幅增長，數(shù)據(jù)顯示，其年內(nèi)凈值漲幅超過50%。從投資變化來看，該基金二季度末的股票投資占比較一季度末增長了近10個(gè)百分點(diǎn)，三生制藥、石藥集團(tuán)等新出現(xiàn)在十大重倉股名單中。

長城醫(yī)藥科技六個(gè)月持有混合二季度末十大重倉股

　　“整體來看，二季度市場的賺錢效應(yīng)不錯(cuò)。綜合考慮到景氣度與市場博弈的情況，長城醫(yī)藥科技六個(gè)月持有混合基本聚焦在政策受益以及海外BD不斷超預(yù)期的創(chuàng)新藥上?！痹摶鸬幕鸾?jīng)理譚小兵說。

　　此外，還有多只權(quán)益類基金在二季度提升了股票倉位。比如永贏醫(yī)藥健康股票二季度末股票投資占比為92.35%，較一季度末提升2.79個(gè)百分點(diǎn)；銀華專精特新量化優(yōu)選股票發(fā)起、華富時(shí)代銳選混合等產(chǎn)品的股票投資占比也小幅提升。

　　聚集熱點(diǎn)基金持續(xù)捕捉后市機(jī)會(huì)

　　從已披露的基金二季報(bào)來看，公募普遍看好后市權(quán)益投資的機(jī)會(huì)，科技與醫(yī)藥是重要的布局方向。

　　銀華泰利混合的基金經(jīng)理師華鵬認(rèn)為，中期視角看，權(quán)益類資產(chǎn)的投資盈虧比已經(jīng)改善，總體對(duì)其繼續(xù)維持積極可為的判斷。

　　AI細(xì)分賽道仍然備受關(guān)注。任桀認(rèn)為，今年以來，模型能力的持續(xù)提升推動(dòng)了用戶注意力（用戶數(shù)*時(shí)長）的快速增長，以及變現(xiàn)水平的提升，隨著原生類AI應(yīng)用和Agent、多模態(tài)等應(yīng)用的逐漸成熟，全球AI應(yīng)用已進(jìn)入較為健康的成長階段，中國廠商也有望持續(xù)分享全球AI發(fā)展的紅利?！叭径葘⒅攸c(diǎn)關(guān)注GPT5、Grok4等前沿模型的發(fā)布，新興應(yīng)用的發(fā)展，以及OpenAI、Anthropic、海外云和芯片廠商、國內(nèi)相關(guān)公司如光通信等的經(jīng)營狀態(tài)，挖掘全球云計(jì)算產(chǎn)業(yè)的機(jī)會(huì)?！彼f。

　　永贏醫(yī)藥健康股票基金經(jīng)理郭鵬繼續(xù)看好創(chuàng)新藥的機(jī)會(huì)。在他看來，當(dāng)下的國產(chǎn)創(chuàng)新藥正處于產(chǎn)業(yè)紅利釋放的前夜，而最終能穿越周期的，一定是那些真正具備硬科技實(shí)力、能持續(xù)創(chuàng)造臨床價(jià)值的企業(yè)。他會(huì)聚焦產(chǎn)業(yè)規(guī)律與企業(yè)基本面，努力把握新一輪全球化創(chuàng)新周期的戰(zhàn)略機(jī)遇。

（文章來源：上海證券報(bào)）

(原標(biāo)題：規(guī)模大增，調(diào)倉！)

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